Meta sikrer seniorobligasjoner for 15 milliarder dollar til generelle selskapsformål

Meta Platforms gjennomførte 5. november 2026 et tilbud på seniorobligasjoner på 15 milliarder dollar fordelt på fem serier, ifølge den løpende rapporten selskapet har levert til SEC.

Det endelige prospekttillegget, datert 3. november 2026, anslår et nettoproveny på om lag 14,9 milliarder dollar etter tegningsrabatter og estimerte tilbudskostnader. Meta har til hensikt å bruke provenyet til generelle selskapsformål. De fem fastrenteseriene har følgende endelige vilkår:

Renter betales halvårlig 15. mai og 15. november, med første betaling 15. mai 2027. Citigroup og Morgan Stanley var felles hovedtilretteleggere. Obligasjonene er usikrede og ikke etterstilte, har samme prioritet som Metas øvrige senior usikrede gjeld, har ingen garantier fra datterselskaper og er strukturelt etterstilt datterselskapenes forpliktelser.

Pro forma-gjeld og kontantbeholdning

Prospektets pro forma-oversikt per 30. september 2026 viser en faktisk langsiktig gjeld på 80,92 milliarder dollar og en justert saldo på 95,92 milliarder dollar. Faktiske kontanter, kontantekvivalenter og omsettelige verdipapirer utgjorde 82,45 milliarder dollar, med en justert totalsum på 97,39 milliarder dollar. De justerte tallene gjenspeiler mottak av det estimerte nettoprovenyet før provenyet brukes.

KI-investeringer og kvartalsvis kontantbehov

I resultatene for tredje kvartal rapporterte Meta investeringer i driftsmidler på 34,91 milliarder dollar i tredje kvartal, inkludert avdrag på finansielle leasingavtaler, og snevret inn prognosen for investeringer i driftsmidler i 2026 til 135–145 milliarder dollar fra 130–145 milliarder dollar. Kontantstrømmen fra driften var 32,79 milliarder dollar, mens den frie kontantstrømmen var negativ med 2,12 milliarder dollar. Meta definerer fri kontantstrøm som kontantstrøm fra driften minus kjøp av eiendom, anlegg og utstyr samt avdrag på finansielle leasingavtaler, og knytter dermed målet direkte til disse kapitalutgiftene.

Meta sa at selskapet forventer å fortsette å investere offensivt i kjernevirksomheten og nye KI-initiativer i 2027. Nåværende og planlagt kapasitet gir fleksibilitet til å fordele ressurser mellom modelltrening, vekst i kjernevirksomheten og utvikling og støtte av nye produkter.

Tilretteleggerne benytter hele aksjeopsjonen

Den løpende rapporten opplyste også at tilretteleggerne 4. november 2026 benyttet hele 30-dagersopsjonen sin på ytterligere 6 millioner A-aksjer. Meta inngikk ytterligere terminsalgsavtaler med Morgan Stanley Capital Services LLC og Goldman Sachs & Co. LLC på vilkår som i hovedsak tilsvarer vilkårene i de opprinnelige avtalene.

De opprinnelige avtalene fra 26. oktober 2026 omfattet 40 millioner A-aksjer som ble solgt av terminselgerne, som hadde lånt aksjene fra tredjeparter. Meta mottok ikke noe opprinnelig proveny fra disse salgene.

Den ytterligere bekreftelsen fra Morgan Stanley og bekreftelsen fra Goldman Sachs omfatter hver 3 millioner aksjer, er datert 4. november 2026 og trådte i kraft 5. november 2026. De fastsetter en innledende terminspris på 622,91875 dollar per aksje.

Med forbehold om visse vilkår kan Meta velge oppgjørsdatoer frem til 19. november 2027. Ved oppgjør vil selskapet utstede aksjer til terminskjøperne og motta kontanter beregnet ut fra den aktuelle terminsprisen, som justeres daglig etter en formel basert på en overnattenrente og planlagte reduksjoner. De ytterligere bekreftelsene legger opp til fysisk oppgjør.

Avtalene omhandler også Metas planlagte C-aksjer. Når disse aksjene er utstedt og øvrige vilkår er oppfylt, viser avtalene til både A-aksjer og C-aksjer og åpner for oppgjør utelukkende i C-aksjer under bestemte omstendigheter. Det endrede og omarbeidede stiftelsesdokumentet som oppretter C-aksjeklassen, har ikrafttredelsesdato 19. januar 2027. Metas styre godkjente den nye aksjeklassen for kapitalinnhenting, ansattkompensasjon, mulige oppkjøp og andre generelle selskapsformål.

Obligasjonssalget gir umiddelbar finansiering med faste renteforpliktelser, mens Metas kontantinntekter og utstedelse av nye aksjer under de ytterligere terminsalgsavtalene avhenger av et senere oppgjør. Dermed skilles den umiddelbare gjeldsfinansieringen fra den utsatte egenkapitalrelaterte finansieringen, samtidig som Meta fortsetter et KI-investeringsprogram som sammenfaller med negativ fri kontantstrøm i kvartalet.