초안에 최대 693억 달러 조달 계획이 담긴 뒤 Anthropic, IPO 공모가 철회

Reuters의 보도에 따르면, Anthropic은 2026년 11월 9일 늦은 시간에 은행들에 증권 신고서 초안을 보냈다. 초안에는 최대 693억 달러를 조달할 수 있는 IPO 계획이 담겼다. 그러나 후속 이메일에서 공모가 관련 세부 사항이 부정확하다고 밝혔다.

이후 Anthropic 측 대변인은 회사가 신고서를 수정할 것이라고 밝혔다. 후속 이메일에는 어떤 세부 사항이 잘못됐는지 명시되지 않았고, Reuters는 무엇이 부정확한지 확인할 수 없었으며, Anthropic은 논평을 거부했다. 따라서 공모가 관련 수치는 확인된 내용으로 간주할 수 없으며, 두 번째 이메일만으로는 다른 조건이 바뀔지도 판단할 근거가 없었다.

철회된 초안에 담긴 내용

원래 이메일에는 주당 70~80달러에 매각하는 Class A 주식 8억 6,670만 주가 기재돼 있었으며, 여기에는 구주 매출도 포함됐다. 이 가운데 Anthropic이 약 8억 4,330만 주를 매각하고 기존 주주들이 2,330만 주를 추가로 매각할 예정이었다. 최고가 기준 금액은 Anthropic이 직접 매각할 주식만을 따진 것이 아니라 회사와 주주들의 매각분을 합산한 수치였다.

이와 별도로 철회된 신고서에는 IPO와 함께 260억 달러 규모의 투자를 유치할 계획이 담겼다. Google, Nvidia, Advanced Micro Devices, Broadcom, Micron Technology, Microsoft, TSMC는 IPO 공모가로 Anthropic의 Class N 보통주를 사모 방식으로 인수하고, 공모 직후 거래를 마무리하기로 합의했다. 이 사모 발행은 Class A 주식 매각과 별개였으며, IPO 조달액에 포함되는 것이 아니라 별도의 자금 조달 항목이었다.

공모 일정과 신고 현황

공식 투자 설명회는 2026년 11월 10일에 열리고, 공모가는 그다음 주에 정해질 것으로 예상됐다. 두 일정 모두 보도된 예상일 뿐, 이미 완료된 절차도 회사가 확정한 일정도 아니었다. Anthropic의 SEC 제출 서류 이력에는 2026년 11월 2일 자 IPO 등록신고서 수정본이 가장 최근의 공개 자료로 기재돼 있었으며, 이메일로 전달된 초안이 포함된 이후 자료는 없었다.

기업 가치 전망과 자금 수요

Reuters 보도는 이번 공모를 다른 AI 인프라 및 데이터센터 기업들의 상장이 연기되거나 철회된 상황, 금리 상승, 그리고 CoreWeave 같은 AI 사업자들의 주식과 채권 매도세와 함께 다뤘다. AI 지출이 지속 가능한지를 둘러싼 더 광범위한 의문도 당시 상황의 배경이었다.

보도에 따르면 투자자들은 앞서 Anthropic의 기업 가치를 최대 2조 달러로 논의했지만, 이후 기대치는 낮아져 1조 5천억 달러가 예상 범위의 상단으로 여겨졌다.

Anthropic은 Amazon과 Google을 비롯한 파트너들과 거의 9천억 달러 규모의 컴퓨팅 용량 확보 약정을 맺고 있었다. 이 약정은 향후 용량에 관한 것이었으며, 그중 일부는 Anthropic이 통제할 수 없는 외부 자금 조달에 의존했다. 두 회사는 Anthropic 사업에서 서로 겹치는 역할도 맡았다. 재정적으로 Anthropic을 지원하는 동시에 컴퓨팅 용량과 유통망을 제공했으며, 자사의 AI 사업은 Claude와 경쟁하고 있었다.

보도에 따르면 2026년 9월 30일로 끝나는 3개월 동안 매출은 거의 170억 달러였으며, 분기별 성장률은 크게 둔화했다. 이 수치들을 고려하면 공모 규모와 조건은 Anthropic이 향후 컴퓨팅 용량을 확보하는 데 필요한 자금을 조달할 수 있는지를 좌우하는 중요한 요소였다.

예고된 수정본이 나올 때까지 철회된 초안은 Anthropic의 자금 조달 잠재 규모를 보여줄 뿐, 어떤 공모가 조건이 여전히 유효한지는 확정하지 못한다. 따라서 수정본은 제안된 공개 주식 매각과 별도의 사모 발행이 회사의 자본 집약적 확장을 어떻게 뒷받침할지 이해하는 데 핵심이 된다.