Enovis делает обязательное предложение о приобретении eCential Robotics

Корпорация Enovis сделала обязательное предложение о приобретении eCential Robotics, французского разработчика систем хирургической навигации и роботизированной помощи, с начальной стоимостью предприятия в €155 million, о чём компании объявили 1 сентября 2026 года.

Согласно условиям, описанным в объявлении, стоимость предприятия в €155 million соответствует денежному вознаграждению примерно в €176 million, которое будет выплачено акционерам eCential Robotics при закрытии сделки, а также до €35 million условного вознаграждения, подлежащего выплате при достижении определённых этапов. Enovis планирует финансировать предложенную сделку за счёт наличных средств на балансе и доступных средств в рамках существующего оборотного кредитного соглашения.

Обязательное предложение было заключено 31 августа 2026 года, согласно текущему отчёту, который Enovis подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Поскольку eCential Robotics является французской компанией, стороны сначала должны завершить процесс информирования и консультаций с советом работников eCential Robotics в соответствии с французским законодательством. После этого процесса стороны планируют заключить окончательное соглашение о приобретении.

Роботизированная платформа, созданная для операционной

Основанная на более чем 15‑летнем опыте в области компьютерно‑ассистированных хирургических вмешательств и ортопедической робототехники, eCential Robotics разработала модульную платформу, объединяющую хирургическую навигацию и активную робототехнику в единой архитектуре. По описанию компании платформа Op.n представляет собой открытую, модульную и масштабируемую систему, интегрирующую навигацию позвоночника в реальном времени, роботизированное руководство и 3‑D‑изображение в операционной, и предназначена для поддержки как открытых, так и малоинвазивных процедур спинального сращения.

Регуляторная база платформы уже сформирована. Платформа Op.n имеет одобрение FDA 510(k) для спинальных операций в США, а eCential Robotics получила дополнительное одобрение 510(k) для последнего поколения платформы в марте 2025 года, согласно компании. Система впервые получила сертификат FDA, охватывающий визуализацию, навигацию и роботизированную руку, в 2022 году, а компания провела свою первую роботизированную операцию в 2024 году.

Штаб‑квартира eCential Robotics находится в Жьер, Франция, а коммерческие операции в США расположены в Фрэнклине, Теннесси. Компания открыла свой американский офис в Фрэнклине в 2025 году. Истоки компании восходят к 2009 году, когда основатель Stéphane Lavallée создал тогдашнюю компанию Surgivisio в Гренобле; в 2021 году бизнес принял название eCential Robotics. В 2024 году компания получила отраслевую известность благодаря сотрудничеству с DePuy Synthes над роботизированной системой Velys Spine, а в 2026 году её партнёр Amplitude Surgical провёл первую роботизированную операцию на коленном суставе с использованием технологий eCential Robotics.

Где eCential вписывается в Enovis

Enovis заявила, что приобретение расширит её технологическую платформу ASTRA, предоставляющую возможности роботизированной автоматизации. Компания охарактеризовала робототехническую платформу eCential Robotics как естественное дополнение к своей системе дополненной реальности ARVIS и отметила, что комбинация предназначена предоставить хирургам более широкий набор робототехнических решений.

«Это приобретение — значимый этап и отражает наш дисциплинированный подход к внедрению внешне разработанных инноваций в Enovis», — сказал Damien McDonald, главный исполнительный директор Enovis. «Их экспертиза станет фундаментом нашей стратегии в области робототехники и позволит Enovis лидировать в технологиях, поддерживающих хирургию».

Клеман Видаль, главный исполнительный директор eCential Robotics, сказал, что стратегия компании сосредоточена на предоставлении хирургам простых в использовании технологий для улучшения рабочих процессов и исходов пациентов. «В составе Enovis мы сможем расти, реализуя общую миссию по поддержке хирургов в повышении эффективности операционных и помогая пациентам вести более полную, активную жизнь», — отметил он.

Stéphane Lavallée, основатель и председатель eCential Robotics, заявил, что объединённые компании продолжат поддерживать существующие партнёрства и создадут центр передового опыта в области робототехники в Гренобле, сосредоточенный на развитии совместной дорожной карты инноваций. Enovis подчеркнула планируемый центр передового опыта в Гренобле в своём объявлении, описав город как центр медицинских технологий с богатым кадровым потенциалом. eCential Robotics заявила, что остаётся приверженной поддержке сотрудничества с партнёрами по имплантатам позвоночника при внедрении своей недавно одобренной FDA платформы Op.n Spine Navigation and Robotic Guidance Platform.

Финансовые ожидания и дальнейшие шаги

Enovis заявила, что ожидает около 150 базисных пунктов разбавления маржи скорректированного EBITDA в 2027 году из‑за сделки, что будет частично компенсировано приблизительно 50 базисными пунктами улучшения базовых показателей, которые компания охарактеризовала как неблагоприятный фактор в 100 базисных пунктов для 2027 года. Компания ожидает возврата к росту маржи в годовом исчислении в 2028 году и прогнозирует увеличение конверсии свободного денежного потока до 50 % в 2027 году, превысив $100 million, с дальнейшим улучшением в 2028 и 2029 годах.

Enovis провела конференц‑звонок и веб‑трансляцию для инвесторов в 8:30 a.m. Eastern time 1 сентября 2026 года, чтобы обсудить сделку, согласно документу SEC. Latham & Watkins LLP выступает юридическим советником Enovis в связи со сделкой. Apparius выступает эксклюзивным финансовым советником eCential Robotics, а Goodwin France и Cabinet Franck Robert являются юридическими советниками.

Компании ожидают, что сделка будет завершена к концу 2026 года, при условии получения регуляторных одобрений и завершения процесса консультаций с советом работников.