Kaptivní pojišťovny se rychle stávají testovací laboratoří pro pojištění využívající AI

Nejčastěji opakovaným tvrzením o kaptivním pojištění je dnes to, že datová centra s AI jsou příliš velká na to, aby je tradiční trh dokázal pojistit. Marsh, největší pojišťovací makléř a správce kaptivních pojišťoven na světě, očekává prudký nárůst počtu společností, které zakládají vlastní interní pojišťovny, aby kryly rizika spojená s datovými centry. Ratingová agentura S&P Global Ratings uvedla, že jedno zařízení společnosti Meta překračuje hranice toho, co lze plně pojistit. Na celém světě dnes působí více než 6 000 kaptivních pojišťoven, které vykazují předepsané pojistné v objemu přibližně 240 miliard dolarů, tedy téměř o pětinu více než před dvěma lety, uvádí Captive Review.

Kaptivní pojišťovna je pojišťovací společnost, která má obvykle jediného klienta (svou mateřskou společnost), úzce vymezené portfolio rizik a neprodává pojištění drobným zákazníkům. I tak potřebuje upisování rizik, pojistněmatematické výpočty rezerv, účetnictví podle zákonných předpisů, audit, právní kontrolu a podávání regulatorních výkazů. Nemá však čtyřicet let starý sálový počítač, platformu pro vyřizování pojistných událostí, na kterou si nikdo netroufá sáhnout, ani tisíc upisovatelů se zažitými pracovními návyky. Díky tomu je v pojišťovnictví nejvhodnějším prostředím k ověření, zda software dokáže řídit celý tento proces.

Alexandre Musy, generální ředitel společnosti Huscarl, která vyvíjí pojistněmatematický nástroj s AI pro podniky a jejich kaptivní pojišťovny, vyvozuje z této situace jednoznačný závěr. „Kaptivní pojišťovny jsou malé, zjednodušené pojišťovací společnosti,“ řekl. „Můžete si být jistí, že jakmile začnou fungovat kaptivní pojišťovny využívající AI, přijdou na řadu i pojišťovny využívající AI.“

Musy a technická ředitelka Paulien Jeunesse dříve ve společnosti Descartes Underwriting vytvořili produkt parametrického kybernetického pojištění pro podniky, který Huscarl označuje za první svého druhu na světě. Musy jej komerčně rozšířil po celé Evropě a Jeunesse, pojistná matematička a odbornice na AI, vytvořila základní model.

Odvětví funguje na PDF souborech

Zpráva serveru Captive.com ze srpna zjistila, že AI se v kaptivních pojišťovnách stále využívá hlavně v podobě jednoúčelových nástrojů, například k získávání údajů z dokumentů, párování záznamů, kontrole znění pojistných smluv, tvorbě zpráv nebo podpoře správy pojistných událostí.

Marcus Schmalbach, generální ředitel platformy pro přenos rizik RYSKEX, tomuto médiu řekl, že překážkou je provozní model a data, nikoli technologie.

Kaptivní pojišťovna může být sofistikovaným nástrojem financování rizik, a přesto fungovat na tabulkách, e-mailech a ručně odsouhlasovaných souborech PDF, které jí posílají mateřská společnost, makléř, frontingová pojišťovna, správce, administrátor pojistných událostí, pojistný matematik, zajistitel a auditor, každý v jiném formátu a podle jiného harmonogramu. Nižší objem transakcí než u komerčních pojišťoven znamenal, že nikdy nevznikl výrazný ekonomický tlak na integraci systémů. Struktura každé kaptivní pojišťovny se navíc mírně liší, což standardizaci znemožňuje. Podle něj zůstaly procesy manuální, protože od počátku nebyly navrženy tak, aby se daly automatizovat.

Illia Pinchuk, generální ředitel společnosti DICEUS, sdělil serveru Captive.com, že největší problémy vznikají při předávání agendy mezi organizacemi. Upozornil na program zahrnující 100 kaptivních pojišťoven a 200 pojistných smluv, v němž centralizace správy umožnila hromadné zpracování obnov smluv a vystavování potvrzení na vyžádání.

Musy konkrétněji vysvětluje, proč se sdílenou datovou vrstvu nedaří zavést.

„Odvětví by z ní mělo značný prospěch,“ řekl, jenže do fungování kaptivní pojišťovny se zapojují pojistní matematici, auditoři, účetní, právníci, investiční manažeři i externí administrátoři a „čím více účastníků je zapojeno, tím obtížnější je její zavedení“.

Podle něj je příčina neúspěchu společenská, nikoli technická. „Vždy se najde někdo, kdo pokročilé systémy nemůže nebo nechce používat,“ řekl, a tak se trh vrací k „souborům PDF a Excelu“.

Tato poznámka má i obchodní rozměr a popisuje souboj tří stran, nikoli pouhý střet dvou soupeřů. Prodejci softwaru nabízejí zavedeným správcům kaptivních pojišťoven datovou vrstvu. Druhá skupina správců kaptivních pojišťoven, kteří stavějí na AI od samého počátku, jim konkuruje s již vybudovanou vrstvou. Huscarl zastává třetí pozici: do tohoto kanálu dodává pojistněmatematickou a datovou vrstvu, místo aby jej nahrazoval. Společnost rozšiřuje síť partnerských správců kaptivních pojišťoven a makléřů a již spolupracuje se skupinou pro zadržení rizik a s kaptivní pojišťovnou jedné mateřské společnosti, která působí ve firmě s tržbami přesahujícími 2 miliardy dolarů.

