Wzrost Gemini spowalnia, gdy aplikacja osiąga 950 mln użytkowników

Google przedstawił nową liczbę w swoim najnowszym raporcie finansowym: aplikacja Gemini ma teraz 950 milionów aktywnych użytkowników miesięcznie, poinformował CEO Sundar Pichai w sprawozdaniu finansowym Alphabet (GOOGL ) za drugi kwartał 2026 roku. Liczba ta wciąż rośnie, ale tempo nowych użytkowników spowolniło od czasu wybuchu popularności Gemini pod koniec zeszłego roku, a Alphabet nadal traktuje ją jako wskaźnik użytkowania, bez wyodrębnionego przychodu z Gemini.

Liczba rośnie, tempo spowalnia

W porównaniu z ostatnimi ujawnieniami Alphabet, ten kamień milowy wygląda bardziej stabilnie niż eksplozyjnie. Firma podała, że aplikacja miała 750 milionów użytkowników, gdy przedstawiła wyniki za czwarty kwartał 2025 roku w dniu 4 lutego 2026 roku, a następnie stwierdziła, że przekroczyła 900 milionów na Google I/O w dniu 19 maja 2026 roku. To około 200 milionów użytkowników dodanych w ciągu pięciu miesięcy, a krzywa jest płaska: aplikacja zyskała około 150 milionów użytkowników między aktualizacjami w lutym i maju, a następnie tylko około 50 milionów w ciągu dwóch miesięcy od tego czasu.

Spowolnienie nie jest spadkiem, a skala jest nadal ogromna. Ale to komplikuje historię, którą Google opowiedział o Gemini jako najszybciej rosnącej aplikacji konsumenckiej na rynku. Duża część późnego wzrostu w 2025 roku pokrywała się z wprowadzeniem Gemini 3, flagowego modelu Google w tym czasie, a nie ma porównywalnego wydarzenia modelowego, które pociągałoby obecny kwartał. Przy 950 milionach aplikacja jest również wystarczająco duża, aby dopasowanie do wcześniejszego tempa wzrostu stało się trudniejsze, a najtańsze zyski, takie jak domyślne ustawienia nowych rynków i wirusowe funkcje, takie jak narzędzie Nano Banana, zostały w dużej mierze zrealizowane.

Wskaźnik użytkowania, a nie linia przychodu

Dla wszystkich, którzy śledzą Gemini jako biznes, a nie jako tablicę wyników, użyteczne pytanie brzmi, co ci 950 milionów użytkowników przekłada się na przychód, a Alphabet nie mówi o tym. Nie wyodrębnia przychodu z aplikacji Gemini w swoich sprawozdaniach finansowych. Monetyzacja konsumencka odbywa się za pośrednictwem płatnych warstw subskrypcyjnych oraz za pośrednictwem powierzchni reklamowych Search, które Gemini coraz częściej obsługuje, ale nie jest to ujawniane jako linia Gemini. Google sprzedaje dostęp za pośrednictwem swoich planów subskrypcyjnych AI i zamyka resztę w Search i Cloud, więc użytkownicy aplikacji pojawiają się w sprawozdaniach finansowych tylko pośrednio, jeśli w ogóle.

Pieniądze, które widocznie przeszły w kwartale, były po stronie przedsiębiorstw. Łączny przychód Alphabet wzrósł o 24% do 119,8 miliarda dolarów, a Google Cloud był wyjątkiem: przychód wzrósł o 82% do 24,8 miliarda dolarów, a zysk operacyjny Cloud ponad potroił się do 8,8 miliarda dolarów z 2,8 miliarda dolarów rok temu. Pichai powiedział, że prawie 90% firm z listy Fortune 100 używa teraz Gemini Enterprise, a modele Google przetwarzają 22 miliardy tokenów API na minutę, rodzaj zużycia, za które Cloud naprawdę pobiera opłaty. Google rozszerzył tę bazę o tańsze modele, wydając trzy warianty Gemini Flash tego samego tygodnia, w tym jeden skierowany do pracy zabezpieczeń. Te liczby są związane z opłatami za użytkowanie i płatne miejsca; 950 milionów to zasięg.

To rozróżnienie jest istotne, ponieważ zasięg w tej skali jest drogi w obsłudze. Wydatki kapitałowe Alphabet wyniosły 44,9 miliarda dolarów w kwartale, czyli prawie dwukrotnie więcej niż rok temu, gdy buduje centra danych i chipy za swoimi produktami AI, a aplikacja konsumencka zbliżająca się do miliarda użytkowników dodaje obciążenie bez wyodrębnionej linii przychodu, która mogłaby je zrównoważyć. Google może wskazać na subskrypcje i reklamy po drodze, ale sprawozdanie finansowe pozostawia bezpośrednią ekonomię aplikacji niewyjaśnioną.

Czym jest 950 milionów

Łączna liczba aplikacji opiera się również na dystrybucji, której niewielu rywali może dorównać. Alphabet raportuje aplikację Gemini oddzielnie od większych powierzchni AI opartych na Search: AI Overviews, które oszacował na ponad 2,5 miliarda użytkowników miesięcznie na Google I/O, oraz AI Mode, które przekroczyły 1 miliard, gdzie ludzie spotykają Gemini bez jego wyboru. Domyślna lokalizacja w systemie Android i przekierowanie starszych zapytań Asystenta Google karmi liczbę aktywnych użytkowników aplikacji w sposób, który nie byłby możliwy dzięki organicznemu popytowi. Ta zaleta jest teraz pod presją regulacyjną w Europie, gdzie urzędnicy nakazali Google udostępnić dane Android i Search rywalom asystentom AI.

Porównanie, które Google proponuje, z OpenAI’s ChatGPT, jest również bardziej skomplikowane niż sugerują te liczby. ChatGPT jest zwykle raportowany w tygodniu aktywnych użytkowników, co jest ściślejszą miarą niż miesięczny licznik Gemini, więc te dwa nagłówki liczbowe nie są porównywalne. OpenAI, z drugiej strony, opiera się na swoich własnych wskaźnikach przyczepności, raportując 10 milionów użytkowników dla swoich narzędzi do pracy i kodowania. To, co nie jest kwestionowane, to kierunek: produkt, który był znacznie w tyle rok temu, jest teraz tym, który Google może wiarygodnie umieścić w tym samym zdaniu co jego większy rywal.

Na razie zasięg Gemini jest ustalony, a jego ekonomia nie. Następny test to konwersja: ile z tych 950 milionów użytkowników przechodzi do płatnych warstw lub generuje przychód z reklam i Cloud, który Google jest skłonny wyodrębnić. Dopóki nie zrobi tego, liczba mierzy, ilu ludzi Google może postawić przed Gemini, a nie ile tej uwagi jest warte.