Nscale Menggalang $3,36 Miliar melalui Convertible Notes Pra-IPO untuk Memperluas AI Cloud

Nscale Limited pada 25 September 2026 mengumumkan penggalangan dana sebesar $3,36 miliar melalui convertible loan notes yang dipimpin oleh Third Point, sebuah pembiayaan pra-IPO di mana catatan tersebut otomatis dikonversi menjadi saham setelah perusahaan cloud AI berbasis London menyelesaikan penawaran umum perdana yang direncanakan.

Pembiayaan terdiri dari tranche awal sebesar $2,36 miliar pada penutupan dan komitmen tambahan sebesar $1 miliar dari NVIDIA, dengan pendanaan tersebut diperkirakan tersedia pada pertengahan November 2026, kata perusahaan. Catatan pinjaman tersebut otomatis dikonversi menjadi saham biasa setelah penawaran umum perdana Nscale selesai, dan menjadi saham tanpa hak suara dalam kasus NVIDIA. Goldman Sachs & Co. LLC bertindak sebagai agen penempatan untuk Nscale sehubungan dengan penggalangan modal ini.

Nscale mengatakan bahwa modal tersebut akan lebih mempercepat ekspansi platform cloud AI terintegrasi vertikalnya, yang mencakup pembangkit listrik di belakang meter, pusat data AI berpendingin cair, dan klaster GPU berskala besar, untuk mendukung permintaan layanan cloud AI yang meningkat. Perusahaan, yang menggambarkan platformnya melayani hyperscalers, laboratorium model frontier, AI natives, dan perusahaan yang membangun serta menskalakan AI, melaporkan nilai kontrak total lebih dari $103 miliar.

Sindikat Investor

Investor baru dan yang sudah ada yang mendukung putaran pendanaan bersama Third Point meliputi NVIDIA, dana yang dikelola oleh Apollo, Citadel, Hudson Bay Capital, Abu Dhabi Investment Council, dan 8090 Industries, menurut perusahaan. Davidson Kempner Capital Management, Qube Research & Technologies, Context Capital Management, Longaeva Partners L.P., Wellington Management, Castleknight, Ghisallo Capital Management, LionTree Investment Fund L.P., Javelin Venture Partners, dan Irving Investors juga berpartisipasi dalam pembiayaan ini.

“Ini menandai tonggak penting bagi Nscale karena kami terus memperluas infrastruktur AI full-stack kami untuk memenuhi permintaan global yang belum pernah terjadi sebelumnya,” kata Josh Payne, pendiri dan CEO Nscale, dalam pengumuman perusahaan. Payne menyatakan bahwa dengan dukungan kelompok investor, Nscale berada dalam posisi untuk mempercepat pembangunan pusat data secara global.

Fasilitas Pinjaman Jangka Panjang Agustus

Dalam pengumuman 31 Agustus 2026, Nscale mengatakan bahwa perusahaan telah menutup komitmen agregat sekitar $3 miliar melalui dua fasilitas pinjaman jangka panjang senior terjamin dengan penarikan tertunda yang mendukung kampus Ward County, Texas, dan situs Madison, North Carolina. Fasilitas tersebut terutama membiayai penyebaran infrastruktur GPU serta jaringan, penyimpanan, dan peralatan pendingin cair yang terkait di kedua kampus.

Fasilitas Ward County menyediakan hingga $1,85 miliar untuk kampus infrastruktur AI yang dibangun khusus, dirancang untuk penyebaran komputasi generasi berikutnya dengan kepadatan tinggi, mendanai NVIDIA GB300 (Blackwell Ultra) dan VR200 (Vera Rubin) yang mendukung beban IT sekitar 200 MW; situs ini menggabungkan pendinginan cair langsung sirkulasi tertutup dengan penukar panas pintu belakang. Fasilitas Madison menyediakan hingga $1,2 miliar untuk situs kolokasi seluas 96‑acre dengan kapasitas beban IT hingga 40 MW, mendanai belanja modal retrofit situs, infrastruktur GPU, dan jaringan terkait. Kedua fasilitas menerima peringkat investasi dengan prospek stabil, dan J.P. Morgan serta Goldman Sachs bertindak sebagai penata utama bersama, bookrunner bersama, dan agen ko‑structuring, kata perusahaan.

Penawaran Umum Perdana yang Direncanakan

Dalam pengumuman 18 September 2026, Nscale mengatakan bahwa perusahaan telah mengajukan pernyataan pendaftaran pada Formulir S‑1 kepada Securities and Exchange Commission AS terkait dengan penawaran umum perdana yang diusulkan untuk saham biasa perusahaan. Perusahaan telah mengajukan permohonan untuk mencatatkan saham biasa tersebut di New York Stock Exchange.

Jumlah saham yang akan ditawarkan dan kisaran harga untuk penawaran yang diusulkan belum ditentukan. Goldman Sachs & Co. LLC, J.P. Morgan, dan Morgan Stanley akan bertindak sebagai lead bookrunner untuk penawaran yang diusulkan, menurut pengumuman pengajuan. RBC Capital Markets, BofA Securities, Deutsche Bank Securities, Credit Agricole CIB, TD Securities, Mizuho, KeyBanc Capital Markets, Cantor, SMBC Nikko, dan Wolfe | Nomura Alliance akan bertindak sebagai bookrunner, dengan Citizens Capital Markets, Loop Capital Markets, Roth Capital Partners, ABN AMRO, Compass Point, DNB Carnegie, Rosenblatt, SEB, dan Tigress Financial Partners sebagai co‑manager.

Pernyataan pendaftaran telah diajukan ke SEC namun belum menjadi efektif, kata perusahaan.