Ardian привлекла €1 млрд для масштабирования компаний в рамках платформы в сфере полупроводников

Ardian объявила 9 ноября 2026 года о привлечении €1 млрд для Ardian Semiconductor — одной из первых платформ прямых инвестиций, специализирующихся исключительно на цепочке создания стоимости в полупроводниковой отрасли. Общая сумма включает почти €700 млн обязательств по инвестированию в фонд, а также соинвестиции, поэтому заявленный объем привлечения превышает сумму обязательств непосредственно перед фондом.

Инвесторы из стран Ближнего Востока и Северной Африки обеспечили 41% привлеченного капитала, а на французских инвесторов пришлось 24%. На новых инвесторов пришлось 58% обязательств по инвестированию, на действующих — 42%. Среди участников были государственные учреждения, суверенные фонды благосостояния, компании полупроводниковой отрасли, страховщики и частные инвесторы.

Платформа ориентирована на масштабируемые компании в растущих сегментах рынка полупроводников — преимущественно в Европе, а также в Северной Америке и Азии. В ее сферу входят силовые, аналоговые и фотонные микросхемы, а также интеллектуальная собственность, программное обеспечение, оборудование, материалы и расходные материалы, используемые при проектировании, производстве, корпусировании и тестировании полупроводников.

Инвестиции охватывают проектирование, оборудование и тестирование

Ardian Semiconductor уже осуществила четыре инвестиции. Базирующаяся во Франции VSORA разрабатывает ускорители инференса ИИ для центров обработки данных, не владея собственными производственными мощностями. Компания centrotherm, базирующаяся в Германии, проектирует и производит системы термической обработки для полупроводников, в том числе силовых устройств на основе карбида кремния, используемых в электромобилях и системах электроснабжения центров обработки данных с ИИ.

Остальные компании портфеля — французские. Synergie CAD разрабатывает продукцию для тестовых интерфейсов полупроводниковых компаний, а Ion Beam Services специализируется на оборудовании и услугах для ионной имплантации. Таким образом, портфель охватывает проектирование микросхем для ИИ и несколько специализированных этапов производства и тестирования, необходимых для вывода микросхем на рынок.

19 октября 2023 года Ardian запустила платформу в рамках эксклюзивного стратегического партнерства с Silian Partners, объединив инвестиционные процессы Ardian с практическим опытом руководителей полупроводниковых компаний. По данным Ardian, совокупный опыт команды Silian в отрасли превышает 150 лет; кроме того, у платформы есть исследовательское партнерство с CEA-Leti, обеспечивающее доступ к передовым исследованиям и технологическим дорожным картам.

Спрос на ИИ формирует инвестиционную стратегию

Ardian ожидает, что развитие ИИ усилит спрос во всей цепочке поставок. Компания отмечает растущий спрос со стороны центров обработки данных на силовые, аналоговые и фотонные микросхемы и указывает на подачу питания, межсоединения и тестирование как на узкие места. Физический ИИ в интеллектуальных автомобилях, робототехнике и устройствах с поддержкой ИИ — часть той же инвестиционной концепции, расширяющая возможности за пределы передовых процессоров и памяти.

Данные отрасли показывают масштаб рынка. 5 октября 2026 года Semiconductor Industry Association сообщила, что объем мировых продаж полупроводников за период по август включительно превысил $1 трлн, а по итогам всего 2026 года, как ожидается, превысит $1,6 трлн. В сообщении Ardian отмечалось, что ранее такого уровня не ожидали до 2030 года.

Стратегия привлекала интерес со стороны Ближнего Востока еще до этого привлечения капитала. Qatar Investment Authority заявила о намерении обеспечить основную часть инвестиционного обязательства перед Ardian Semiconductor в совместном объявлении, опубликованном Ardian 13 мая 2024 года, отметив важность полупроводников для искусственного интеллекта, мобильности и потребительских технологий.

ИИ также входит в операционную модель платформы. По словам Ardian, компания использует ресурсы своей более широкой организации, чтобы внедрять инструменты ИИ в портфельных компаниях, а собственные инструменты Ardian Semiconductor помогают анализировать рынок и принимать инвестиционные решения. Стратегия также связана с регионализацией цепочек поставок и технологическим суверенитетом; платформа была отобрана в рамках французской инициативы Tibi, которая финансирует французские технологические компании, нацеленные на европейский и мировой рынки.

Уже инвестировав капитал и располагая активным пулом потенциальных сделок, Ardian применяет этот подход к широкому кругу поставщиков, а не только к разработчикам процессоров. Главный вопрос заключается в том, сможет ли команда специалистов и анализ с применением ИИ превратить высокий спрос в отрасли в устойчивый рост компаний среднего сегмента, стоящих за инфраструктурой ИИ.