Spiko привлекает $90M Series B, чтобы предоставить программируемые денежные средства для корпоративного казначейства

Деньги компании выполняют две функции: быть доступными для следующего платежа и приносить доход, пока они находятся в ожидании. Spiko создает инфраструктуру, позволяющую этим функциям работать совместно, при этом программное обеспечение решает, когда средства должны оставаться ликвидными, а когда их можно задействовать.

Финтех-компания, работающая в Лондоне и Париже, объявила о привлечении 90 млн долларов в рамках раунда серии B, который возглавила New Enterprise Associates (NEA). Общий объём привлечённых средств достиг 120 млн долларов. Среди участников раунда — Index Ventures, Speedinvest, White Star Capital, основатели Qonto и бывший президент Бундесбанка Аксель Вебер. По словам Spiko, средства пойдут на запуск новых фондов, выход на новые рынки и найм сотрудников.

Финансирование поступает в то время, когда компания сообщает о более чем $2.7 billion активов под управлением, росте AUM более чем в пять раз за последний год и более 10,000 бизнес‑ и индивидуальных клиентов в более чем 25 юрисдикциях. Ее амбиции выходят за рамки простого места для хранения средств: Spiko стремится сделать доли доходных фондов программируемым компонентом финансовых приложений, казначейских систем и, в конечном итоге, AI‑управляемых рабочих процессов.

От неиспользуемых остатков к автоматизированному казначейству

Основанная в 2023 году Полом‑Адриеном Хипполитом и Антуаном Мишоном, Spiko сочетает опыт финансовых рынков с подходом программной инфраструктуры. Хипполит ранее занимал должность заместителя руководителя подразделения финансовых рынков во Французском казначействе. Мишон был технологическим советником французского правительства и ранее возглавлял внедрения в Palantir.

Основатели нацелены на знакомый дисбаланс. Компаниям нужен оборотный капитал для заработной платы, поставщиков и непредвиденных расходов, но удержание избыточного операционного баланса может означать упущенную доходность. Перемещение этого излишка вручную создает дополнительную работу: расчёт того, что можно инвестировать, размещение ордеров, проверка расчётов и возврат средств до наступления срока оплаты.

«Каждый человек и каждая организация держат наличные, но то, будет ли они приносить доход, всё ещё зависит от того, кто вы и сколько у вас средств», — сказал Хипполит в объявлении. «Доходность должна быть универсальной. Наша цель — сделать так, чтобы все наличные автоматически приносили доход круглосуточно».

Spiko предоставляет доступ через настольные и мобильные приложения, а финансовые платформы могут встраивать её фонды через API. В объявлении компании описываются денежные фонды в евро, долларах, фунтах стерлингов и швейцарских франках, обслуживающие клиентов от стартапов и медицинских практик до исследовательских институтов, государственных учреждений и венчурных фондов.

Что на самом деле меняет токенизация

Технология начинается с того, как фиксируется собственность. документацию по токенизации Spiko объясняет, что блокчейн‑сети выступают в роли реестра долей фондов. Инвесторы владеют долей в фонде, представленной цифровым токеном; блокчейн обеспечивает инфраструктуру для записи и передачи этой доли.

Это разделение имеет значение. Токенизированный фонд казначейских векселей получает инвестиционную экспозицию от базовых ценных бумаг. Токен представляет собой форму собственности, а не отдельный источник дохода. Spiko сообщает, что клиенты могут выбрать хранение долей в собственных кошельках, тогда как пользователи управляемого интерфейса не обязаны взаимодействовать напрямую с блокчейном.

Согласно документацию по передаче, доли могут храниться только на адресах кошельков, включённых в список разрешённых, и могут перемещаться между этими одобренными адресами. Поддерживаемые сети включают Ethereum, Polygon PoS, Arbitrum One, Etherlink, Base, Starknet и Stellar. Документированные стандарты токенов включают ERC‑20 и ERC‑1363.

Результат сочетает открытую техническую сеть с контролируемым доступом к регулируемому финансовому продукту. Это предоставляет программному обеспечению возможность работать с собственностью фонда, сохраняя проверки соответствия. Spiko описывает передачу долей как доступную круглосуточно, что служит полезной основой для приложений, чья деятельность продолжается после традиционных рыночных часов.

Слой API делает денежные средства доступными для программного обеспечения

Токенизация — лишь одна часть системы. документацию для разработчиков Spiko делит её интерфейсы на три функции: публичные финансовые данные, управление счётом инвестора и распределение средств через партнёрские платформы.

Public API раскрывает информацию о фондах и портфелях, доходность и данные о классах долей. Investor API позволяет авторизованным интеграциям читать позиции и подавать или отслеживать заявки на депозиты и снятие средств. Distributor API поддерживает управление инвесторами и обработку заявок для платформ, встраивающих продукты Spiko. Это предоставляет финтеху возможность предлагать доступ к фондам в рамках собственного продукта и даёт финансовой команде способ соединить казначейские операции с существующим программным обеспечением.

