Umesh Padval, Partener Managing, Seligman Ventures – Seria de Interviuri

Umesh Padval aduce zeci de ani de experiență în domeniul infrastructurii semiconductoare, tehnologiei enterprise și capitalului de risc. Înainte de a trece la investițiile de capital de risc, el a ocupat funcția de CEO și președinte al C-Cube Microsystems, ajutând la scalarea companiei înainte de a fi achiziționată de LSI Logic. Pe parcursul carierei sale de investitor, el a fost implicat într-un număr de companii tehnologice de top, care acoperă domenii precum inteligența artificială, infrastructura cloud, securitatea cibernetică și rețelele, inclusiv investiții în companii precum Cohere, Harness.io, ThousandEyes și Isovalent. De asemenea, el a deținut poziții în consiliul de administrație al mai multor companii tehnologice publice, printre care Mellanox, IDT, Monolithic Power Systems (MPWR ) și Impinj, reflectând o focalizare de lungă durată pe tehnologiile de infrastructură fundamentale care stau la baza sistemelor moderne de calcul și inteligență artificială.

Seligman Ventures este brațul de capital de risc al platformei de investiții Seligman Investments, care se axează pe tehnologie și gestionează aproximativ 30 de miliarde de dolari pe piața publică și privată. Condus de veteranul investitor și fostul CEO Umesh Padval, firma a fost lansată cu o alocare raportată de 500 de milioane de dolari, axată pe sprijinirea companiilor din stadiul incipient până la pre-IPO în sectoare precum infrastructura inteligenței artificiale, computarea cloud, securitatea cibernetică și hardware-ul modern pentru centrele de date. Platforma se diferențiază prin combinarea expertizei de cercetare a pieței publice cu investițiile de capital de risc, permițându-i să identifice devreme schimbările tehnologice pe termen lung și să sprijine fondatorii care construiesc infrastructuri fundamentale pentru următoarea generație de sisteme de inteligență artificială și calcul enterprise.

Ați lansat recent Seligman Ventures ca braț de capital de risc al unei firme de piață publică de 30 de miliarde de dolari. Care a fost viziunea originală din spatele fondării acestei platforme, și ce lacună ați văzut în peisajul investițiilor în inteligență artificială și infrastructură pe care alții o omit?

Am văzut oportunitatea de a construi o platformă care să pună în legătură inovația din stadiul incipient cu scala pieței publice. Seligman Investments a petrecut decenii investind în companii tehnologice pe piața publică, și credem că perspectiva noastră asupra durabilității, fundamentelor și creării de valoare pe termen lung este adesea lipsă la nivelul incipient.

În același timp, inteligența artificială determină o restructurare de o dată la o generație a infrastructurii la nivelul calculului, rețelelor, securității cibernetice și centrelor de date, și am simțit că piața este subponderată de investitori cu convingeri tehnice profunde în aceste domenii. Sprijinim fondatori tehnici vizionari cu rețeaua și expertiza noastră, și viziunea noastră este de a fi parte a călătoriei lor de la stadiul de semințe la IPO și dincolo.

Investiți în infrastructura inteligenței artificiale, cloud și sistemele moderne de centre de date. Cum vedeți evoluția stivei de infrastructură a inteligenței artificiale în următorii trei până la cinci ani, și care straturi sunt cele mai probabil să genereze cea mai mare valoare?

Ne așteptăm ca centrul de greutate să se deplaseze de la antrenarea modelului la inferență la scară largă și implementarea în producție. Acest transfer crește importanța eficienței de-a lungul întregii stive, de la siliciu și memorie la rețele și orchestrare. Întreaga stivă se rescrie de la cipuri la middleware până la aplicații verticale de inteligență artificială. Fiecare strat are o dimensiune semnificativă a premiului, ducând la câștigători disproporționați. Deși modelele sunt importante, credem că o cantitate disproporționată de valoare va fi creată în straturile de infrastructură care permit performanța, optimizarea costurilor și scalabilitatea în medii reale.

Mulți investitori descriu inteligența artificială ca o schimbare fundamentală similară cu electricitatea. Din perspectiva dvs., care părți ale ciclului actual de inteligență artificială sunt supraevaluate, și care domenii rămân subapreciate?

Imaginați-vă inteligența ca o utilitate, accesibilă oricui, cu puterea de a face orice aplicație software, dispozitiv hardware sau mediu virtual inteligent. Acest lucru se întâmplă deja. Inteligența artificială va avea un impact masiv asupra societății, naturii muncii și productivității umane.

Există o tendință de a supraevalua stratul de aplicație și viteza cu care sunt lansate noi produse de inteligență artificială. Ceea ce rămâne subapreciat este constrângerile fizice și de infrastructură de sub suprafață, cum ar fi puterea, termicele, lățimea de bandă a memoriei, mișcarea datelor și limitările lanțului de aprovizionare. Aceste factori vor determina în cele din urmă cât de departe și cât de repede inteligența artificială poate scala economic.

Cu o focalizare de la stadiul de semințe până la pre-IPO, cum determinați dacă o companie de infrastructură de inteligență artificială are o defensivitate pe termen lung reală, și nu doar un impuls pe termen scurt?

Începem cu echipa. Fondatorii tehnici cu povești de viață inspiratoare adesea au capacitatea de a face imposibilul posibil. De multe ori vedem articole de cercetare care afirmă că ceva nu este fezabil, în timp ce fondatorii construiesc prototipuri care demonstrează contrariul.

