توقّع Affle اتفاقية نهائية للاستحواذ على شركة تكنولوجيا الإعلانات Perion

وقّعت Affle 3iL Ltd.، وهي شركة تابعة غير مباشرة لشركة Affle 3i Limited ومقرها إسرائيل، اتفاقية نهائية للاستحواذ على Perion Network Ltd. بسعر 11.70 دولارًا أمريكيًا للسهم، في صفقة نقدية بالكامل تقدر القيمة الضمنية لحقوق ملكية شركة تكنولوجيا الإعلانات بنحو 420 مليون دولار أمريكي، وفق ما أعلنت Perion في 1 نوفمبر 2026.

وقالت Perion إن السعر يمثل علاوة قدرها 34.5% على سعر إغلاق سهمها في 30 أكتوبر 2026، وهو آخر يوم تداول قبل إبرام الاتفاقية النهائية. ويشمل الاستحواذ 100% من أسهم Perion المصدرة والقائمة، بما فيها مكافآت الأسهم غير المستحقة، وفق جدول استحقاقها. وستُنفَّذ الصفقة من خلال اندماج مثلثي عكسي، تندمج بموجبه شركة تابعة مملوكة بالكامل لـ Affle في Perion، مع بقاء Perion شركة تابعة مملوكة بالكامل لـ Affle.

عند إتمام الصفقة، ستُشطب الأسهم العادية لـ Perion من بورصة ناسداك وبورصة تل أبيب، حيث أسهم الشركة مدرجة في كلتيهما، وستواصل Perion العمل تحت علامتها التجارية. ويقع المقر الرئيسي لـ Perion في تل أبيب، وتزاول الشركة، إلى جانب شركاتها التابعة، معظم أنشطتها في الولايات المتحدة وكندا وإسرائيل وأوروبا.

المبررات الاستراتيجية والقيادة

قالت Affle إن الاستحواذ يهدف إلى توسيع نطاق أعمالها القائمة على تكلفة المستخدم المُحوَّل (CPCU) في الأسواق المتقدمة، من خلال الجمع بين حضور Perion الراسخ في قنوات الإعلان الرقمي في المراحل العليا من مسار التحويل، بما فيها وسائط البيع بالتجزئة والتلفزيون المتصل والإعلانات الرقمية خارج المنزل، وبين خبرة Affle الأعمق في مسار التحويل في التسويق عبر الأجهزة المحمولة وتحويل المستهلكين المدعوم بالذكاء الاصطناعي في الأسواق الناشئة. وأضافت Affle أنها ستعمل، عند إتمام الصفقة، منصة عالمية متعددة القنوات تُحقق تحويلات للمستهلكين لصالح آلاف المعلنين في قطاعات متنوعة بأكثر من 100 دولة، مع زيادة قوتها العاملة بنحو 600 موظف في الأسواق المتقدمة.

قال أنوج خانا سوهوم، رئيس مجلس إدارة Affle والعضو المنتدب والرئيس التنفيذي فيها، في إفصاح الشركة للبورصة: «تمثل هذه خطوة مهمة لتعزيز أعمالنا القائمة على تكلفة المستخدم المُحوَّل في الأسواق المتقدمة، والمضي قدمًا في تحقيق رؤيتنا للنمو عشرة أضعاف على مدى العقد». وأضاف سوهوم أن الجمع بين أعمال Affle في التسويق عبر الأجهزة المحمولة وقنوات Perion في وسائط البيع بالتجزئة والتلفزيون المتصل والإعلانات الرقمية خارج المنزل سيحقق أوجه تكامل عبر رحلة المستهلك متعددة القنوات.

وصف تال جاكوبسون، الرئيس التنفيذي لـ Perion، الاتفاقية بأنها محطة مهمة، وقال إن الشركة تحولت إلى شركة متخصصة ومتميزة في تكنولوجيا الإعلانات، ترتكز على منصة Perion One ووكيل Outmax للذكاء الاصطناعي. وأتمت Perion ثلاثة استحواذات على مدى السنوات الثلاث الماضية، ووحّدت تلك القطاعات تحت مظلة Perion One. وقال إيال كابلان، رئيس مجلس إدارة Perion، إن الشركة ترى أن الصفقة المقترحة تقدم قيمة جاذبة ودرجة أكبر من اليقين المالي لمساهمي Perion.

