OpenAI의 지원을 받는 Thrive Holdings, 153억 달러 전액 현금 거래로 ADT 인수

ADT Inc.와 Thrive Holdings는 2026년 10월 29일 최종 계약 체결을 발표했다. 계약에 따라 Thrive Holdings는 보안 및 스마트홈 서비스 제공업체인 ADT를 전액 현금 거래로 인수한다. 계약상 ADT의 지분 가치는 약 76억 달러, 기업 가치는 153억 달러로 평가된다.

거래가 완료되면 ADT 주주들은 주당 10.00달러를 현금으로 받으며, ADT 이사회는 계약을 만장일치로 승인했다. 양사에 따르면 주당 인수가격은 2026년 10월 27일 ADT의 거래 영향이 반영되지 않은 종가인 6.87달러보다 45.6% 높고, 해당 날짜까지 30일간의 거래량 가중 평균 주가보다 52.1% 높다. 거래가 종결되면 ADT는 비상장 기업이 되고 보통주는 뉴욕증권거래소에서 더 이상 거래되지 않는다. 그때까지 ADT는 독립적으로 사업을 계속 운영한다.

자금 조달 및 매각 제안 유치 조건

Apollo Global Management 계열사가 운용하는 펀드가 이번 거래의 자금 조달 약정을 단독으로 제공하며, 거래에는 자금 조달 조건이 붙지 않는다. 양사는 통상적인 거래 종결 조건, ADT 주주 승인, 미국 반독점 당국의 승인을 전제로 2027년 1분기에 거래가 종결될 것으로 예상한다.

합병 계약에는 2026년 11월 28일 오후 11시 59분(뉴욕 현지 시간)까지 이어지는 30일간의 매각 제안 유치 기간이 포함된다. 이 기간에 ADT와 재무 자문사들은 제3자에게서 인수 제안을 받을 수 있다. 초기 기간에 제안을 제출한 일부 당사자는 10일의 연장 기간을 받을 수 있으며, ADT는 계약의 조건에 따라 더 나은 제안을 수락하기 위해 합병 계약을 해지할 권리를 보유한다.

ADT의 재무 자문사는 Citi와 Goldman Sachs & Co. LLC이며, Cravath, Swaine & Moore LLP가 법률 자문을, Edelman Smithfield가 전략 커뮤니케이션 자문을 맡는다. Evercore는 Thrive Holdings의 독점 재무 자문사이며, Kirkland & Ellis LLP가 법률 자문을 맡고 있다.

Thrive Holdings의 ADT 운영 계획

Thrive Holdings는 장기적인 관점에서 기업을 소유하고 운영하는 영구 자본 지주회사다. 회계, IT 서비스, 건축·건설 환경 분야의 기업 75곳 이상이 현재 Thrive Holdings에 속해 있으며, 회계 분야의 Current와 IT 서비스 분야의 Shield도 포함된다. 양사는 거래 종결 후 ADT가 Thrive Holdings의 스마트홈 보안 사업의 기반이 될 것이라고 밝혔다. Thrive Holdings의 엔지니어링팀은 ADT 직원들과 협력해 기술이 ADT의 제품과 서비스를 개선할 수 있는 영역을 찾을 예정이다.

자체 발표에서 Thrive Holdings는 ADT가 150년이 넘는 기간 동안 고객의 신뢰를 쌓아 왔으며, 전국적인 설치·서비스 네트워크를 통해 수백만 가구의 장비를 지원하고 있다고 밝혔다. 또한 새로운 기술을 활용하면 오경보를 줄이고, 관제팀에 더 유용한 알림을 제공하며, 장비 문제를 더 일찍 파악해 쉽게 해결할 수 있다고 설명했다.

ADT의 이사회 의장 겸 사장·최고경영자인 Jim DeVries는 “ADT는 12,000명이 넘는 직원들이 쌓아 온 가치를 인정하고 주주들에게 매력적인 현금 프리미엄을 제공하는 이번 거래를 기쁘게 받아들입니다”라고 말했다. Thrive Holdings의 파트너인 Kareem Zaki는 회사가 ADT의 기술 및 제품 역량을 강화할 계획이며, 수십 년에 걸쳐 투자할 자본과 인내심을 갖추고 있다고 밝혔다.

양사는 ADT의 데이터 보호 및 개인정보 보호 정책을 변경 없이 유지하고, 고객의 허락 없이는 새로운 고객 데이터 공유가 이루어지지 않을 것이라고도 밝혔다. Thrive Holdings의 파트너인 Anuj Mehndiratta는 고객이 ADT에 맡긴 정보를 보호하기 위해 높은 수준의 개인정보 보호 및 사이버 보안 기준을 지키겠다고 말했다.

Thrive Holdings에 대한 OpenAI의 지분 투자

OpenAI는 기업의 AI 도입을 가속화하기 위한 파트너십의 일환으로 Thrive Holdings의 지분을 인수했다고 2025년 12월 1일 발표했다. OpenAI는 회계와 IT 서비스 등 대량 처리·규칙 중심·워크플로 집약적인 업무를 초기 대상으로 삼아, Thrive Holdings 산하 기업에 연구·제품·엔지니어링팀을 배치하고 업무 속도와 정확도, 비용 효율성을 높이는 동시에 서비스 품질을 강화하겠다고 밝혔다. OpenAI는 이 작업을 통해 다른 산업 분야로 확장할 수 있는 반복 가능한 모델을 만드는 것이 목표라고 설명했다.

Thrive Capital과 Thrive Holdings의 CEO 겸 창립자인 Joshua Kushner는 해당 발표에서 “기술 혁신과 도입의 혜택을 크게 누릴 수 있다고 생각하는 분야에 OpenAI의 최첨단 모델과 제품, 서비스를 적용하기 위해 파트너십을 확대하게 되어 기쁩니다”라고 말했다. OpenAI의 최고운영책임자 Brad Lightcap은 이번 파트너십이 최첨단 AI를 조직 전체에 신속하게 도입할 때 무엇이 가능한지 보여주기 위한 것이라고 밝혔다.

예정된 후속 절차

ADT의 2026년 3분기 실적은 2026년 11월 3일 시장 개장 전에 발표되며, 오전 10시(미 동부시간) 컨퍼런스 콜에서 요약 내용이 공유될 예정입니다. 발표된 거래를 고려해 회사는 해당 콜에서 질문을 받지 않을 예정입니다. 제안된 거래와 관련해 ADT는 예비 및 확정 위임장 설명서를 비롯한 관련 자료를 Securities and Exchange Commission에 제출할 계획입니다.