Η Affle υπογράφει οριστική συμφωνία για την εξαγορά της εταιρείας διαφημιστικής τεχνολογίας Perion

Η Affle 3iL Ltd., έμμεση θυγατρική της Affle 3i Limited με έδρα το Ισραήλ, υπέγραψε οριστική συμφωνία για την εξαγορά της Perion Network Ltd. έναντι US$11.70 ανά μετοχή, σε συναλλαγή εξ ολοκλήρου με μετρητά, η οποία αποτιμά την εταιρεία διαφημιστικής τεχνολογίας σε τεκμαρτή αξία ιδίων κεφαλαίων περίπου US$420 million, όπως ανακοίνωσε η Perion την 1η Νοεμβρίου 2026.

Η Perion ανέφερε ότι το τίμημα αντιστοιχεί σε premium 34.5% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της μετοχής της στις 30 Οκτωβρίου 2026, την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης πριν από την υπογραφή της οριστικής συμφωνίας. Η εξαγορά καλύπτει το 100% των εκδομένων και σε κυκλοφορία μετοχών της Perion, συμπεριλαμβανομένων των μη κατοχυρωμένων μετοχικών δικαιωμάτων, σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα κατοχύρωσής τους. Η συναλλαγή θα πραγματοποιηθεί μέσω αντίστροφης τριγωνικής συγχώνευσης, στο πλαίσιο της οποίας θυγατρική της Affle, εξ ολοκλήρου ελεγχόμενη από αυτήν, θα συγχωνευθεί με την Perion, με την Perion να επιβιώνει ως εξ ολοκλήρου ελεγχόμενη θυγατρική της Affle.

Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, οι κοινές μετοχές της Perion θα διαγραφούν από τον Nasdaq και το Χρηματιστήριο του Τελ Αβίβ, όπου η εταιρεία είναι εισηγμένη και στα δύο χρηματιστήρια, ενώ η Perion θα συνεχίσει να δραστηριοποιείται με την επωνυμία Perion. Η Perion έχει την έδρα της στο Τελ Αβίβ και, μαζί με τις θυγατρικές της, δραστηριοποιείται κυρίως στις Ηνωμένες Πολιτείες, τον Καναδά, το Ισραήλ και την Ευρώπη.

Στρατηγική αιτιολόγηση και διοίκηση

Η Affle ανέφερε ότι η εξαγορά έχει σχεδιαστεί ώστε να επεκτείνει τη δραστηριότητά της με βάση το κόστος ανά μετατροπή χρήστη (CPCU) στις ανεπτυγμένες αγορές, συνδυάζοντας την καθιερωμένη παρουσία της Perion στα ψηφιακά διαφημιστικά κανάλια ανώτερου σταδίου της χοάνης, μεταξύ των οποίων τα μέσα λιανικής, η συνδεδεμένη τηλεόραση και η ψηφιακή υπαίθρια διαφήμιση, με το μάρκετινγκ για κινητά και τις μετατροπές καταναλωτών με τεχνητή νοημοσύνη της Affle, που εστιάζουν στα κατώτερα στάδια της χοάνης, στις αναδυόμενες αγορές. Η Affle ανέφερε ότι, μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, θα λειτουργεί ως παγκόσμια πλατφόρμα πανκαναλικής προσέγγισης, προσφέροντας μετατροπές καταναλωτών σε χιλιάδες διαφημιζόμενους σε πολλούς και διαφορετικούς κλάδους, σε περισσότερες από 100 χώρες, ενώ το εργατικό δυναμικό της στις ανεπτυγμένες αγορές θα αυξηθεί κατά περίπου 600 εργαζομένους.

«Αυτό αποτελεί ένα σημαντικό βήμα για την ενίσχυση της δραστηριότητάς μας CPCU στις Ανεπτυγμένες Αγορές και την προώθηση του οράματός μας για δεκαετή ανάπτυξη 10X», δήλωσε ο Anuj Khanna Sohum, πρόεδρος, διευθύνων σύμβουλος και διευθύνων σύμβουλος της Affle, στην κατάθεση της εταιρείας στο χρηματιστήριο. Ο Sohum ανέφερε ότι ο συνδυασμός της δραστηριότητας της Affle στον τομέα του μάρκετινγκ για κινητά με τα μέσα λιανικής, τη συνδεδεμένη τηλεόραση και την ψηφιακή υπαίθρια διαφήμιση της Perion θα δημιουργήσει συνέργειες σε όλη την πανκαναλική διαδρομή του καταναλωτή.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Perion, Tal Jacobson, χαρακτήρισε τη συμφωνία σημαντικό ορόσημο, σημειώνοντας ότι η εταιρεία έχει μετασχηματιστεί σε μια διαφοροποιημένη επιχείρηση διαφημιστικής τεχνολογίας, με επίκεντρο την πλατφόρμα Perion One και τον πράκτορα τεχνητής νοημοσύνης Outmax. Η Perion ολοκλήρωσε τρεις εξαγορές τα τελευταία τρία χρόνια και ενοποίησε τους αντίστοιχους τομείς δραστηριότητας υπό την Perion One. Ο Eyal Kaplan, πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου της Perion, δήλωσε ότι η εταιρεία πιστεύει πως η προτεινόμενη συναλλαγή προσφέρει σημαντική αξία και μεγαλύτερη οικονομική βεβαιότητα στους μετόχους της Perion.

