SoftBank Đóng Đợt Thứ Ba 10 Tỷ USD của OpenAI Bằng Tiền Từ Trái Phiếu Cấp Cao

SoftBank Group Corp. cho biết trong một thông báo ngày 1 tháng 10 năm 2026 rằng họ đã thực hiện đợt 10 tỷ USD thứ ba và cuối cùng của khoản đầu tư tiếp theo vào OpenAI Group PBC, hoàn thành chương trình 30 tỷ USD được công bố vào tháng 2 năm 2026 và đưa tổng số đầu tư của họ vào công ty AI lên 64.6 tỷ USD, tương ứng với khoảng 13% lợi nhuận sở hữu.

Đợt này được thực hiện vào ngày 1 tháng 10 năm 2026 (giờ Nhật) thông qua SoftBank Vision Fund 2 và có giá trị 1,579.6 tỷ Yên, chuyển đổi với tỷ giá 157.96 Yên mỗi đô la. SoftBank cho biết khoản này được tài trợ bằng tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu cấp cao bằng ngoại tệ, với các điều khoản mà công ty đã thiết lập vào ngày 24 tháng 9 năm 2026.

Các Điều Khoản của Thỏa Thuận Tháng Hai

SoftBank ký thỏa thuận cuối cùng với OpenAI Group PBC, một công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ, vào ngày 27 tháng 2 năm 2026 (giờ Hoa Kỳ), cam kết tham gia vòng gọi vốn của OpenAI với các khoản đầu tư tiếp theo tổng cộng 30 tỷ USD, tương đương 4,674.3 tỷ Yên với tỷ giá 155.81 Yên mỗi đô la, thông qua SoftBank Vision Fund 2. Khoản đầu tư được định giá trước tiền (pre‑money) ở mức 730 tỷ USD và được chia thành ba đợt 10 tỷ USD, dự kiến vào ngày 1 tháng 4, 1 tháng 7 và 1 tháng 10 năm 2026 (giờ Nhật).

Các chứng khoán được mua là cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi tự động thành cổ phiếu thường của OpenAI khi có đợt phát hành công khai lần đầu hoặc giao dịch niêm yết liên quan, và ngày đóng của các đợt có thể được rút ngắn trong trường hợp cổ phiếu OpenAI được niêm yết công khai. Hội đồng quản trị của SoftBank đã quyết định đầu tư vào ngày 20 tháng 2 năm 2026 (giờ Nhật), ủy quyền quyết định cuối cùng về các điều khoản cho Yoshimitsu Goto, giám đốc hội đồng, cán bộ công ty, phó chủ tịch cấp cao và giám đốc tài chính. Bản tin tháng Hai cho biết khoản thanh toán sẽ ban đầu được tài trợ qua các khoản vay qua cầu và các sắp xếp tài chính khác từ các tổ chức tài chính lớn, sau đó sẽ được thay thế dần bằng việc sử dụng tài sản hiện có và các biện pháp tài chính khác.

SoftBank đã đầu tư tổng cộng 34.6 tỷ USD vào OpenAI thông qua Vision Fund 2 kể từ tháng 9 năm 2024, và công ty cho biết khoản đầu tư tiếp theo nhằm tiếp tục hỗ trợ sự tăng trưởng của OpenAI. Bản tin mô tả OpenAI Group PBC là một công ty lợi ích công cộng có trụ sở tại San Francisco, do CEO Sam Altman lãnh đạo, được thành lập vào tháng 11 năm 2018 và được tái cấu trúc thành công ty lợi ích công cộng vào tháng 10 năm 2025, hoạt động với cùng sứ mệnh như OpenAI Foundation: đảm bảo trí tuệ nhân tạo tổng quát mang lại lợi ích cho toàn nhân loại. SoftBank cho biết các chính sách tài chính vẫn không thay đổi, duy trì tỷ lệ vay trên giá trị dưới 25% trong điều kiện thị trường bình thường, với mức tối đa 35% trong trường hợp khẩn cấp và giữ vị thế tiền mặt đủ để chi trả việc mua lại trái phiếu ít nhất hai năm. Cổ phiếu OpenAI sẽ được phân loại là tài sản tài chính đo lường theo giá trị hợp lý thông qua lợi nhuận hoặc lỗ, với giá trị hợp lý được định giá lại hàng quý và các biến động được ghi nhận là lợi nhuận hoặc lỗ đầu tư.

Trong bản tin ngày 27 tháng 2 năm 2026, Chủ tịch kiêm CEO của SoftBank, Masayoshi Son, cho biết khoản đầu tư bổ sung sẽ thúc đẩy nghiên cứu và mở rộng hệ sinh thái của OpenAI đồng thời tiến tới chiến lược ASI của SoftBank. “OpenAI là một nhà lãnh đạo rõ ràng, với công nghệ đẳng cấp thế giới và cơ sở người dùng toàn cầu vô song, và chúng tôi tin tưởng mạnh mẽ vào sự tăng trưởng liên tục của nó,” Son nói. Altman cho biết SoftBank là đối tác lâu dài để giúp OpenAI tối đa hoá lợi ích của AI cho con người trên quy mô toàn cầu.