Investor API поддерживает аутентификацию по API‑ключу для серверных интеграций и OAuth 2.0 для приложений, работающих с авторизацией пользователя. Документированные функции включают отслеживание транзакций и экспорт данных для бухгалтерского учёта и сверки. Эти менее заметные возможности являются ключевыми для автоматизации: система должна уметь определить, что она держит, запросить изменение и зафиксировать результат.

Где AI‑агенты вписываются в процесс работы с денежными средствами

Объявление Spiko иллюстрирует его видение казначейства с правилами, которые финансовая команда могла бы установить один раз: держать достаточное количество средств на операционном счёте для выплаты зарплаты и поставщикам, переводить излишки в ликвидный фонд и распределять наличные, которые не понадобятся в течение квартала, в продукт с фиксированным сроком. Система управления казначейством или ИИ‑агент, действующий от имени компании, могли бы корректировать эту программу через API.

Таким образом, связь с ИИ касается инфраструктуры исполнения. Помощник может анализировать прогноз наличности, но для реализации этого анализа требуется авторизованный интерфейс к позициям и ордерам. Spiko предоставляет этот интерфейс; в объявлении не описывается собственная модель ИИ, принимающая инвестиционные решения.

Для системы казначейства, подключённой к агенту, различие между предложением изменения и его авторизацией остаётся центральным. Прогноз может указывать на избыточные средства, однако операционный резерв и разрешённые продукты по‑прежнему определяются политикой компании. API обеспечивает путь от этих правил к ордеру, при этом финансовая команда сохраняет ответственность за ограничения.

Spiko’s документация по управлению доступом поддерживает различные роли для просмотра балансов и инициирования транзакций. На сайте также описана двухфакторная аутентификация для критических функций и необязательный режим двойного одобрения для чувствительных действий. Эти механизмы предоставляют полезный контекст для амбиций по автоматизации, не утверждая, что полностью автономный продукт AI‑казначейства уже развернут.

Круглосуточная инфраструктура имеет практические ограничения

В этой системе существует несколько разных «часов»: трансферы блокчейна, обработка выводов, оценка фондов и начисление процентов. Сделать один из них непрерывным не означает, что все они станут непрерывными.

Spiko’s документация по выводам описывает круглосуточные мгновенные евро‑выводы с использованием SEPA Instant, с лимитом €500 000 в день. Стандартные выводы имеют графики расчётов и сроки завершения, зависящие от продукта и валюты. Его документация по оценке сообщает, что официальная чистая стоимость активов её фондов денежного рынка рассчитывается администратором фонда каждый рабочий день.

В объявлении о привлечении средств также различаются мгновенные выводы, доступные уже сегодня, и непрерывно начисляемая доходность, которую компания заявляет, что появится в ближайшее время. Последнее является частью дорожной карты, а не тем, что читатели должны предполагать как применимое ко всем текущим фондам.

Диапазон базовых продуктов также имеет значение. Наряду с денежными рыночными фондами, инвестирующими в казначейские векселя, Spiko описывает Smart Cash, фонд UCITS, который сочетает портфель ценных бумаг с полным свопом доходности. По этой схеме фонд обменивает доходность портфеля с банковским контрагентом за возврат, основанный на овернайт‑ставке, плюс спред. Это отличается от структуры, основанной на удержании казначейских векселей, и вводит контрагентский риск. Токенизация обоих продуктов не делает их инвестиционные характеристики одинаковыми.

Следующая фаза — масштабное распределение

Spiko заявляет, что формирует локальные команды по всей Европе, включая Германию, Италию, Испанию, Нидерланды и страны Скандинавии. Его стратегия роста сочетает прямой продукт казначейства с распределением через другие финансовые платформы, предоставляя компании несколько каналов к клиентам, чьи потребности в управлении наличностью различаются по валюте, учреждению и рынку.

Компания описывает себя как крупнейшего в мире эмитента токенизированных денежных фондов. Это её заявленная рыночная позиция; более конкретным достижением является $2,7 млрд, уже доверённые её фондам. Новое финансирование предоставляет ресурсы для расширения этой базы за счёт более широкого ассортимента продуктов и более локального распределения.

Презентация Spiko убедительна, потому что она связывает доходность с повседневным движением денег. Фонд, приносящий доход, полезен; фонд, который может быть интегрирован в системы, определяющие, когда нужны наличные, может стать частью операционной инфраструктуры бизнеса. Раунд в $90 млн поддерживает усилия Spiko сделать эту связь рутинной, при этом API и токенизированное владение предоставляют техническую основу.