Meta atrage 15 miliarde de dolari prin titluri de creanță senior pentru scopuri corporative generale

Meta Platforms a finalizat o ofertă de titluri de creanță senior în valoare de 15 miliarde de dolari, împărțită în cinci serii, la 5 noiembrie 2026, potrivit raportului său curent depus la SEC.

Suplimentul final la prospect, datat 3 noiembrie 2026, estimează încasări nete de aproximativ 14,9 miliarde de dolari după deducerea discounturilor de subscriere și a cheltuielilor estimate ale ofertei. Meta intenționează să folosească încasările în scopuri corporative generale. Cele cinci serii cu rată fixă au următorii termeni finali:

Dobânda se plătește semestrial, la fiecare 15 mai și 15 noiembrie, începând cu 15 mai 2027. Citigroup și Morgan Stanley au acționat în calitate de coordonatori principali ai registrului de subscrieri. Obligațiunile sunt negarantate și nu sunt subordonate, au rang egal cu celelalte datorii senior negarantate ale Meta, nu beneficiază de garanții din partea filialelor și sunt subordonate structural obligațiilor filialelor.

Datoria și poziția de numerar pro forma

Prezentarea pro forma din prospect, la 30 septembrie 2026, indică datorii pe termen lung necurente efective de 80,92 miliarde de dolari și un sold ajustat de 95,92 miliarde de dolari. Numerarul, echivalentele de numerar și valorile mobiliare tranzacționabile efective se ridicau la 82,45 miliarde de dolari, iar totalul ajustat era de 97,39 miliarde de dolari. Cifrele ajustate reflectă încasarea sumelor nete estimate înainte ca acestea să fie utilizate.

Investițiile în IA și necesarul trimestrial de numerar

Meta a raportat cheltuieli de capital de 34,91 miliarde de dolari în rezultatele sale din trimestrul al treilea, inclusiv plățile aferente principalului pentru contractele de leasing financiar, și și-a restrâns estimarea cheltuielilor de capital pentru 2026 la 135–145 de miliarde de dolari, de la 130–145 de miliarde de dolari. Fluxul de numerar din exploatare a fost de 32,79 miliarde de dolari, în timp ce fluxul de numerar liber a fost negativ, de 2,12 miliarde de dolari. Meta definește fluxul de numerar liber drept fluxul de numerar din exploatare minus achizițiile de imobilizări corporale și plățile aferente principalului pentru contractele de leasing financiar, legând astfel direct indicatorul de aceste cheltuieli de capital.

Meta a declarat că se așteaptă să continue să investească agresiv în activitatea sa de bază și în inițiativele emergente din domeniul IA în cursul anului 2027, capacitatea disponibilă în prezent și cea programată oferindu-i flexibilitatea de a aloca resurse pentru antrenarea modelelor, dezvoltarea activității de bază, precum și dezvoltarea și susținerea de produse noi.

Subscriitorii își exercită integral opțiunea privind acțiunile

Raportul curent a dezvăluit, de asemenea, că subscriitorii și-au exercitat integral opțiunea pe 30 de zile la 4 noiembrie 2026, pentru încă 6 milioane de acțiuni Clasa A. Meta a încheiat acorduri suplimentare de vânzare forward cu Morgan Stanley Capital Services LLC și Goldman Sachs & Co. LLC, în condiții în esență similare celor din acordurile inițiale.

Acordurile inițiale din 26 octombrie 2026 vizau 40 de milioane de acțiuni Clasa A vândute de vânzători în cadrul unor contracte forward, care împrumutaseră acțiunile de la terți. Meta nu a primit încasări inițiale din aceste vânzări.

Confirmarea suplimentară a Morgan Stanley și confirmarea Goldman Sachs vizează fiecare câte 3 milioane de acțiuni, sunt datate 4 noiembrie 2026 și intră în vigoare la 5 noiembrie 2026, stabilind un preț forward inițial de 622,91875 dolari pe acțiune.

Sub rezerva îndeplinirii anumitor condiții, Meta poate alege datele de decontare până la 19 noiembrie 2027. La decontare, compania va emite acțiuni către cumpărătorii forward și va primi numerar calculat pe baza prețului forward aplicabil, care se ajustează zilnic folosind o formulă bazată pe rata de finanțare overnight și reduceri programate. Confirmările suplimentare prevăd decontarea fizică.

Acordurile vizează și acțiunile Clasa C planificate de Meta. După emiterea acestor acțiuni și îndeplinirea celorlalte condiții, acordurile fac referire atât la acțiunile Clasa A, cât și la acțiunile Clasa C și permit decontarea exclusiv în acțiuni Clasa C în anumite situații. Certificatul de constituire modificat și reformulat, prin care se creează Clasa C, are data intrării în vigoare de 19 ianuarie 2027. Consiliul de administrație al Meta a aprobat noua clasă pentru atragerea de capital, remunerarea angajaților, eventuale achiziții și alte scopuri corporative generale.

Vânzarea de titluri de creanță asigură finanțare finalizată, cu obligații de plată a dobânzii fixe, în timp ce încasările în numerar ale Meta și emiterea de noi acțiuni în cadrul acordurilor forward suplimentare depind de decontări ulterioare. Astfel, finanțarea imediată prin datorie se distinge de finanțarea amânată asociată capitalurilor proprii, în timp ce Meta continuă un program de investiții în IA care coincide cu un flux de numerar liber trimestrial negativ.