مقابلات
نيك دافيدوف، المؤسس المشارك والشريك الإداري في DVC – سلسلة المقابلات
أضف Unite.AI إلى مصادرك المفضلة على Google
نيك دافيدوف، المؤسس المشارك والشريك الإداري في DVC، استثمر في أكثر من 140 شركة ناشئة في مرحلة مبكرة في مجال الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك Perplexity AI و Etched و Mira Murati’s Thinking Machines Lab.
DVC هي شركة رأس مال استثماري مقرها سان فرانسيسكو، تركز على دعم الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي وإنشاء نظام بيئي مدفوع بالمجتمع حول الابتكارات في مجال الذكاء الاصطناعي. تأسست من قبل Marina و Nick Davidov، وتجمع الشركة بين شبكة نشطة من المؤسسين والمهندسين والباحثين مع عمليات عمل مدعومة بالذكاء الاصطناعي لدعم الشركات من مرحلة ما قبل البذرة إلى مرحلة نمو السلسلة A / B، مع استثمار 100 ألف دولار إلى 300 ألف دولار في المراحل الأولى و 1 مليون دولار إلى 3 ملايين دولار في الجولات التالية. وتؤكد نموذجها على الدعم العملي والانخراط المجتمعي العميق وتحفيز أدوات الذكاء الاصطناعي جنبًا إلى جنب مع الشركاء المحدودين للمساهمة في إحضار الصفقات واجراء التدقيق الدقيق والمساعدة في نمو مؤسسي المحفظة — كل ذلك يهدف إلى خلق تأثير معنوي في منظومة الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي.
لقد أصبحت DVC معروفة بإعادة التفكير في رأس المال الاستثماري من البداية. ما هي الخبرات أو الإحباطات في رأس المال الاستثماري التقليدية التي ألهمتك لبناء نموذج يعمل بالكامل على وكلاء الذكاء الاصطناعي والذكاء المجتمعي؟
بشكل رئيسي، المشاكل المتعلقة بتوسيع أعمال رأس المال الاستثماري. حاليًا، الطريقة الوحيدة لتوسيع الأعمال هي زيادة الأصول تحت الإدارة. في مرحلة ما، يتغير التركيز — لم تكن مدفوعًا بالقيم بعد الآن، بل بالرسوم الإدارية. ثم تبدأ في تحديد الأولويات لتنفيذ الاستثمارات على العوائد، وهو ما ليس صحيًا. لذلك نحاول العثور على طريقة بديلة لتوسيع شركة الاستثمار أفقيًا، وليس رأسيا. كما نحاول جعل الوصول إلى رأس المال الاستثماري أكثر dânقراطية وجلب التنوع بهذه الطريقة.
لقد قلت إن DVC “أقالت محلليها واستأجرت شركائها المحدودين”. هل يمكنك أن توضح لنا كيف يعمل هذا النظام بالفعل — كيف يساهم الشركاء المحدودون في إحضار الصفقات واجراء التدقيق الدقيق، وما الأدوات التي تمكنهم من ذلك؟
سأبدأ bằng حكاية هنا. عندما انضم إلينا شركاء محدودون جدد، نطلب منهم ملء استبيان، بما في ذلك السؤال: “هل أنت على استعداد للمساعدة الفعلية للشركات الناشئة؟” سأل أحد الشركاء المحدودين — مهندس اختبار — عن السؤال التالي الذي سيظهر إذا اختار “لا”، لكن لم يحدث شيء. كان هذا الشريك المحدود هو تطبيقنا رقم 100، الذي جعلنا نكتشف أن الإجابة الإيجابية كانت معينة بشكل إلزامي في هذا السؤال — لم يكن أحد قد أجاب بـ “لا”. لقد بنينا “سلمًا اجتماعيًا” داخليًا لأصحابنا المحدودين. في DVC، يمكن لأي شريك محدود الحصول على لقب مستشار الصفقات ثم النمو إلى مستشار فائق، إذا ساهم بشكل فعال في دعم شركاتنا في مجالات التوظيف والمبيعات والمنتجات والاتصالات، مما يساهم في نمو الشركات الناشئة — والحصول على جزء من الفوائد في المقابل. كما أننا جعلنا من السهل عليهم المساهمة في كل مرحلة، وتأتمتنا معظم العمليات.
