Nscale fecha US$ 3 bilhões em empréstimos de prazo

A Nscale fechou aproximadamente US$ 3 bilhões em compromissos agregados por meio de duas facilidades de empréstimo de prazo senior garantido com saque diferido, que apoiam um par de projetos de infraestrutura de IA nos EUA, a empresa com sede em Londres anunciou em 31 de agosto de 2026. Uma das facilidades apoia seu campus em Ward County, Texas, e a outra seu site em Madison, Carolina do Norte, e a Nscale informou que ambas as facilidades receberam classificações de grau de investimento com perspectivas estáveis.

A facilidade de Ward County oferece até US$ 1,85 bilhão, emitida por meio da Nscale Ward County Borrower SPV, LLC. A facilidade de Madison oferece até US$ 1,2 bilhão. Segundo a empresa, as facilidades financiarão principalmente a implantação de infraestrutura de GPUs, juntamente com redes, armazenamento e equipamentos de refrigeração líquida associados em ambos os campi.

Ward County, Texas

A Nscale descreve o campus de Ward County como um local de infraestrutura de IA construído sob medida, projetado para implantações de computação de alta densidade e de próxima geração. A facilidade combina refrigeração líquida direta de circuito fechado com trocadores de calor de porta traseira, combinação que a empresa afirma possibilitar a operação eficiente de sistemas avançados de IA em escala.

O empréstimo de até US$ 1,85 bilhão financiará a implantação dos sistemas NVIDIA GB300 (Blackwell Ultra) e VR200 (Vera Rubin), que suportam aproximadamente 275 MW de carga de TI. Essa capacidade coloca o campus do Texas entre as maiores implantações de GPUs em um único local detalhadas pela Nscale até o momento, e a combinação de hardware abrange duas gerações sucessivas das plataformas de data center da NVIDIA.

Madison, North Carolina

A segunda facilidade financia um tipo diferente de construção. O site de Madison é uma propriedade de colocation de 96 acres com capacidade de até 40 MW. A Nscale informou que o empréstimo de até US$ 1,2 bilhão financiará os gastos de capital de retrofit do local, a infraestrutura de GPUs e a rede associada necessária para suportar implantações de computação de IA de alto desempenho.

Ao contrário do campus verde de Texas, o projeto na Carolina do Norte se concentra na reforma de um site de colocation existente, com o pacote de dívida cobrindo tanto o trabalho de atualização física quanto o hardware de computação que será instalado.

Financing Structure and Arrangers

Ambas as facilidades são estruturadas como empréstimos de prazo senior garantido com saque diferido, um arranjo que permite ao tomador retirar capital ao longo do tempo conforme os marcos de implantação são financiados, em vez de receber todo o compromisso de imediato. O empréstimo de Ward County é realizado por meio de um veículo de propósito específico dedicado, Nscale Ward County Borrower SPV, LLC.

J.P. Morgan e Goldman Sachs atuaram como co‑arranjadores principais, co‑bookrunners e co‑agentes de estruturação para ambas as facilidades. O J.P. Morgan foi o arranjador principal à esquerda na facilidade de Ward County, enquanto a Goldman Sachs foi a arranjadora principal à esquerda na facilidade da Carolina do Norte.

Earlier Debt and Equity Raises

Os dois fechamentos ampliam uma sequência de atividades de financiamento da Nscale até 2026. Em 7 de julho de 2026, a empresa fechou uma linha de crédito rotativo de US$ 900 milhões, proporcionando liquidez para a expansão de seus data centers de IA e a implantação de capital nos EUA, Europa e APAC. Essa facilidade foi sindicada entre J.P. Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, MUFG, RBC Capital Markets, Bank of America, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, Mizuho, SMBC, TD Securities e KeyBank N.A.

Anteriormente, em 12 de fevereiro de 2026, a Nscale assinou um empréstimo de prazo com saque diferido de US$ 1,4 bilhão garantido por GPUs para financiar implantações de clusters na Noruega, Portugal, Islândia e Reino Unido. Esse empréstimo foi liderado por fundos administrados pela PIMCO, Blue Owl e LuminArx Capital Management, com a Goldman Sachs atuando como agente único de estruturação e agente único de colocação. Na época, a empresa informou que essa captação seguiu sua rodada de equity Série B de US$ 1,1 bilhão e um SAFE Pré‑Série C de US$ 433 milhões.

A Nscale descreve-se como uma plataforma de nuvem de IA full‑stack, combinando uma plataforma de nuvem unificada para treinamento e inferência de IA com os data centers e a infraestrutura de energia que a sustentam. Sediada na Europa e operando globalmente, a empresa oferece computação, rede, armazenamento, software gerenciado e serviços de IA em data centers de propriedade da Nscale e em data centers colocalizados.