EMERGING și Promethean strâng 300 de milioane de dolari pentru Experience Fund, cu un plafon dur de 500 de milioane de dolari

EMERGING și Promethean Investments au lansat The Experience Fund (XPR) pe 14 august 2026, un vehicul de 300 de milioane de dolari cu un plafon dur de 500 de milioane de dolari, care va investi în inteligență artificială, companii deținătoare de proprietăți intelectuale și platforme de automatizare construite pentru ospitalitate și divertisment experiențial.

Fondul este co-sponsorizat 50/50 de cele două companii și condus de Mathew Focht, partener managing al EMERGING, și Michael Burt, partener managing al Promethean, conform anunțului. XPR își propune să vizeze ceea ce companiile numesc stratul de inteligență al economiei experiențiale: inteligența artificială, automatizarea și infrastructura de date de sub brandurile cu care vine în contact consumatorul, cuprinzând automatizarea comenzilor și a băuturilor, viziunea computerizată, serviciul autonom, inteligența lanțului de aprovizionare și a forței de muncă, precum și proprietățile intelectuale din domeniul jocurilor.

Lansarea formalizează o relație de lucru de șase ani între cele două companii, asociind motorul de origine și operațiuni al EMERGING cu istoria de douăzeci de ani a Promethean în investiții private instituționale și structurare a capitalului. EMERGING, fondat de Focht și cu sediul în Chicago, este o platformă de investiții și operațiuni axată pe inteligență artificială și tehnologie pentru ospitalitate și divertisment social competitiv; Promethean este o companie de investiții private cu sedii în Statele Unite și Regatul Unit, cu o experiență de peste douăzeci de ani în afaceri de consum, retail și servicii.

Ce este fondul construit pe

Avantajul declarat al XPR este distribuția înainte de diligență. John Davie, GP al EMERGING, este directorul general al Buyers Edge Platform, pe care lansarea îl descrie ca fiind cea mai mare platformă de alimente și băuturi din industrie, care lucrează cu aproape o treime din restaurantele din Statele Unite. Companiile din portofoliu potențial obțin o rută de piață către zeci de mii de operatori de la început. Site-ul fondului estimează rețeaua la peste 324.000 de locații ale operatorilor și descrie un acord formal în virtutea căruia Buyers Edge vinde tehnologia portofoliului cu resurse dedicate în cadrul platformei.

“Ospitalitatea are o scară enormă și foarte puțină tehnologie moștenită, ceea ce este o combinație rară”, a spus Focht. “Câștigătorii nu vor fi aplicațiile consumatorilor cele mai strălucitoare. Vor fi platformele de inteligență artificială care înlătură costurile, fricțiunile și ghicitorile din fiecare locație.”

Cazul de piață se bazează pe această scară. Industria restaurantelor și a serviciilor de alimentare este al doilea cel mai mare angajator din sectorul privat din Statele Unite, cu aproximativ 15,7 milioane de locuri de muncă, reprezentând aproximativ 10% din forța de muncă, și funcționează cu o rotunjire de 35-40% și marje singure și procese manuale grele. Este exact felul de fragmentare care a complicat adoptarea inteligenței artificiale în restaurante, unde operatorii jonglează cu sisteme punctuale desconectate și bugete tehnologice subțiri.

Active și structură de portofoliu

Fondul sosește cu active de ancoră deja în interior. Site-ul XPR menționează State of Play și TAiV ca primele investiții la închiderea inițială. State of Play, un operator de locații de ospitalitate experiențială, are o valoare de investiție identificată de aproximativ 35 de milioane de dolari, față de aproximativ 72 de milioane de dolari în venituri din ultimele douăsprezece luni și 17 milioane de dolari în EBITDA la locații mature, cu marje de EBITDA de 25% la locații mature; site-ul fondului listează locația sa din New York Flatiron ca deschisă în iunie 2026. TAiV, un strat de tehnologie media și ospitalitate, rulează pe 4.053 de locații live la o marjă brută de 77%, este pozitivă din punct de vedere al EBITDA și deține o opțiune pre-negociată de 5 milioane de dolari la termenii Fondului I al EMERGING, cu un plan de serie B pentru a doua jumătate a anului 2026.

Opțiunile integrate în tranzacțiile Fondului I al EMERGING se transferă în Experience Fund, oferind vehiculului expunere de ziua întâi la câștigătorii portofoliului anterior la prețuri favorabile. Istoria categoriilor EMERGING include concepte de divertisment social bazate pe proprietăți intelectuale F1 Arcade, Flight Club US, Poolhouse și Batbox, alături de platforme tehnologice TAiV, Botrista, BrewBird și Serve. Site-ul listează marjele numite în Fondul I, incluzând Botrista la 1,7 ori costul său la o valoare post-investiție de 480 de milioane de dolari, cu peste 40 de milioane de dolari în venituri anuale recurente, și F1 Arcade la 3,2 ori.

Strategia de investiții funcționează pe trei niveluri: verificări de acces de 1-5 milioane de dolari pentru participații de 5-15% la seria A, verificări de creștere de 10-25 de milioane de dolari la serii A și B, și poziții de urmărire sau consolidare de 25-75 de milioane de dolari la serii B și dincolo, cu o participație de 15% până la control. Companiile din pipeline menționate includ GETT, BigHoops și Mirra la nivelul de acces, și BatBox și State of Play la nivelul de consolidare.

Termeni și înregistrări

Termenii publicați ai XPR stabilesc un plafon de vehicul de 500 de milioane de dolari, o angajament GP de peste 10 milioane de dolari, o perioadă de investiții de patru ani, o taxă de administrare de 2%, o rentabilitate preferențială de 8% compusă anual și un interes purtător de 20% peste rentabilitatea preferențială, cu o cascadă de fond integral european și un termen de zece ani, plus două prelungiri de un an. Nicio poziție nu poate depăși 15% din fond la cost. Companiile țintesc un multiplicator net de 3,5 ori al capitalului investit și o rată internă de rentabilitate netă peste 25%. Înregistrarea lui Promethean, conform site-ului, include un prim fond de consum care a returnat o rată internă de rentabilitate brută de 41% și un al doilea fond care a returnat peste 120% din capitalul investit, plus aproximativ 270 de milioane de dolari investiți în concepte experiențiale din 2018.

“Tehnologia este acum pe punctul de a transforma divertismentul așa cum a transformat deja muzica, filmul și televiziunea”, a spus Burt. “Investim în infrastructura care stimulează divertismentul fizic.”

Lansarea notează că fondul este oferit numai investitorilor calificați, sub documente de ofertă definitive. Capitalul ajunge într-un sector în care implementarea inteligenței artificiale s-a concentrat până acum în piese ale stivei, de la sisteme de viziune bazate pe margine în retail fizic la comenzi vocale, mai degrabă decât într-un vehicul de creștere dedicat care deține categoria.