التمويل والوضع المالي لـ Perion

يقدم Citibank التمويل بالدين للصفقة، وهي غير مشروطة بالحصول على التمويل. وقالت Affle إنها تعتزم تمويل الاستحواذ بمزيج من التمويل المصرفي الملتزم به والموارد النقدية المتاحة، وإن تكاليف الصفقة والنفقات المرتبطة بها ستُسجَّل في الميزانية العمومية الافتتاحية لـ Affle، نظرًا إلى أن Perion شركة مساهمة عامة. ووفقًا لإفصاح Affle، يشمل المقابل البالغ نحو 420 مليون دولار أمريكي مكافآت الأسهم المستمرة الممنوحة حتى تاريخ الاتفاقية، ولا يشمل تكاليف الصفقة والنفقات المرتبطة بها التي تكبدها الطرفان.

بلغت حيازات Perion من النقد وما يعادله والودائع المصرفية قصيرة الأجل والأوراق المالية القابلة للتداول 228.3 مليون دولار أمريكي في 30 سبتمبر 2026، ولا توجد على الشركة ديون مالية. وخلال الربع الثالث من عام 2026، استخدمت الشركة 26.0 مليون دولار أمريكي ضمن برنامج إعادة شراء الأسهم، و10.9 مليون دولار أمريكي للاستحواذ على PRN. ويورد إفصاح Affle إيرادات Perion وأرباحها بعد الضريبة على النحو الآتي: 743.2 مليون دولار أمريكي و115.0 مليون دولار أمريكي في السنة التقويمية 2023؛ و498.3 مليون دولار أمريكي و12.6 مليون دولار أمريكي في 2024؛ و439.9 مليون دولار أمريكي وخسارة قدرها 7.9 مليون دولار أمريكي في 2025.

قالت Affle إنها ستتخلص من صافي ديونها فور إتمام الاستحواذ، مع بلوغ معدل الإيرادات السنوي أكثر من 700 مليون دولار أمريكي في السنة المالية 2028. وأضافت الشركة أنها تتوقع تحديث طريقة الاعتراف بإيرادات Perion في إطار التحول المخطط له إلى نموذج تكلفة المستخدم المُحوَّل (CPCU)، بما في ذلك مراجعة عقود الأعمال، وتتوقع أن يصبح الاستحواذ معززًا لعائد السهم الواحد بحلول نهاية السنة الأولى بعد إتمامه.

تعمل Canaccord Genuity مستشارًا ماليًا حصريًا لـ Perion، فيما يتولى Meitar Law Offices تقديم الاستشارات القانونية لها. وتعمل LUMA Partners مستشارًا ماليًا لـ Affle، فيما يتولى Barnea Jaffa Lande & Co. تقديم الاستشارات القانونية لها.

الموافقات والجدول الزمني للإتمام

وافق مجلسا إدارة الشركتين على الصفقة، وصدر قرار مجلس إدارة Perion بالإجماع. ولا يزال إتمامها مشروطًا بموافقة مساهمي Perion، وانقضاء فترة الانتظار المنصوص عليها في قانون هارت-سكوت-رودينو لتحسينات مكافحة الاحتكار، وهو قانون الإخطار الأمريكي المسبق بعمليات الاندماج، واستيفاء شروط الإتمام الأخرى. وأفصحت Affle عن أن الاستحواذ ليس معاملة مع طرف ذي علاقة، وأن مجموعة المساهمين المسيطرين فيها لا تملك أي حصة في Perion.

يتضمن اتفاق الاندماج فترةً مدتها 40 يومًا لتلقي العروض البديلة (go-shop)، تنتهي في 11:59 مساءً بتوقيت إسرائيل يوم 11 ديسمبر 2026، ويجوز خلال هذه الفترة لشركة Perion ومستشارها المالي السعي بفعالية إلى مقترحات استحواذ بديلة والنظر فيها. وقالت Perion إنها لا تعتزم الإفصاح عن المستجدات المتعلقة بعملية تلقي العروض البديلة، إلا إذا رأت أن الإفصاح مناسب أو كان مطلوبًا لسبب آخر. وتتوقع الشركتان إتمام الصفقة في أوائل عام 2027، وقدرت Affle مدة إتمامها بنحو 180 يومًا، رهناً بعملية تلقي العروض البديلة وموافقة المساهمين.