„Dnes není jasné, která cesta zvítězí,“ řekl Musy, zároveň však připouští, že právě tento zmatek může být konkurenční výhodou. AI je podle něj „skvělým pojítkem pro nepřehledné datové procesy“ a Huscarl „pravděpodobně od svého vzniku věnoval 50 % veškeré práce na vývoji právě jejich správě“. Díky tomu nyní dokáže „plně automatizovaně“ zpracovávat nepřehledné soubory PDF a tabulky „bez ohledu na to, jak se odvětví bude vyvíjet“.

Polovinu vývojového úsilí pojišťovacího startupu tak pohltilo čtení dokumentů, které ostatní odmítali přestat posílat.

Část, kterou zatím nelze automatizovat

Rozdílné názory se týkají úsudku a nejvýraznější vymezení jeho hranic přichází od jednoho z dodavatelů.

Schmalbachovo pravidlo, jak je popsal serveru Captive.com, zní: systém doporučuje a odborník rozhoduje.

Software může upozornit na změnu výše rezervy, neobvyklou pojistnou událost nebo zhoršující se rizikovou expozici, ale kvalifikovaný člověk musí stále rozhodnout, co to znamená a zda se na daný případ vztahuje pojistné krytí.

Agent může rozpoznat, že pojistná událost překročila oznamovací práh, a připravit oznámení; neměl by však sám pojistnou událost zamítnout, změnit rezervu ani schválit významnou platbu a neměl by mít možnost převádět prostředky mimo stanovené schvalovací mechanismy.

Každá akce by měla být zaznamenána a zpětně ověřitelná a odpovědnost by měla nést konkrétní osoba. Umělá inteligence by měla rozhodování podporovat, nikoli o něm potají rozhodovat.

Musyho ambice sahají dál. Jeho hlavní vizí je podle jeho slov „umělá inteligence jako nejvyšší orchestrátor, protože každé rozhodnutí zahrnuje upisování rizik, pojistnou matematiku, účetnictví, právní a finanční aspekty“ — něco, co se blíží „firemnímu mozku pro kaptivní pojišťovny, který je nasměruje k vyšší tvorbě hodnoty pro jejich vlastníky“.

Huscarl uvádí, že každou studii kontroluje a podepisuje kvalifikovaný pojistný matematik, a jurisdikce, v nichž kaptivní pojišťovny sídlí, ostatně obecně vyžadují podepsané výroční pojistněmatematické stanovisko. Autonomie se týká samotné práce. O úsudek i související profesní odpovědnost se stará člověk. Schmalbach poukazuje na stejnou kontrolu z opačné strany a tvrdí, že propojení dat kaptivní pojišťovny s provozem její mateřské společnosti by mohlo odhalit vzorce škod ještě předtím, než se projeví při každoroční pojistněmatematické kontrole. Každoroční kontrola zůstává. Otázkou je, kdo pro ni dodává podklady.

Proč je to důležité i mimo úzký segment trhu

Právě ekonomické výhody přitahují kapitál. AM Best hodnotí přibližně 150 amerických kaptivních pojišťoven a odhaduje, že za pět let ušetřily více než 8 miliard dolarů, protože pojistné zůstává v rozvaze, místo aby odtékalo. Marsh zaznamenala založení 118 nových kaptivních pojišťoven v roce 2025, oproti 92 v předchozím roce, kdy sazby komerčního pojištění klesly přibližně o 4 %. Firmy si pojišťují rizika samy, přestože pojištění zlevňuje, což naznačuje, že jde o strukturální změnu, nikoli o reakci na nepříznivou situaci na trhu.

Investoři si toho všimli. V září získal správce kaptivních pojišťoven Luzern Risk 45 milionů dolarů a Huscarl získala 5,6 milionu dolarů od FRST a společnosti Y Combinator. Kaptivní pojišťovny, které byly dříve vyhrazeny firmám z žebříčku Fortune 500, se přitom nyní nabízejí i společnostem s ročními tržbami pouhých 10 milionů dolarů.

To, na co se Musy zaměřuje, není správce kaptivní pojišťovny, ale samotný komerční trh. Jeho cílem, uvedl při oznámení investičního kola, je umožnit manažerům podnikových rizik, aby sami zastávali funkci ředitele pro upisování rizik, a vytvořit tak „budoucnost, v níž se samopojištění stane standardem a komerční pojištění výjimkou“.

Nic z toho neznamená, že je trh kaptivního pojištění velký. Znamená to, že je přehledný.

Odvětví tvořené tisíci malých, zjednodušených pojišťoven s malým počtem zaměstnanců, které nesou rizika, jichž se hlavní trh nechce ujmout, představuje ve finančnictví nejméně omezující prostředí pro to, aby software upisoval rizika, vytvářel rezervy, prováděl odsouhlasení a podával hlášení. Vše, co se v tomto prostředí osvědčí, se následně dostane do firem s milionem pojistníků a pojistněmatematickým oddělením, které pracuje stále stejným způsobem už od dob před internetem.