كيف تساهم وكلاء الذكاء الاصطناعي التابعين لـ DVC في تسهيل الوظائف الأساسية لشركة رأس المال الاستثماري مثل إحضار الصفقات واجراء التدقيق الدقيق ومراقبة المحفظة؟ هل يمكنك وصف عملية أو عمليتين شهدتا أكبر تحول؟
في DVC، الذكاء الاصطناعي هو العمود الفقري لإعادة التفكير الكامل في كيفية عمل شركة رأس المال الاستثماري. يساعدنا على قلب عملية التدقيق الدقيق التقليدية رأسًا على عقب. بدلاً من الاتصال بالمسسسين أولاً، يبني وكلاؤنا الذكاء الاصطناعي مذكرة شاملة حول الصفقة واجراء معظم التدقيق الدقيق الأولي قبل الاتصال الأول. هذا ممكن لأن معظم المعلومات الضرورية (مثل عروض الشركات، بيانات السوق، تحليل المنافسين، ومبادئ التقييم) متاحة قبل المكالمة، لذلك لا داعي لتبديد وقت المسسسين والمستثمرين. ما كان يأخذ يومًا كاملاً لمحلل باهظ الثمن يمكن أن يتم الآن في دقائق مقابل أقل من 30 سنتًا.
عندما يصل ملف شركة ناشئة إلى النظام — عادةً عبر مقدمة شريك محدود — يفسر وكلاء الذكاء الاصطناعي المواد، ويعززها بمصادر خارجية، ويفصل البيانات ويخرج مذكرة حول الصفقة. لذلك يمكننا التركيز على ما هو صعب التأتم، مثل دوافع المؤسس والمهارات الناعمة وثقافة الفريق وديناميكياته.
ما هي الإشارات غير التقليدية أو المدهشة التي تتبعها وكلاء الذكاء الاصطناعي عند تقييم الشركات الناشئة في مرحلة مبكرة؟ كيف تختلف هذه الإشارات عما يبحث عنه المحللون البشريون تقليديًا؟
من بين الإشارات غير العادية والصعبة ملاحظتها من قبل المحللين البشريين، أود أن أhighlight الإفراغ الأخير لأعضاء الفريق الرئيسيين في الشركة الناشئة. في المجموع، تتبع نظامنا حوالي 120 إشارة. جزء منها يساعدنا على فهم زخم الشركة. المجموعة الثانية من الإشارات تتعلق بفريق الشركة. الفئة الثالثة تركز على المنافسة المحتملة للمستثمرين. الهدف هنا هو التنبؤ بسرعة رفع الجولة، حيث أن شبكة المؤسس هي عامل مهم.
مع أكثر من 170 شريكًا محدودًا من شركات مثل OpenAI و Meta و Tesla (TSLA ) ، كيف تتنسيق هذه المجتمع وتضمن مدخلات ذات جودة بدلاً من الضوضاء؟
عندما كان هناك فقط بضع عشرات من الشركاء المحدودين، كان من الممكن إدارتهم يدوياً. لكن مع نمو عددهم، أصبح التطابق بين الخبير الصحيح والشركة الناشئة في الوقت المناسب عائقاً. لذلك طورنا وكلاء ذكاء اصطناعي يتصرفون كـ “موصلات فائقة”، يتذكرون جميع التفاصيل حول خبرة الشركاء المحدودين وشبكاتهم لاقتراح مقترحات ذات صلة لشركاتنا. هذا يجعل الجانب المجتمعي قابلًا للتوسيع بشكل كبير.