Petrecem mult timp distingând între viteză și durabilitate. Adevărata defensivitate în infrastructura inteligenței artificiale vine din diferențierea tehnologică profundă, insight-ul fluxului de lucru și integrarea în sisteme critice, nu doar din tracțiunea inițială. Companiile de infrastructură cele mai puternice devin profund integrate în stivă, unde costurile de comutare, avantaje de performanță și integrarea ecosistemului creează putere de stat pe termen lung.

Centrele de date moderne devin centrale pentru scalabilitatea inteligenței artificiale. Care sunt schimbările arhitecturale sau inovațiile pe care le credeți că vor defini următoarea generație de infrastructură nativă de inteligență artificială?

Centrele de date moderne sunt reconstruite în jurul sarcinilor de lucru ale inteligenței artificiale. Acest lucru include o densitate mai mare de putere la nivel de raft, abordări noi de răcire și o integrare mai strânsă între calcul, memorie, stocare și rețele.

Credem că următoarea generație de infrastructură nativă de inteligență artificială va fi definită de proiectarea la nivel de sistem și co-optimizarea între hardware și software, mai degrabă decât inovația izolată a componentelor.

Care sunt calitățile pe care le căutați la fondatorii care construiesc companii de infrastructură de inteligență artificială, și ce îi diferențiază pe cei care ajung să construiască afaceri care definesc categorii?

Fondatorii care se remarcă combină expertiza tehnologică profundă cu o înțelegere la nivel de sistem a evoluției infrastructurii. Multe dintre aceste piețe necesită cicluri de dezvoltare lungi, parteneriate complexe de ecosistem și implicare strânsă cu clienții, astfel încât reziliența, răbdarea și capacitatea de a executa pe parcursul mai multor ani sunt critice.

Cei mai buni fondatori sunt capabili să combine viziunea tehnologică cu disciplina operațională și să construiască companii durabile pe parcursul mai multor cicluri tehnologice.

Cum ar trebui fondatorii să abordeze construirea pentru un viitor în care calculul, energia și localitatea datelor devin la fel de critice ca și software-ul?

Fondatorii trebuie să construiască ținând cont de constrângeri. Calculul, energia și localitatea datelor nu mai sunt considerații abstracte; ele sunt parametri de proiectare de primă importanță.

Companiile cele mai convingătoare sunt cele care tratează eficiența, scalabilitatea și realitățile operaționale ca cerințe de produs fundamentale de la început, mai degrabă decât ca optimizări adăugate ulterior.

Există o preocupare crescândă că evaluările în inteligența artificială depășesc fundamenturile. Unde vedeți în prezent cea mai mare disconectare între prețuri și valoarea reală?

Ne aflăm în mijlocul unei schimbări tehnologice fără precedent. Câștigătorii aici ar putea deveni mai mari decât multe dintre cele mai mari companii publice de astăzi.

Vedem zone în care evaluările sunt înainte de fundamenturile lor, în special în domenii cu bariere scăzute de intrare. În același timp, unele dintre straturile de infrastructură tehnică cele mai complexe, în special cele care rezolvă probleme de inginerie dificile cu cicluri de dezvoltare lungi, rămân subapreciate în raport cu valoarea lor strategică pe termen lung.

Din perspectiva dvs., cum modelează cererea de inteligență artificială la nivel enterprise următoarea generație de platforme de inteligență artificială, în special în domenii precum securitatea cibernetică și infrastructura cloud?

Inteligența artificială este acum un mandat la nivel de consiliu de administrație pentru întreprinderi de toate dimensiunile. Echipele prioritizează instrumentele de inteligență artificială pentru a deveni mai productive, și multe concepte de dovadă sunt acum în mișcare din mediile experimentale în medii de producție.

Acest transfer creează noi provocări legate de scalare, observabilitate, fiabilitate și securitate. Inteligența artificială extinde în același timp suprafața de atac, în timp ce creează uneltele necesare pentru a o apăra. Agenții inteligenței artificiale pot fi atacați extern, vulnerabilități pot fi introduse în timpul dezvoltării, și impunerea politicilor la runtime devine semnificativ mai complexă în sisteme probabilistice.

Acest lucru necesită arhitecturi noi, modele operaționale noi și moduri noi de a gândi despre securitate și infrastructură. Cererea de sisteme de inteligență artificială fiabile, scalabile și securizate va continua să stimuleze inovația semnificativă de-a lungul stivei pentru ani de aici înainte.

Privind înainte pe parcursul următorului deceniu, ce reprezintă viitorul pe termen lung al infrastructurii de inteligență artificială, și care tehnologii sau tendințe de astăzi vă oferă cel mai puternic semnal pentru acel viitor?

Pe parcursul următorului deceniu, infrastructura de inteligență artificială va deveni la fel de fundamentală ca și computarea cloud de astăzi. Centrul de date și rețeaua de energie nu sunt încă pe deplin pregătite pentru o lume în care inteligența artificială devine mainstream în industrii și fluxuri de lucru zilnice.

De-a lungul vectorilor de cost, eficiență energetică, consum de token, heterogenitate de hardware și mișcare de date, există încă o cantitate substanțială de lucru necesară pentru ca o lume nativă agenților să devină realitate. Ne așteptăm să vedem o specializare mai mare de-a lungul stivei, o integrare mai strânsă între hardware și software și o continuare a focalizării pe eficiență și optimizarea la nivel de sistem.

Companiile care vor câștiga vor fi cele care pot livra performanță la scară, navigând constrângerile lumii reale din jurul puterii, costului, fiabilității și aprovizionării.

Mulțumim pentru acest interviu minunat, cititorilor care doresc să afle mai multe despre această firmă de capital de risc ar trebui să viziteze Seligman Ventures.