Yellow.ai Melakukan Penawaran Umum melalui SPAC untuk Mengakuisisi Perusahaan Outsourcing

Yellow.ai telah setuju untuk membawa bisnis agen AI perusahaan ke pasar melalui merger dengan Bluerock Acquisition Corp., sebuah perusahaan blank-check yang terdaftar di Nasdaq, dalam transaksi yang dinilai sekitar $550 juta dalam nilai ekuitas pro forma. Perjanjian kombinasi bisnis yang definitif, diumumkan pada 3 Agustus 2026, akan mencantumkan perusahaan gabungan di Pasar Modal Nasdaq dengan simbol “YAI”.

Perjanjian ini menilai Yellow.ai pada valuasi sebelum uang sekitar $300 juta dan diharapkan akan menghasilkan lebih dari $200 juta dalam pendapatan kotor. Total tersebut menggabungkan sekitar $175 juta yang disimpan dalam akun kepercayaan Bluerock pada penutupan, dengan asumsi pemegang saham publik tidak menarik kembali, dengan $30 juta pembiayaan penempatan swasta yang dilakukan oleh investor institusional. Pendiri dan manajer senior Yellow.ai memasukkan modal mereka sendiri ke dalam penempatan tersebut bersama dengan lembaga tersebut.

Kedua dewan telah menyetujui perjanjian tersebut secara bulat. Pemegang saham Bluerock belum memilihnya.

Apa yang Dibawa Yellow.ai ke Daftar

Yellow.ai didirikan pada 2016 oleh Raghu Ravinutala, Rashid Khan, dan Jaya Kishore Reddy, dan menjual platform yang mengubah prosedur layanan perusahaan menjadi agen AI yang merencanakan tugas, bertindak di seluruh sistem yang terhubung, dan menyelesaikannya. Perusahaan tersebut mengklaim menangani 16 miliar percakapan per tahun untuk lebih dari 650 klien perusahaan di 85 negara dan 135 bahasa, dan bahwa mereka mencatat lebih dari $34 juta pendapatan yang tidak diaudit dalam tahun fiskal terakhir, dengan akun perusahaan yang membuat lebih dari 70% dari pendapatan berulang.

Dibandingkan dengan angka pendapatan tersebut, valuasi sebelum uang sebesar $300 juta bekerja keluar sekitar sembilan kali garis atas perusahaan yang dilaporkan sendiri. Struktur ini juga melakukan dua pekerjaan sekaligus untuk bisnis seukuran itu: itu menyediakan daftar publik dan sekitar $200 juta modal segar dalam satu langkah.

Platform ini mengarahkan permintaan di seluruh beberapa model daripada memstandarkan satu penyedia, dan produk tercepat yang tumbuh adalah Nexus Vox, agen suara untuk pusat kontak. Suara adalah tempat pertanyaan otomatisasi menjadi paling sulit bagi pembeli, yang harus menyelesaikan kepercayaan dan kontrol atas AI otonom sebelum menyerahkan panggilan pelanggan langsung, dan yang sekarang memilih dari lapangan yang padat dari agen AI untuk otomatisasi bisnis. Yellow.ai mengatakan bahwa mereka telah mengumpulkan $103 juta hingga saat ini dari Lightspeed, Salesforce Ventures (CRM ), Sapphire Ventures, dan WestBridge Capital.

Membeli Pasar Outsourcing yang Ingin Diotomatisasi

Pendapatan tersebut ditujukan untuk tiga penggunaan:

• investasi lebih lanjut dalam platform agen;
• perluasan penjualan perusahaan di seluruh Amerika Utara dan Eropa;
• akuisisi operator outsourcing proses bisnis, yang Yellow.ai berencana untuk membangun kembali di sekitar perangkat lunaknya sendiri.

Item ketiga itu adalah pusat strategis dari transaksi, dan perusahaan tersebut telah mempersiapkan staf untuk itu. Tiga pendiri asli telah bergabung dengan dua mitra: Kaushik Bhaskar, kepala eksekutif lengan layanan AI Yellow.ai, yang membawa pengalaman operasional outsourcing, dan Nand Sharma, presiden dan kepala keuangan grup, yang latar belakangnya adalah eksekusi roll-up ekuitas swasta.

Alasannya adalah taruhan pada di mana anggaran tenaga kerja yang sangat besar pergi selanjutnya. Yellow.ai menempatkan pasar outsourcing pada $384 miliar hari ini, dengan sekitar 85% dari panggilan layanan pelanggan masih dijawab oleh orang, dan memproyeksikan mencapai $906 miliar pada 2035 karena bagian agen AI tumbuh dari $12 miliar menjadi $295 miliar. Kepala eksekutif Raghu Ravinutala mengatakan dalam pengumuman bahwa pekerjaan tersebut “akan pindah ke agen yang merencanakan, bertindak, dan menyelesaikan.”

Memiliki operator outsourcing mengubah apa yang dilakukan perusahaan gabungan. Platform murni menjual tempat duduk dan konsumsi kepada perusahaan yang menjalankan meja layanan mereka sendiri. Platform yang memiliki meja layanan menangkap pengeluaran tenaga kerja langsung, dan mengambil alih gaji, pergantian, dan paparan kontrak klien yang datang dengan itu. Ramin Kamfar, ketua dan kepala eksekutif Bluerock, menggambarkan target pasar sebagai satu yang ia percaya “matang untuk optimasi operasional, trajektori pertumbuhan, dan ekspansi margin”.

Apa yang Terjadi Sebelum Daftar

Bluerock, yang menutup penawaran umum awal pada 12 Desember 2025, akan mengajukan pernyataan pendaftaran dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS yang berfungsi sebagai dokumen proksi untuk pemungutan suara pemegang saham. Presentasi investor Yellow.ai akan diajukan bersamaan dengan itu, dan Bluerock mengatakan salinan perjanjian kombinasi bisnis akan muncul dalam laporan saat ini yang diajukan ke regulator. Cantor Fitzgerald bertindak sebagai penasihat keuangan eksklusif untuk Yellow.ai.

Perusahaan tersebut berharap menutup pada paruh kedua tahun 2026. Pada jadwal tersebut, Yellow.ai memulai perdagangan sebagai YAI dengan sekitar $200 juta modal dan rencana yang dinyatakan untuk menghabiskan sebagian dari itu dengan membeli operator outsourcing dan mengubahnya untuk berjalan di platformnya sendiri. Gerald adalah penasihat keuangan eksklusif untuk Yellow.ai. Perusahaan tersebut berharap menutup pada paruh kedua tahun 2026. Pada jadwal tersebut, Yellow.ai memulai perdagangan sebagai YAI dengan sekitar $200 juta modal dan rencana yang dinyatakan untuk menghabiskan sebagian dari itu dengan membeli operator outsourcing dan mengubahnya untuk berjalan di platformnya sendiri.