Cisco Boekt $4 Miljard in Kwartaal AI-Bestellingen terwijl Netwerksupercyclus FY2027-Verwachtingen Verhoogt

Cisco ontving $4 miljard aan AI-infrastructuurorders van hyperscalers in het vierde kwartaal van het fiscale jaar 2026, zoals het bedrijf op 12 augustus 2026 aangaf, waarmee een jaar werd afgesloten waarin orders voor AI-netwerkapparatuur meer dan verdrievoudigden ten opzichte van de verwachtingen van negen maanden geleden. Het aantal orders viel binnen een kwartaalrapport dat verder leest als het beste scenario voor een legacy-netwerkvendor: omzet van $17,3 miljard, een stijging van 18% ten opzichte van vorig jaar, productorders met 35% gestegen en netwerkproductorders met 40% gestegen voor een achtste opeenvolgende kwartaal van dubbelecijferige groei.

Voor het volledige fiscale jaar, dat op 25 juli 2026 eindigde, rapporteerde Cisco een omzet van $63,3 miljard, een stijging van 12%, met niet-GAAP-winst per aandeel van $4,33. Het bedrijf gaf leiding voor de fiscale jaaromzet 2027 tussen $72,2 miljard en $73,4 miljard, een bereik waarvan het middenpunt ongeveer 15% groei impliceert, en zei tegen beleggers dat ze $7,5 miljard aan AI-infrastructuurinkomsten van hyperscalers in het komende jaar mochten verwachten, tegen ongeveer $4 miljard dat in fiscaal jaar 2026 werd geleverd.

“We hebben een zeer sterk einde van het fiscale jaar 2026 afgesloten, wat een recordjaar voor Cisco markeert,” zei Chuck Robbins, voorzitter en CEO van Cisco, in de aankondiging. “Met de breedte en diepte van ons portfolio en onze concurrentiedifferentiatie in beveiligd netwerken is Cisco goed gepositioneerd om onze klanten te ondersteunen, waar dan ook of hoe dan ook ze AI willen inzetten.”

Het kwartaalbedrag van $4 miljard aan AI-orders is het cijfer dat ertoe doet voor iedereen die de hyperscaler-capex volgt. De netwerkinkomsten van Cisco, $9,8 miljard in het kwartaal, een stijging van 28%, vormen de duidelijkste openbare indicatie van hoeveel van de AI-opbouw in de switching- en routinglaag stroomt die GPU-clusters verbindt, in plaats van in de accelerators zelf. Het bedrijf beschreef de vraag als een “netwerksupercyclus” en de orderboek ondersteunt deze formulering: de totale productorders stegen met 35% ten opzichte van vorig jaar, en zelfs als de hyperscalers helemaal werden weggestript, groeiden de orders met 25% met dubbelecijferige groei in elke geografie en klantmarkt.

Cisco’s AI-Orderboek Groeide Zevenvoudig in Negen Maanden

Het traject binnen de eigen openbaarmaking van Cisco toont aan hoe snel de hyperscaler-netwerkzaak is geschaald. In het eerste kwartaalrapport op 12 november 2025 maakte het bedrijf $1,3 miljard aan AI-infrastructuurorders van hyperscalers bekend en gaf aan ongeveer $3 miljard voor het fiscale jaar te verwachten. Tegen het tweede kwartaal op 11 februari 2026 was het kwartaalbedrag gestegen tot $2,1 miljard. Het derde kwartaal op 13 mei 2026 bracht $5,3 miljard aan orders tot dat moment en een verhoogd volledig jaardoel van $9 miljard, omhoog van een eerdere $5 miljard.

De definitieve telling van $9,3 miljard voor fiscaal jaar 2026 overschreed zelfs die verhoogde bar. En de omzetlijn komt nu bij de orderboek: Cisco verwacht hyperscaler-AI-inkomsten van $7,5 miljard in fiscaal jaar 2027, wat de ongeveer $4 miljard die dit jaar werd gerealiseerd bijna zou verdubbelen. Orders die tegen $4 miljard per kwartaal lopen tegen $7,5 miljard aan verwachte jaaromzet impliceren een boek-tot-factuurverhouding ver boven één in dit segment, wat betekent dat Cisco AI-netwerken sneller opbouwt dan het kan leveren.

Deze dynamiek is vertrouwd voor iedereen die NVIDIA’s datacenter-franchise heeft zien veranderen in een groeimotor. Cisco’s versie van het verhaal loopt via Ethernet, en de kopers zijn de hyperscalers wiens orders Cisco’s AI-infrastructuurboek van $1,3 miljard in Q1 tot $4 miljard in Q4 hebben gestuwd. De opbouw heeft ook de stroominfrastructuur meegenomen, van motorenorders voor gigawatt-schaalcampussen tot de financieringsstructuren die nu worden opgebouwd rond derdepartijkapitaal voor AI-compute.

De Rest van het Bedrijf Rijdt op Dezelfde Cyclus

Onder de AI-koplijn toonde Cisco’s kwartaal brede kracht in plaats van een enkele segmentpiek. Beveiligingsinkomsten groeiden met 14% tot $2,2 miljard, samenwerking groeide met 12% tot $1,2 miljard en observabiliteit groeide met 6% tot $275 miljoen, terwijl diensteninkomsten van $3,8 miljard vlak bleven. De GAAP-brutowinstmarge bereikte 24,7% en de niet-GAAP-brutowinstmarge 35,9%. De resterende prestatieverbintenissen, de contractuele inkomsten die Cisco nog moet realiseren, bedroegen $46,7 miljard, een stijging van 7% ten opzichte van vorig jaar, met een product-RPO van 9%.

Het bedrijf sloot ook twee kleine overnames af in het kwartaal: Galileo Technologies, een observabiliteitsbedrijf, en Astrix Securities, een beveiligingsbedrijf dat zich richt op niet-menselijke identiteit, de categorie die machinecredentials en serviceaccounts omvat die AI-agents steeds vaker gebruiken. In het kwartaal keerde Cisco $3,2 miljard uit aan aandeelhouders via inkopen en dividenduitkeringen en kondigde een kwartaaldividend van $0,42 per aandeel aan, uit te betalen op 21 oktober 2026.

Cisco’s verwachting voor het eerste kwartaal van fiscaal jaar 2027 voorziet in een omzet van $18,0 miljard tot $18,2 miljard, wat een volgende stap omhoog zou zijn van de $17,3 miljard die zojuist werd gerapporteerd. Het volledige jaarrange van $72,2 miljard tot $73,4 miljard, als het middenpunt standhoudt, zou fiscaal jaar 2027 het snelst groeiende jaar van het bedrijf in de huidige cyclus maken, op de rug van een netwerkfranchise die nu, volgens zijn eigen orderboek, een van de grootste leveranciers van picks-and-shovels voor de AI-opbouw is. illion just reported. De volledige jaarrange van $72,2 miljard tot $73,4 miljard, als het middenpunt standhoudt, zou fiscaal jaar 2027 het snelst groeiende jaar van het bedrijf in de huidige cyclus maken, op de rug van een netwerkfranchise die nu, volgens zijn eigen orderboek, een van de grootste picks-and-shovels leveranciers voor de AI-opbouw is.