NAVER planeja criar subsidiária de logística e agente de IA enquanto lucro operacional cai

A NAVER anunciou planos para criar uma subsidiária de logística e lançar um aplicativo de agente pessoal de IA em 12 de novembro de 2026, ao divulgar receita de 3,4724 trilhões de KRW no terceiro trimestre, alta de 10,7% em relação ao ano anterior. O lucro operacional caiu 20,9%, para 451,3 bilhões de KRW, com o aumento dos investimentos relacionados à IA.

Serviços de entrega e de agente têm como foco as transações

O negócio de comércio eletrônico oferece à subsidiária uma base consolidada de transações. A receita dos serviços da plataforma NAVER aumentou 13,1%, para 473,6 bilhões de KRW, enquanto o valor bruto de mercadorias da Smartstore — ou seja, o valor das transações na plataforma — cresceu 6,4%, apesar do feriado de Chuseok, segundo a apresentação de resultados. As compras repetidas pelo aplicativo NAVER Plus Store e a adesão ao programa de associação contribuíram para esse crescimento.

A diretora-presidente Choi Soo-yeon afirmou que a subsidiária de logística fortalecerá gradualmente a infraestrutura de entrega em torno de centros logísticos arrendados. Ela descreveu um ciclo no qual entregas melhores aumentam as transações, e o volume resultante eleva a eficiência para vendedores, usuários e parceiros. A NAVER também planeja ampliar a cobertura do N-Delivery.

O agente pessoal aplica um foco semelhante em transações aos serviços de IA da NAVER. O lançamento do aplicativo independente está previsto para o fim de 2026, após a chegada do AI Briefing e do AI Tab. Segundo a NAVER, a proposta é ampliar os serviços para além das recomendações e da entrega de informações, abrangendo compras e visitas efetivas e conectando a execução de tarefas pelo agente às atividades já existentes de busca e comércio eletrônico.

Choi descreveu um agente capaz de antecipar tarefas que os usuários precisam realizar ou de executar, em nome deles, trabalhos complicados, com o objetivo de atrair novos grupos de usuários e criar oportunidades de monetização. O plano para o produto acompanha os esforços para melhorar as taxas de retorno e de conversão do AI Tab e ampliar a monetização da IA nas buscas.

Investimentos em IA pressionam as margens

A margem operacional recuou para 13,0%, ante 18,2% um ano antes, evidenciando o custo da expansão de forma mais clara do que o crescimento da receita, por si só. A NAVER atribuiu a queda do lucro operacional ao aumento dos investimentos em infraestrutura, conteúdo e dados offline destinados a fortalecer sua competitividade em IA.

As despesas com infraestrutura subiram 29,1%, para 282,3 bilhões de KRW, devido a ativos computacionais para uso interno e ao aluguel de centros de dados, informou a apresentação. Os custos de marketing também aumentaram com as promoções de compras e a instalação de terminais Npay Connect; portanto, a pressão sobre o trimestre não se limitou à infraestrutura de IA.

Receita da AI Factory é esperada para 2027

A NAVER informou ter assinado contratos de fornecimento de serviços computacionais no valor aproximado de 2 trilhões de KRW para o negócio AI Factory, que está desenvolvendo com a Brookfield e a NVIDIA. Os contratos garantem os primeiros clientes para a capacidade que entrará em operação no início de 2027. A receita corporativa dentro de Global Opportunities cresceu 33,0% no terceiro trimestre, oferecendo uma linha de negócios já estabelecida ao lado dos futuros projetos de infraestrutura.

Choi afirmou que a NAVER planeja buscar contratos de médio e longo prazo com grandes clientes e ampliar sua base de clientes entre empresas globais de IA, com foco tanto na estabilidade quanto na rentabilidade. A receita relacionada deve começar a ser contabilizada nos resultados no primeiro semestre de 2027.

O trimestre coloca em evidência uma questão operacional: será possível desenvolver as transações impulsionadas pela logística e pelo agente enquanto a receita da AI Factory continua prevista apenas para 2027 e os investimentos atuais já pressionam as margens?