Nscale raccoglie $3.36B in obbligazioni convertibili pre-IPO per espandere il cloud AI

Nscale Limited il 25 settembre 2026 ha annunciato una raccolta di $3.36 miliardi tramite obbligazioni convertibili guidate da Third Point, un finanziamento pre-IPO in base al quale le obbligazioni si convertono automaticamente in azioni una volta che la società di cloud AI con sede a Londra completa la sua offerta pubblica iniziale prevista.

Il finanziamento è composto da una tranche iniziale di $2.36 miliardi al closing e da un impegno aggiuntivo di $1 miliardo da parte di NVIDIA, con tale finanziamento previsto per metà novembre 2026, ha dichiarato la società. Le obbligazioni si convertono automaticamente in azioni ordinarie al completamento dell’offerta pubblica iniziale di Nscale e, nel caso di NVIDIA, in azioni senza diritto di voto. Goldman Sachs & Co. LLC ha agito come agente di collocamento per Nscale in relazione all’aumento di capitale.

Nscale ha dichiarato che il capitale accelererà ulteriormente l’espansione della sua piattaforma cloud AI verticalmente integrata, che comprende impianti di produzione dietro al contatore, data center AI a raffreddamento liquido e grandi cluster GPU, per sostenere la crescente domanda di servizi cloud AI. La società, che descrive la sua piattaforma come al servizio di hyperscaler, laboratori di modelli di frontiera, nativi AI e imprese che costruiscono e scalano l’AI, riporta oltre $103 miliardi di valore contrattato totale.

Consorzio di Investitori

Gli investitori nuovi ed esistenti che supportano il round insieme a Third Point includono NVIDIA, fondi gestiti da Apollo, Citadel, Hudson Bay Capital, Abu Dhabi Investment Council e 8090 Industries, secondo la società. Davidson Kempner Capital Management, Qube Research & Technologies, Context Capital Management, Longaeva Partners L.P., Wellington Management, Castleknight, Ghisallo Capital Management, LionTree Investment Fund L.P., Javelin Venture Partners e Irving Investors hanno inoltre partecipato al finanziamento.

“Questo rappresenta una pietra miliare per Nscale mentre continuiamo a scalare la nostra infrastruttura AI full‑stack per soddisfare una domanda globale senza precedenti,” ha dichiarato Josh Payne, fondatore e CEO di Nscale, nell’annuncio della società. Payne ha affermato che, con il sostegno del gruppo di investitori, Nscale è posizionata per accelerare la costruzione dei propri data center a livello globale.

Strutture di Prestito a Termine di Agosto

In un annuncio del 31 agosto 2026, Nscale ha dichiarato di aver chiuso circa $3 miliardi di impegni aggregati attraverso due strutture di prestito a termine senior garantite a erogazione differita a supporto del suo campus di Ward County, Texas, e del sito di Madison, North Carolina. Le strutture finanziano principalmente l’implementazione dell’infrastruttura GPU e delle relative apparecchiature di rete, storage e raffreddamento a liquido in entrambi i campus.

La struttura di Ward County fornisce fino a $1.85 miliardi per un campus di infrastruttura AI costruito su misura, progettato per implementazioni di calcolo ad alta densità di nuova generazione, finanziando i sistemi NVIDIA GB300 (Blackwell Ultra) e VR200 (Vera Rubin) che supportano circa 200 MW di carico IT; il sito combina raffreddamento a liquido diretto a circuito chiuso con scambiatori di calore posteriori. La struttura di Madison fornisce fino a $1.2 miliardi per un sito di colocation di 96 acri con capacità di carico IT fino a 40 MW, finanziando le spese di ristrutturazione del sito, l’infrastruttura GPU e le relative reti. Entrambe le strutture hanno ricevuto rating di grado di investimento con prospettive stabili, e J.P. Morgan e Goldman Sachs hanno agito come co‑lead arranger, co‑bookrunner e co‑agent di strutturazione, ha dichiarato la società.

Offerta Pubblica Iniziale Pianificata

In un annuncio del 18 settembre 2026, Nscale ha dichiarato di aver depositato una dichiarazione di registrazione sul Modulo S‑1 presso la U.S. Securities and Exchange Commission relativa a una proposta di offerta pubblica iniziale delle sue azioni ordinarie. La società ha richiesto di quotare le azioni ordinarie al New York Stock Exchange.

Il numero di azioni da offrire e la fascia di prezzo per l’offerta proposta non sono ancora stati determinati. Goldman Sachs & Co. LLC, J.P. Morgan e Morgan Stanley agiranno come lead bookrunner per l’offerta proposta, secondo l’annuncio di deposito. RBC Capital Markets, BofA Securities, Deutsche Bank Securities, Credit Agricole CIB, TD Securities, Mizuho, KeyBanc Capital Markets, Cantor, SMBC Nikko e Wolfe | Nomura Alliance agiranno come bookrunner, con Citizens Capital Markets, Loop Capital Markets, Roth Capital Partners, ABN AMRO, Compass Point, DNB Carnegie, Rosenblatt, SEB e Tigress Financial Partners che fungeranno da co‑manager.

La dichiarazione di registrazione è stata depositata presso la SEC ma non è ancora entrata in vigore, ha dichiarato la società.