Thực Hiện Đợt và Cơ Cấu Vay Qua Cầu

Để tài trợ cho khoản đầu tư, SoftBank ký một thỏa thuận vay qua cầu vào ngày 27 tháng 3 năm 2026, với tổng số tiền vay là 40 tỷ USD, tương đương 6,384.0 tỷ Yên. Những người vay là SoftBank và một công ty con hải ngoại sở hữu hoàn toàn thực hiện việc mua vốn, và các bên cho vay là JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Mizuho Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation và MUFG Bank. Cơ cấu này không có tài sản bảo đảm, có ngày đáo hạn là 25 tháng 3 năm 2027, và nhằm huy động vốn cần thiết cho khoản đầu tư tiếp theo và cho các mục đích doanh nghiệp chung, với kỳ vọng các khoản vay sẽ được trả lại theo giai đoạn trước ngày đáo hạn.

SoftBank thực hiện đợt 10 tỷ USD đầu tiên vào ngày 1 tháng 4 năm 2026, tương đương 1,588.7 tỷ Yên với tỷ giá 158.87 Yên mỗi đô la, được tài trợ bằng khoản vay 10 tỷ USD cùng ngày theo cơ cấu vay qua cầu. đợt 10 tỷ USD thứ hai được thực hiện vào ngày 1 tháng 7 năm 2026 (giờ Nhật), tương đương 1,627.3 tỷ Yên với tỷ giá 162.73 Yên mỗi đô la, một lần nữa được tài trợ bằng khoản vay 10 tỷ USD theo cơ cấu này.

Tái Cấu Trúc Tháng Chín và Đợt Cuối Cùng

Vào ngày 9 tháng 9 năm 2026, SoftBank đã công bố rằng họ đã quyết định trả trước toàn bộ số dư vay qua cầu còn lại là 25.9 tỷ USD, khoảng 3,981.9 tỷ Yên, vào ngày 15 tháng 9 năm 2026, và đã thông báo cho các bên cho vay. Tính đến thời điểm đó, tổng cộng 30 tỷ USD trong số 40 tỷ USD của cơ cấu đã được rút.

Vào ngày 24 tháng 9 năm 2026, công ty đặt điều khoản cho trái phiếu ưu đãi với tổng số tiền gốc khoảng 11,1 tỷ USD, tương đương 1.763,2 tỷ JPY: trái phiếu định danh bằng đô la 1,0 tỷ USD đáo hạn ngày 1 tháng 4 năm 2030 với lãi suất 8,625% mỗi năm, 4,5 tỷ USD đáo hạn ngày 1 tháng 4 năm 2032 với lãi suất 9,250%, và 4,5 tỷ USD đáo hạn ngày 1 tháng 4 năm 2034 với lãi suất 9,750%, cộng với trái phiếu định danh bằng euro 500 triệu EUR đáo hạn ngày 1 tháng 10 năm 2030 với lãi suất 7,125% và 500 triệu EUR đáo hạn ngày 1 tháng 10 năm 2032 với lãi suất 8,000%. Các trái phiếu này được xếp hạng BB+ bởi S&P Global Ratings Japan và Fitch Ratings Japan, niêm yết trên Sàn Giao dịch Singapore, trả lãi nửa năm một lần vào mỗi ngày 1 tháng 4 và 1 tháng 10, và được chào bán tại các thị trường nước ngoài, chủ yếu là Hoa Kỳ, Châu Âu và Châu Á ngoại trừ Nhật Bản, theo Quy tắc 144A và Quy định S, với ngày phát hành dự kiến là 29 tháng 9 năm 2026. SoftBank cho biết số tiền thu được sẽ được dùng để thanh toán 10 tỷ USD cho đợt vay thứ ba và cuối cùng và cho các mục đích doanh nghiệp chung, đồng thời dự kiến sẽ đồng thời hủy bỏ 10 tỷ USD còn lại của khả năng vay chưa rút trong khuôn khổ khoản vay cầu.

SoftBank cho biết đợt vay thứ ba đã được tài trợ bằng số tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu và rằng, có hiệu lực từ ngày 30 tháng 9 năm 2026, công ty đã hủy bỏ 10 tỷ USD còn lại của khả năng vay chưa rút trong thỏa thuận khoản vay cầu. Sau khi hủy bỏ và việc trả trước vào tháng 9, tất cả các khoản vay theo khuôn khổ này đã được trả hết và không còn cam kết chưa rút nào, công ty nói.