Enovis Składa wiążącą ofertę przejęcia eCential Robotics

Enovis Corporation złożyła wiążącą ofertę przejęcia eCential Robotics, francuskiego developera systemów nawigacji chirurgicznej i robotyki wspomagającej, o początkowej wartości przedsiębiorstwa wynoszącej 155 mln euro, co ogłosiły 1 września 2026.

Zgodnie z warunkami opisanymi w ogłoszeniu, wartość przedsiębiorstwa wynosząca 155 mln euro odpowiada gotówkowej zapłacie w wysokości około 176 mln euro, którą należy wypłacić akcjonariuszom eCential Robotics przy zamknięciu transakcji, plus do 35 mln euro wynagrodzenia warunkowego, płatnego po osiągnięciu określonych kamieni milowych. Enovis planuje sfinansować proponowaną transakcję z wykorzystaniem kombinacji gotówki z bilansu oraz dostępnych środków z istniejącej linii kredytowej typu revolving.

Wiążąca oferta została zawarta 31 sierpnia 2026, zgodnie z bieżącym raportem, który Enovis złożył w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Ponieważ eCential Robotics jest francuską spółką, strony muszą najpierw przeprowadzić proces informacyjny i konsultacyjny z radą zakładową eCential Robotics zgodnie z francuskim prawem. Po zakończeniu tego procesu strony planują zawrzeć ostateczną umowę o przejęcie.

Platforma robotyczna przeznaczona do sali operacyjnej

Zbudowana na ponad 15‑letnim doświadczeniu w chirurgii wspomaganej komputerowo i robotyce ortopedycznej, eCential Robotics opracowała modularną platformę łączącą nawigację chirurgiczną i aktywną robotykę w jednej architekturze. Według własnego opisu firmy, platforma Op.n jest otwartym, modułowym i skalowalnym systemem, który integruje nawigację kręgosłupa w czasie rzeczywistym, prowadzenie robotyczne oraz trójwymiarowe obrazowanie w sali operacyjnej, a została zaprojektowana tak, aby wspierać zarówno otwarte, jak i małoinwazyjne procedury fuzji kręgosłupa.

Podstawy regulacyjne platformy są ustalone. Platforma Op.n posiada zatwierdzenie FDA 510(k) do chirurgii kręgosłupa w Stanach Zjednoczonych, a eCential Robotics uzyskała kolejne zatwierdzenie 510(k) dla najnowszej generacji platformy w marcu 2025, według firmy. System ten po raz pierwszy otrzymał certyfikację FDA obejmującą obrazowanie, nawigację i ramię robotyczne w 2022 roku, a firma przeprowadziła swoją pierwszą operację robotyczną w 2024 roku.

eCential Robotics ma siedzibę w Gières we Francji, a operacje handlowe w USA prowadzi z Franklin w stanie Tennessee. Firma otworzyła swoją amerykańską siedzibę w Franklin w 2025 roku. Jej początki sięgają 2009 roku, kiedy założyciel Stéphane Lavallée utworzył firmę znaną wtedy jako Surgivisio w Grenoble; w 2021 roku przyjęto nazwę eCential Robotics. W 2024 roku firma zyskała rozpoznawalność w branży dzięki współpracy z DePuy Synthes przy systemie robotycznym Velys Spine, a w 2026 roku jej partner Amplitude Surgical przeprowadził pierwszą robotyczną operację kolana zasilaną technologią eCential Robotics.

Gdzie eCential pasuje w strukturze Enovis

Enovis oświadczyła, że przejęcie rozbuduje jej platformę technologii wspierających ASTRA o możliwości automatyzacji robotycznej. Firma opisała platformę robotyczną eCential Robotics jako naturalne uzupełnienie swojego systemu ARVIS Augmented Reality System i stwierdziła, że połączenie ma zapewnić chirurgom szerszy wachlarz rozwiązań robotycznych.

“To przejęcie jest ważnym kamieniem milowym i odzwierciedla nasze zdyscyplinowane podejście do wprowadzania zewnętrznie opracowanych innowacji do Enovis,” powiedział Damien McDonald, dyrektor generalny Enovis. “Ich wiedza będzie fundamentem naszej strategii robotycznej i umożliwi Enovis odniesienie sukcesu w technologii wspierającej chirurgię.”

Clément Vidal, dyrektor generalny eCential Robotics, powiedział, że strategia firmy koncentruje się na oferowaniu chirurgom łatwej w użycia technologii, która usprawnia przebieg operacji i wyniki leczenia pacjentów. “Jako część Enovis będziemy mogli rozwijać się dzięki wspólnej misji wspierania chirurgów w osiąganiu większej efektywności w sali operacyjnej oraz pomagania pacjentom prowadzić pełniejsze, aktywne życie,” dodał.

Stéphane Lavallée, założyciel i przewodniczący eCential Robotics, oświadczył, że połączone firmy będą kontynuować wsparcie istniejących partnerstw oraz budować w Grenoble centrum doskonałości robotyki, skoncentrowane na rozwijaniu wspólnej mapy innowacji. Enovis podkreśliła w swoim komunikacie planowane w Grenoble centrum doskonałości robotyki, opisując to miasto jako ośrodek bogaty w talenty w dziedzinie technologii medycznych. eCential Robotics zapewniła, że pozostaje zaangażowana we współpracę z partnerami implantów kręgosłupa przy wdrażaniu nowo zatwierdzonego przez FDA systemu Op.n Spine Navigation and Robotic Guidance Platform.

Oczekiwania finansowe i kolejne kroki

Enovis poinformowała, że przewiduje około 150 punktów bazowych rozwodnienia związanego z transakcją w skorygowanej marży EBITDA w 2027 roku, zredukowanych o około 50 punktów bazowych poprawy podstawowej, co firma określiła jako przeciwieństwo o wartości 100 punktów bazowych w 2027 roku. Firma spodziewa się powrotu do rocznej poprawy marży w 2028 roku oraz prognozuje, że konwersja wolnych przepływów gotówkowych wzrośnie do 50 % w 2027 roku, przekraczając 100 mln dolarów, z dalszą poprawą w latach 2028 i 2029.

Enovis zorganizował konferencję telefoniczną i transmisję internetową dla inwestorów o godz. 8:30 czasu wschodniego 1 września 2026, aby omówić transakcję, zgodnie z dokumentem SEC. Latham & Watkins LLP pełni funkcję doradcy prawnego Enovis w związku z transakcją. Apparius działa jako wyłączny doradca finansowy eCential Robotics, a Goodwin France oraz Cabinet Franck Robert pełnią funkcję doradców prawnych.

Firmy oczekują, że transakcja zostanie sfinalizowana do końca 2026 roku, pod warunkiem uzyskania zatwierdzeń regulacyjnych oraz zakończenia procesu konsultacji z radą zakładową.