Ives Ultra AI Opportunities reiser $200M i NYSE-IPO til $10 per aksje

Ives Ultra AI Opportunities Inc. priset sin første offentlige tilbud på 20 000 000 aksjer av ordinær aksje til $10,00 per aksje den 30. september 2026, et tilbud på $200 millioner, i henhold til selskapets kunngjøring. Aksjene forventes å begynne å handles på New York Stock Exchange samme dag, og tilbudet forventes å avsluttes 1. oktober 2026, underlagt vanlige avslutningsbetingelser.

Cohen & Company Capital Markets, Inc., en avdeling av Cohen & Company Securities, LLC, fungerte som eneste bookrunner for tilbudet. Selskapet ga underwriteren en opsjon, som kan utøves innen 45 dager etter avslutning, til å kjøpe opptil 3 000 000 ekstra aksjer for å dekke overtegninger. En registreringsmelding på skjema N‑2 som gjelder verdipapirene, ble erklært gyldig 29. september 2026, og en separat registreringsmelding innlevert under Rule 462(b), som registrerer ekstra aksjer for et allerede gyldig tilbud, ble signert samme dag. foreløpig prospekt er datert 28. september 2026.

Kostnader og inntekter ved tilbudet

I henhold til prospektet vil underwriteren bli betalt en salgsbelastning på opptil $14 000 000, tilsvarende 7,0 % av bruttoinntektene, eller $0,70 per aksje. Ved avslutning vil underwriteren trekke fra et forskuddsgebyr på $2 000 000, tilsvarende 1,0 % av bruttoinntektene; de resterende 6,0 % er et utsatt gebyr som kun betales på aksjer som fortsatt er utestående etter fullføringen av den nedenfor beskrevne overtakelsestilbudet. Selskapet anslår tilbudskostnader på omtrent $729 129 og nettoinntekter på omtrent $186 000 000.

Fem millioner ordinære aksjer var utestående før tilbudet, og 25 000 000 aksjer vil være utestående etter fullføring, eller 28 000 000 dersom overtegningopsjonen blir fullt utøvd. De tilbudte aksjene forventes å utgjøre 80,0 % av selskapets utestående stemmeberettigede verdipapirer.

Obligatorisk overtakelsestilbud og tillitskonto

Fondet opererer under en Tender Offer Policy, godkjent av de uavhengige medlemmene av styret, som krever at det innen de første 12 månedene etter IPO fullfører et overtakelsestilbud for å tilbakekjøpe aksjer av sin ordinære aksje til det selskapet kaller innløsningsverdi, definert som fondets tillitskontos eiendeler delt på antall ubegrensede utestående aksjer. fondets nettside viser innløsningsverdien til $10,00 per 30. september 2026. Overtakelsestilbudet vil bli gjennomført i samsvar med Rule 13e-4, SECs regel for emisjonstilbud, og vil være åpent for alle innehavere av selskapets ordinære aksjer. Policyens krav kan ikke endres, modifiseres eller fravikes uten godkjenning fra styret og fra innehavere av et flertall av de utestående aksjene som holdes av personer utenom rådgiveren og dets tilknyttede selskaper.

Inntil et kvalifiserende overtakelsestilbud er fullført, vil IPO-inntektene ligge i en rentebærende tillitskonto forvaltet av U.S. Bank N.A. som trustee, investert utelukkende i pengemarkedsfond, og kan kun frigjøres ved fullføringen av det overtakelsestilbudet; først etter dette vil de resterende inntektene bli investert i henhold til fondets strategi. Prospektet oppgir at policyen er ment å dempe tendensen hos nynoterte lukket-end-fond til å handle med rabatt i forhold til netto aktivaverdi mens porteføljene deres settes sammen. Fondet har til hensikt å fullføre sitt overtakelsestilbud og investere nettoinntektene i samsvar med sin 80 % AI‑investeringspolicy innen den 180‑dagers påfølgende lanseringsperioden som er tillatt for et nytt fond under Rule 35d-1, SECs regel for fondnavn; dersom selskapet fastslår at det ikke kan etterkomme dette innen periodens slutt, vil det iverksette tiltak som kan inkludere fjerning av «AI» fra navnet.

I henhold til en bidrags‑ og refusjonsavtale vil rådgiveren bidra med en reserve på $5 000 000 ved avslutning, samt ytterligere $3 000 000 dersom ingen kvalifiserende overtakelsestilbud er fullført innen seks måneder etter tilbudet. Hver måned frem til overtakelsestilbudet er fullført, vil selskapet betale fra den reservasjonen inn i tillitskontoen et fast beløp tilsvarende en annualisert 2,50 % av tilbudsinntektene, estimert til $416 666,67 – en ordning som prospektet sier er designet for å holde tillitskontoen på minst 100 % av tilbudsinntektene, slik at aksjonærer som deltar i overtakelsen mottar minst 100 % av sin investering. Fondets årlige forvaltningshonorar på 2,00 % av gjennomsnittlige bruttoeiendeler påløper, men betales ikke før overtakelsestilbudet er fullført. På sin nettside refererer fondet til prospektets estimat om totale årlige kostnader på 3,10 % av nettoeiendelene, bestående av 2,00 % forvaltningshonorar, 0,15 % i anskaffede fondsgebyrer og kostnader, og 0,95 % i øvrige kostnader.

