Nscale získává $3.36B v konvertibilních dluhopisech před IPO na rozšíření AI cloudu

Nscale Limited dne 25. září 2026 oznámila získání 3,36 mld. USD prostřednictvím konvertibilních dluhopisů v kole vedeném společností Third Point, tedy financování před IPO, při kterém se dluhopisy automaticky převádějí na akcie, jakmile londýnská AI cloudová společnost dokončí plánovanou primární veřejnou nabídku.

Financování se skládá z počáteční tranše ve výši 2.36 miliardy USD při uzavření a dalšího závazku ve výši 1 miliardy USD od společnosti NVIDIA, přičemž tato částka má být k dispozici v polovině listopadu 2026, uvedla společnost. Dluhopisy se automaticky převádějí na kmenové akcie po dokončení veřejné nabídky Nscale a na akcie bez hlasovacích práv v případě NVIDIA. Goldman Sachs & Co. LLC působil jako zprostředkovatel umístění emise pro Nscale v souvislosti s kapitálovým zvýšením.

Nscale uvedla, že kapitál dále urychlí expanzi její vertikálně integrované platformy AI cloudu, zahrnující mimo jiné elektrárny na straně odběratele za elektroměrem, kapalně chlazená AI datová centra a rozsáhlé GPU clustery, aby podpořila rostoucí poptávku po AI cloudových službách. Společnost, která popisuje svou platformu jako sloužící hyperscalerům, laboratořím vyvíjejícím nejpokročilejší modely, firmám založeným na AI a podnikovým zákazníkům budujícím a škálujícím AI, uvádí více než 103 miliard USD v celkové smluvní hodnotě.

Investorský syndikát

Noví i stávající investoři podporující kolo spolu s Third Point zahrnují NVIDIA, fondy spravované společností Apollo, dále Citadel, Hudson Bay Capital, Abu Dhabi Investment Council a 8090 Industries, uvedla společnost. Do financování se také zapojili Davidson Kempner Capital Management, Qube Research & Technologies, Context Capital Management, Longaeva Partners L.P., Wellington Management, Castleknight, Ghisallo Capital Management, LionTree Investment Fund L.P., Javelin Venture Partners a Irving Investors.

„Jedná se o milník pro Nscale, protože nadále rozšiřujeme naši plně integrovanou AI infrastrukturu, abychom uspokojili bezprecedentní globální poptávku,“ řekl Josh Payne, zakladatel a generální ředitel Nscale, ve firemním oznámení. Payne uvedl, že díky podpoře investiční skupiny je Nscale připraven urychlit výstavbu svých datových center po celém světě.

Srpnové úvěrové rámce pro termínované úvěry

V oznámení ze 31. srpna 2026 Nscale uvedla, že uzavřela přibližně 3 miliardy USD v celkových závazcích napříč dvěma seniorními zajištěnými úvěrovými rámci pro termínované úvěry s odloženým čerpáním, podporujícími její areál v okrese Ward, Texas, a lokalitu v Madison, Severní Karolína. Úvěrové rámce primárně financují nasazení GPU infrastruktury a související síťové vybavení, úložiště a kapalinové chlazení v obou areálech.

Úvěrový rámec pro okres Ward poskytuje až 1.85 miliardy USD pro speciálně vybudovaný AI infrastrukturový areál určený pro vysokohustotní nasazení výpočetní techniky nové generace, financuje systémy NVIDIA GB300 (Blackwell Ultra) a VR200 (Vera Rubin) podporující přibližně 200 MW IT zátěže; areál kombinuje přímé kapalinové chlazení v uzavřeném okruhu s výměníky tepla umístěnými za zadními dveřmi. Úvěrový rámec pro Madison poskytuje až 1.2 miliardy USD pro 96 akrový kolokační areál s kapacitou až 40 MW IT zátěže, financuje kapitálové výdaje na modernizaci areálu, GPU infrastrukturu a související síťování. Oba úvěrové rámce získaly investiční ratingy se stabilním výhledem a J.P. Morgan a Goldman Sachs působili jako společní hlavní aranžéři, společní vedoucí knihy objednávek a spoluaranžéři struktury financování, uvedla společnost.

Plánovaná veřejná nabídka akcií

V oznámení ze 18. září 2026 Nscale uvedla, že podala registrační prohlášení na formuláři S-1 u americké Securities and Exchange Commission (SEC) týkající se navrhované veřejné nabídky svých kmenových akcií. Společnost požádala o zařazení kmenových akcií na New York Stock Exchange.

Počet akcií, které budou nabídnuty, a cenové rozpětí navrhované nabídky zatím nebyly stanoveny. Goldman Sachs & Co. LLC, J.P. Morgan a Morgan Stanley budou podle oznámení o podání působit jako hlavní upisovatelé navrhované nabídky. RBC Capital Markets, BofA Securities, Deutsche Bank Securities, Credit Agricole CIB, TD Securities, Mizuho, KeyBanc Capital Markets, Cantor, SMBC Nikko a Wolfe | Nomura Alliance budou působit jako upisovatelé, přičemž Citizens Capital Markets, Loop Capital Markets, Roth Capital Partners, ABN AMRO, Compass Point, DNB Carnegie, Rosenblatt, SEB a Tigress Financial Partners budou fungovat jako spoluvedoucí.

Společnost uvedla, že registrační prohlášení bylo podáno u SEC, ale dosud nebylo účinné.