ولضمان الجودة، نتواصل دائمًا مع المؤسسين للحصول على تعليقاتهم. بالنسبة لنا، من غير كافٍ، على سبيل المثال، مجرد تقديم مقترح لشركة محتملة، بل نحن بحاجة إلى التحقق من أن هذا المقترح نجح بالفعل. مع مرور الوقت، جمعنا بيانات كافية لنتعرف على ما هو فعلاً فعال.
يركز أطروحة الصندوق على البنية التحتية الأساسية للذكاء الاصطناعي وبرامج النموذج الرأسي. ما هي قطاعات الذكاء الاصطناعي التي تعتقد أنها الأقل تقديراً حاليًا — ولماذا؟
لا توجد قطاعات أقل تقديراً، بل قطاعات غير متطورة — والقطاعات غير المتطورة تميل إلى أن تكون أقل تكلفة. الرعاية الصحية والتطبيقات الصناعية والروبوتات والبناء متأخرة. هناك العديد من التطبيقات، لكن اعتمادها سيئ.
لقد استثمرت DVC بالفعل في أسماء مثل Perplexity AI و Etched. كيف يساعد نظام الذكاء الاصطناعي الخاص بك في تحديد هذه الشركات الناشئة قبل أن تصل إلى الاهتمام العام؟
معظم مستثمرينا هم مؤسسون ومهندسون يعتبرون في الأساس مستخدمين مبكرين ومتعلمين لتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. وعندما يصبحون مهووسين بشيء ما، يroughtه إلى مجتمعنا. نظام الذكاء الاصطناعي الخاص بنا يتعامل مع التحضير. كشركاء، عملنا هو الاستماع إلى直ورتنا. هذا هو بالضبط كيف استثمرنا في Perplexity.
كما يغير الذكاء الاصطناعي رأس المال الاستثماري، ما هي جوانب الحكم أو القضاء أو الاتصال البشري التي تعتقد أنها لا يمكن أن تُستبدل بالخوارزميات؟
وكلاء الذكاء الاصطناعي يتفوقون بالفعل علينا في مذكرات الصفقات والبحوث والاستعداد. ما لا يمكنهم استبداله هو الاتصال البشري بين المؤسس والمستثمر. هذا العلاقة غالبًا ما تستمر لفترة أطول من زواج متوسط. مسار المؤسس معقد ووحيد في بعض الأحيان وضغط عالي. وجود شريك بشري أمر بالغ الأهمية — هذا ما يمثله المستثمر حقًا. ولا يمكن لأي خوارزمية أن تحل محل هذا.
كيف تتوازن بين مزايا التأتم والاحتياج إلى الشفافية والثقة بين المؤسسين والشركاء المحدودين؟
في الواقع، العكس هو الصحيح — التأتم يوفر الشفافية، والتي بدورها تبني الثقة. مع التأتم، يمكنك رؤية بوضوح الإدخالات المستخدمة وكيف تم اتخاذ القرارات. هذا يجعل عملية اتخاذ القرار شفافة وقابلة للتحليل قدر الإمكان.
متطلعًا إلى المستقبل، هل تتخيل مستقبلًا حيث تعمل معظم شركات رأس المال الاستثماري بدون محللين — وماذا يعني ذلك للجيل القادم من المستثمرين الذين يدخلون الصناعة؟
الدور التقليدي للمحلل غير فعال بطبيعته. الهيكل نفسه — جمع البيانات وتحليلها — معرض للخطأ البشري، سواء في جمع البيانات أو تحليلها. استخدام الذكاء الاصطناعي يجعل العملية أكثر كفاءة، لذلك يصبح الدور القديم غير ضروري. ومع ذلك، تظهر أدوار جديدة. لذلك عندما أقلنا جميع محللينا، استأجَرنا منتجات ومهندسين يتعاملون مع هذه المهام، ولا يزيل الحكم البشري — بل ينتقل إلى وظائف مختلفة. الدور ينتقل إلى حيث يضيف أكبر قيمة.
شكرًا على المقابلة الرائعة، القراء الذين يهتمون بمعرفة المزيد عن هذا رأس المال الاستثماري يجب أن يزوروا DVC.