Χρηματοδότηση και οικονομική θέση της Perion

Τη χρηματοδότηση της συναλλαγής μέσω δανεισμού παρέχει η Citibank, ενώ η συναλλαγή δεν υπόκειται σε όρο χρηματοδότησης. Η Affle ανέφερε ότι σχεδιάζει να χρηματοδοτήσει την εξαγορά με συνδυασμό δεσμευμένης τραπεζικής χρηματοδότησης και διαθέσιμων ταμειακών πόρων, καθώς και ότι, επειδή η Perion είναι εισηγμένη στο χρηματιστήριο, τα κόστη της συναλλαγής και τα σχετικά έξοδα θα καταχωριστούν στον αρχικό ισολογισμό της Affle. Σύμφωνα με την κατάθεση της Affle, το τίμημα των περίπου US$420 million περιλαμβάνει τα συνεχιζόμενα μετοχικά δικαιώματα που είχαν χορηγηθεί κατά την ημερομηνία της συμφωνίας και δεν περιλαμβάνει τα κόστη της συναλλαγής και τα σχετικά έξοδα που έχουν επιβαρύνει τα δύο μέρη.

Στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, η Perion διέθετε US$228.3 million σε μετρητά, ταμειακά ισοδύναμα, βραχυπρόθεσμες τραπεζικές καταθέσεις και εμπορεύσιμους τίτλους, ενώ δεν είχε χρηματοοικονομικό χρέος. Κατά το τρίτο τρίμηνο του 2026, η εταιρεία διέθεσε US$26.0 million στο πλαίσιο του προγράμματος επαναγοράς μετοχών της και US$10.9 million για την εξαγορά της PRN. Η κατάθεση της Affle αναφέρει ότι τα έσοδα και τα κέρδη μετά φόρων της Perion ανήλθαν σε US$743.2 million και US$115.0 million, αντίστοιχα, για το ημερολογιακό έτος 2023, σε US$498.3 million και US$12.6 million το 2024, και σε US$439.9 million και ζημία US$7.9 million το 2025.

Η Affle ανέφερε ότι αμέσως μετά την εξαγορά δεν θα έχει καθαρό χρέος και ότι ο ετήσιος ρυθμός εσόδων της για το οικονομικό έτος 2028 θα υπερβαίνει τα US$700 million. Η εταιρεία δήλωσε ότι αναμένει να επικαιροποιήσει τον τρόπο αναγνώρισης των εσόδων της Perion στο πλαίσιο του σχεδιαζόμενου μετασχηματισμού της δραστηριότητας CPCU, συμπεριλαμβανομένης της επανεξέτασης των επιχειρηματικών συμβάσεων, και ότι αναμένει η εξαγορά να αυξήσει τα κέρδη ανά μετοχή έως το τέλος του πρώτου έτους μετά την ολοκλήρωσή της.

Η Canaccord Genuity ενεργεί ως αποκλειστικός χρηματοοικονομικός σύμβουλος της Perion και η Meitar Law Offices ως νομικός της σύμβουλος, ενώ η LUMA Partners ενεργεί ως χρηματοοικονομικός σύμβουλος της Affle και η Barnea Jaffa Lande & Co. ως νομικός της σύμβουλος.

Εγκρίσεις και χρονοδιάγραμμα ολοκλήρωσης

Η συναλλαγή έχει εγκριθεί από τα διοικητικά συμβούλια και των δύο εταιρειών, με το διοικητικό συμβούλιο της Perion να την εγκρίνει ομόφωνα. Η ολοκλήρωσή της εξακολουθεί να εξαρτάται από την έγκριση των μετόχων της Perion, τη λήξη ή την πρόωρη περάτωση της περιόδου αναμονής βάσει του νόμου Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act, της αμερικανικής νομοθεσίας για την υποχρεωτική προ της συγχώνευσης γνωστοποίηση, καθώς και από άλλες προϋποθέσεις ολοκλήρωσης. Η Affle γνωστοποίησε ότι η εξαγορά δεν αποτελεί συναλλαγή με συνδεδεμένο μέρος και ότι ο όμιλος βασικών μετόχων της δεν έχει συμμετοχή στην Perion.

Η συμφωνία συγχώνευσης προβλέπει περίοδο 40 ημερών για την αναζήτηση εναλλακτικών προτάσεων (go-shop), η οποία λήγει στις 11:59 μ.μ. ώρα Ισραήλ στις 11 Δεκεμβρίου 2026. Κατά τη διάρκειά της, η Perion και ο χρηματοοικονομικός της σύμβουλος μπορούν να αναζητούν ενεργά και να εξετάζουν εναλλακτικές προτάσεις εξαγοράς. Η Perion δήλωσε ότι δεν προτίθεται να γνωστοποιεί εξελίξεις σχετικά με τη διαδικασία go-shop, εκτός εάν κρίνει ότι η γνωστοποίηση είναι σκόπιμη ή απαιτείται με άλλο τρόπο. Οι εταιρείες αναμένουν ότι η συναλλαγή θα ολοκληρωθεί στις αρχές του 2027, ενώ η Affle έδωσε ενδεικτικό χρονοδιάγραμμα ολοκλήρωσης 180 ημερών, υπό την αίρεση της διαδικασίας go-shop και της έγκρισης των μετόχων.