AI M&A가 가속화되는 이유 — 그리고 창업자가 취할 수 있는 조치

2025년을 기준으로 한 M&A 하락에도 불구하고, 전체 거래량이 9% 감소한 것으로 나타났지만, AI는 이러한 추세를 거스르는 경향을 보이고 있다. MongoDB의 Voyage AI 인수와 Meta의 Scale AI 지분 49% 인수는 오랜 시간 동안 지속되어 왔던 변화의 일부이다. 하이퍼스케일러와 대형 기업은 더 이상 내부적으로 개발하는 대신 인수하는 방향으로 이동하고 있다.

급박함은 명백하다. AI가 인프라, 고객의 기대, 경쟁 역학을 재정의함에 따라 이러한 기업들은 종종 자체적으로 개발하는 대신 인수하는 것을 선택한다. 소수 지분과 전체 인수는 관련성을 유지하는 데 필수적이며, 이전보다 더 빠르게 발생한다.

이 활동은 더 이상 기초 모델에만 국한되지 않는다. 새로운 에이전트 자동화 계층과 수직형 도구를 개척하는 초기 단계의 기업은 이전보다 더 빠르게 관심을 받고 있다. 이러한 기업의 창업자에게 이는 M&A와 지분 구축이 단순한 출구 전략이 아닌 기업 구축의 일부가 된다는 것을 의미한다.

‘구매 대 빌드’ 사고방식에 대한 적응

이전의 사이클에서는 초기 단계의 스타트업이 드물게 인수 대상이 되었다. 더 큰 기업은 타임라인, 인재, 자원이 허용하는 경우 내부적으로 개발하는 것을 선호했다. 그러나 AI는 이러한 방식으로는 따라가지 못한다. 내부적으로 6개월이 걸리는 개발은 AI 최초의 스타트업에 의해 절반의 시간에 도약할 수 있다. 오늘날, 실제 위험은 너무 일찍 구매하는 것이 아니라, 너무 늦게 구매하거나 구매하지 않는 것이다.

이것은 2022년과 2023년의 상황에서 벗어난 것으로, 시장의 주의로 인해 초기 단계의 인수가 느려졌다. 오늘날, 주저함은 중요한 기능이나 고유한 고객 데이터 세트를 채택하지 못하는 것을 의미한다.

자신의 회사의 이야기를 적극적으로 형성하고 “빨리 구축할 수 없는” 우위를 명확하게 설명할 수 있는 창업자는 특히 잘 위치해 있다. 가장 전략적인 창업자는 기다리지 않는다. 그들은 장기적인 가치를 일찍 정의하고, 시장과 잠재적인 미래 파트너에게 명확하게 한다.

M&A는 여전히 관계에 달려 있다

AI 스타트업은 빠르게 움직일 수 있지만, M&A 프로세스는 종종 따라가지 못한다. 거래는 시간이 걸리고, 중단되거나, 특히 심사에서 적색 신호가 나타나면 실패할 수 있다. 내가 본 일반적인 문제(및 피할 수 있는 문제) 중 일부는 다음과 같다. 명확하지 않은 지적 재산권, 주요 계약서에 결여된 동의권, 또는 복잡한 자본 구조표. 이러한 모든 문제는 초기에 해결할 수 있으며, 모든 문제는 구매자의 신뢰와 실행 속도에 영향을 미친다.

M&A는 종종 오랜 시간이 걸리기 때문에, 창업자는 거래가 임박하지 않은 것으로 운영해야 한다. 유망한 제안에 모든 것을 투자하는 것은 유혹적일 수 있지만, 고객과 파트너와의 추진력을 유지하는 것이 중요하다. 특히 거래가 느려지거나 실패할 경우에는 더욱 중요하다.

기본적인 심사 이외에, 가장 성공적인 인수는 신뢰를 기반으로 한다. 이러한 신뢰는 판매할 준비가 된 때에冷たい 이메일로 시작하지 않는다. 그것은 시간의 경과에 걸쳐 길러진다. 기업 개발 팀과 전략적 파트너와 정기적으로 взаимодейств하는 창업자는 신뢰를 구축하고, 상위에 머무른다. 이러한 관계는 M&A 대화가 시작될 때 매우 귀중하다.

오늘날의 구매자가 실제로 찾는 것

2025년에 나는 경험한 바에 따르면, 초기에 심각한 관심을 받는 AI 스타트업은 세 가지 주요 특성을 공유한다:

1. 명확한 ROI: 측정 가능한 시간이나 비용 절감을 제공하는 솔루션, 특히 높은 마찰 워크플로우에서, 기업 구매자와 강하게 공鳴한다. 가치는 명확하고 방어 가능해야 한다.
2. 엔터프라이즈 스택에 대한无缝한 통합: 기존 워크플로우에 큰 변화 없이 제품을 통합할 수 있는 제품은 종종 더 쉽게 통합된다. 무결점한 API, 클라우드 데이터 웨어하우스 또는 BI 도구와의 호환성, 직관적인 UI/UX 모두 도움이 된다.
3. 보안 및 설명 가능성: AI 채택이 성숙함에 따라, 거버넌스와 감사 가능성은 더 이상 “좋은” 것이 아니다. 구매자는 규제 민감한 환경에서 배포할 수 있는 제품을 기대하며, 명확한 감독 및 위험 관리 메커니즘을 제공한다.

良い 예는 AI 애플리케이션을 위한 비정형 데이터의 발견 및 강화에 전문적인 Deasy Labs이다. 그것은 최근 Collibra에 의해 인수되었으며, 이는 고객이 비정형 파일과 함께 작업할 수 있는 플랫폼 기능을 강화하기 위한 것이었다. 2023년에 설립된 Deasy는 AI 스타트업이 중요한 비즈니스 필요를 해결하고 “빨리 구축할 수 없는” 기능을 구축하여 기성企業로부터 인수 관심을 자연스럽게 끌어들이는 방법을 보여주는 완벽한 예이다.

그렇다면 창업자는 다음에 무엇을 해야 하는가?

AI 창업자에게 기업 구매자의 관심은 더 이상 출구 전략의 렌즈를 통해만 볼 수 없다. 많은 경우에, 전략적 투자와 M&A는 규모를 늘리는 데 도움이 될 수 있다. 이러한 사고 방식을 일찍부터 받아들이고, 제품을 구축하고, 고객을 확보하고, 파트너십을 형성하는 방식에 반영하는 회사는 가장 잘 위치해 있다.

이것은 시장의 변화를 반응하는 것이 아니다. 상업적 관심을 예측하고, 인수자가 방문하기 전에 기반을 마련하는 것이다. 이러한 역학을 이해하고, 초기부터 로드맵에 통합하는 창업자는 다음 AI 거래의 물결을 탐색하고 형성하는 데 가장 잘 위치해 있다.