Rådgiverens eierskap og styring

Investeringsrådgiver Ives Ultra Capital Management LLC er en SEC‑registrert investeringsrådgiver. 2. september 2026 kjøpte YA II PN Ltd., et tilknyttet selskap til Yorkville Ives & Co., en eierandel på 49,9 % i rådgiveren; i forbindelse med denne transaksjonen endret rådgiveren navn fra Ultra Capital Management LLC, og selskapet endret navn fra Ultra AI Opportunities Inc. Prospektet oppgir at Yorkville Advisors Global, LP, som kontrollerer investeringsbeslutningene til YA II PN Ltd. og som er kontrollert av Mark Angelo, ikke har noen innflytelse på fondets investeringsbeslutninger og ikke fungerer som underrådgiver.

Dan Ives fungerer som styreleder for rådgiverens forvaltningsstyre og er partner og senior managing director, analytiker, i Yorkville Ives & Co.; han er ikke fondens porteføljeforvalter og sitter ikke i rådgiverens investeringskomité, som velger fondens investeringer og for tiden kun består av Edward Leathers. Jeff Leathers er administrerende direktør for rådgiveren, og Ed Leathers, CFA, fondens porteføljeforvalter, sitter også i rådgiverens forvaltningsstyre. På signatursiden i Rule 462(b)-innleveringen signerte Edward Leathers som fondets direktør, administrerende direktør, president og sekretær, og Daniel Hess som hovedfinansdirektør og kasserer; Jeffrey Leathers, Daniel Lee, Renée Motley og Andrew Fleiss er oppført som styremedlemmer. Fondets fem‑medlemsstyre inkluderer uavhengige styremedlemmer Motley, Fleiss og Lee.

Investeringpolitikk og registreringshistorikk

Under normale omstendigheter har fondet til hensikt å investere minst 80 % av nettoformuen, pluss låneopptak til investeringsformål, i selskaper hvis primære virksomhet er kunstig intelligens eller AI‑infrastruktur, hovedsakelig gjennom aksjer og aksjerelaterte verdipapirer fra sen‑fase private selskaper i USA og i mindre grad i utlandet, med mål om å maksimere totalavkastning primært gjennom kapitalgevinster. Selskapet beskriver seg selv som det første børsnoterte lukkede investeringsfondet som er dedikert til å gi offentlige markedinvestorer tilgang til private AI‑selskaper.

For å bygge posisjoner lister prospektet opp sekundære handelsplattformer, direkte kjøp fra eksisterende aksjonærer, primære finansieringsrunder, spesialformålsselskaper der fondet forventer å holde minoritets‑ og ikke‑kontrollerende interesser, samt forhåndsbetalte forward‑kontrakter. Investeringer i private fond forventes å utgjøre mindre enn 15 % av nettoformuen, og fondet søker generelt å begrense hver porteføljeselskap til maksimalt 20 % av nettoformuen på kjøpstidspunktet. Fondet vil publisere sin nettoformuesverdi og portefølje‑eksponeringsinformasjon på sin nettside minst månedlig, og underliggende porteføljeselskapsandeler minst kvartalsvis med opptil 60 dagers etterslep.

SEC‑innleveringsregistre viser at selskapet leverte sin første registreringsmelding og registreringsvarsel 8. august 2025 under sitt tidligere navn Ultra AI Opportunities Inc., og leverte ni forhåndseffektive endringer, den siste 28. september 2026, før registreringen ble erklært effektiv 29. september 2026. En New York Stock Exchange‑sertifisering og en Form 8‑A‑børsregistrering ble innlevert 25. september 2026. Det i Maryland‑baserte selskapet er et ikke‑diversifisert, lukket forvaltningsinvesteringsselskap og har til hensikt å velge regulert investeringsselskap‑skattebehandling fra sitt første fullstendige skatteår.

Fondets Nyheter‑ og ressurseside lister U.S. Bank for fondsadministrasjon, forvaring og tillit, Computershare som overføringsagent, Cohen & Co. som revisor og Eversheds Sutherland som juridisk rådgiver, med hovedkontor i San Francisco på California Street. Prospektet advarer om at selskapet ikke har operasjonshistorikk, at rådgiveren ikke har tidligere erfaring med å forvalte et registrert lukket investeringsfond, og at aksjer i lukkede investeringsfond ofte handles med rabatt i forhold til deres nettoformuesverdi.