AI & Trumpova administrativa: Výhled na investice

Následujících čtyř let slibují být významným obdobím pro investice do umělé inteligence (AI). S návratem Donalda Trumpa do funkce prezidenta USA se podniky a dealmakers připravují na více podnikatelsky přátelské regulační prostředí, které by mohlo urychlit fúze, akvizice a inovace v soukromém sektoru AI.

Příznivé podnikatelské prostředí

Trumpova administrativa se očekává, že bude upřednostňovat politiky, které snižují byrokracii, uvolňují antimonopolní dohled a zavádějí podnikatelsky přátelské daňové politiky. To vytváří stabilní a předvídatelné regulační prostředí – klíčové faktory pro podporu aktivit spojených s fúzemi a akvizicemi. V minulosti takové podmínky vedly k tomu, že podniky s jistotou realizovaly odvážné obchody a vytvářely podmínky pro transformační posuny v odvětvích.

Zatímco ještě není v úřadu, dopad těchto očekávaných změn politik je již patrný. Ve druhé polovině roku 2024 se počet zahájených prodejních transakcí v Americe na platformě Datasite, která usnadňuje více než 15 000 transakcí ročně, zvýšil o 9 % ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku. Značně se zvýšil i počet zahájených transakcí na Datasite, a to o více než 50 % oproti stejnému období předchozího roku, a to během tří týdnů po volbách. Jelikož se jedná o transakce ve fázi svého vzniku a nikoli o již oznámené transakce, poskytuje to dobrý přehled o tom, co lze očekávat.

Velká část této aktivity byla poháněna sektorem technologií, médií a telekomunikací (TMT), přičemž aktiva související s AI hrála ústřední roli.

AI: Katalyzátor inovací, růstu a fúzí

AI má značně získat z pro podnikatelské agendy a Trumpova jmenování Davida Sackse jako AI Czara a Srirama Krishnana jako zvláštního poradce. Generativní nástroje AI, které byly dříve považovány za niklové, jsou nyní napříč odvětvími nezbytné. Transformují téměř každý prostor – od zdravotnictví a financí po výrobu a maloobchod – a pohánějí inovace a vytvářejí nové investiční příležitosti.

Například ve zdravotnictví může generativní AI zlepšit diagnostickou přesnost a urychlit plánování léčby, zatímco nástroje AI mohou optimalizovat výrobní procesy, snižovat odpad a maximalizovat výstup ve výrobě. Tyto technologické pokroky pohánějí růst, který nakonec přitahuje investice. Jak podniky stále více začleňují AI do svých operací, roste chuť po fúzích a akvizicích. Akvizice startupů nebo partnerství se zavedenými technologickými firmami umožňuje společnostem zůstat konkurenceschopnými a získávat tržní podíl v rychle se měnícím prostředí, aniž by musely sami vytvářet nástroje AI.

Role AI v procesu fúzí a akvizic

AI však není pouze cílem pro investice; také sám transformuje proces fúzí a akvizic. AI již značně mění způsob, jakým se uzavírají dohody, od automatizace opakujících se úkolů a analýzy dat po usnadnění procesů ve všech fázích dohody.

Dnešní lídři v oblasti fúzí a akvizic musí zohlednit širokou škálu geopolitických, regulačních a finančních rizik při svých obchodních aktivitách a musí spravovat informace a data mnoha zúčastněných stran v prostředí s vysokým tlakem a časovými omezeními. AI může pomoci dealmakerům spravovat některá z těchto vnitřních rizik a due diligence je klíčovou oblastí, která je již transformována touto technologií.

Due diligence je náročná na zdroje a tradičně závisí na manuální zpracování informací a dokumentů. Při přísných termínech a časových omezeních může být kvalita práce ohrožena. AI může dealmakerům pomoci, aby rychle třídili a soustřeďovali obsah. Pomocí zobrazení základních klauzulí a významných závazků zúčastněným stranám v rámci dohody rapidně snižuje čas potřebný pro zpracování dokumentů. Například AI může usnadnit organizaci a kategorizaci souborů potřebných pro kontrolu během due diligence, snižuje lidské chyby a zajišťuje soulad s regulačními požadavky. Ve své podstatě je AI strategickým enablerem – pomáhá poskytovat přehledy a větší efektivitu při due diligence.

AI může také pomoci identifikovat potenciální cíle fúzí a akvizic pro kupující, triangulací různých tržních signálů, jako je popis společnosti, geografická shoda a kritéria velikosti. Používáním soukromých, veřejných a placených dat již některé AI poháněné aplikace pomáhají dealmakerům identifikovat cíle transakcí rychleji.

Tento přístup může znamenat, že společnosti jsou lépe připraveny integrovat nové schopnosti, když je transakce dokončena, aby dosáhly konzistentního růstu, který byl záměrem spojení.

Kromě toho může AI pomoci při procesu oceňování, poskytujícím objektivní analýzy založené na historických datech a tržních faktorech. Automatizací opakujících se a časově náročných úkolů, jako je redakce, může AI také umožnit dealmakerům soustředit se na strategická rozhodnutí a kreativní myšlení.

Dále dealmakers chtějí využívat AI nástroje v procesu fúzí a akvizic. Šedesát šest procent globálních dealmakerů uvedlo, že zkoumání použití nových generativních AI nástrojů je jejich hlavní operační oblastí příštího roku, zatímco 42 % považuje zvýšenou produktivitu za primární výhodu generativního AI ve svých obchodních aktivitách. Existují však některé mezery, které je třeba překlenout mezi znalostmi AI a jejich aplikací. Významný počet dealmakerů uvádí, že bezpečnost a ochrana dat jsou největšími překážkami pro začlenění AI do jejich podnikání a většina chce, aby byla tato technologie regulována.

Kromě toho, i když AI může rychle analyzovat finanční data, lidská odbornost je stále nezbytná pro interpretaci výsledků a efektivní vyjednávání podmínek. Generativní AI zvyšuje tyto dovednosti, umožňující dealmakerům pracovat s větší přesností a efektivitou.

Cesta vpřed

Následujících čtyř let slibují být transformačním obdobím pro AI a fúze. S regulačním prostředím, které má podporovat odvážné kroky, mohou společnosti realizovat dohody, které pravděpodobně předefinují odvětví. Generativní nástroje AI budou hrát ústřední roli, nejen jako cíle pro investice, ale také jako enableři chytřejšího a rychlejšího uzavírání dohod. Pro dealmakery samotné je zásadní být připraveni. Podniky, které přijmou proaktivní strategie, včetně prioritizace připravenosti na transakce a využití technologií pro zmírnění rizik a zvýšení efektivity, budou prosperovat v měnícím se prostředí.