Ives Ultra AI Opportunities Mengumpulkan $200 Juta dalam IPO NYSE pada $10 per Saham

Ives Ultra AI Opportunities Inc. menetapkan harga penawaran umum perdana sebesar 20,000,000 saham biasa pada $10.00 per saham pada 30 September 2026, penawaran senilai $200 juta, menurut pengumuman perusahaan. Saham diperkirakan akan mulai diperdagangkan di New York Stock Exchange pada hari yang sama, dan penawaran diperkirakan akan ditutup pada 1 Oktober 2026, dengan ketentuan penutupan yang biasa.

Cohen & Company Capital Markets, Inc., sebuah divisi dari Cohen & Company Securities, LLC, bertindak sebagai bookrunner tunggal untuk penawaran. Perusahaan memberikan kepada penjamin emisi opsi, yang dapat dieksekusi dalam waktu 45 hari setelah penutupan, untuk membeli hingga 3,000,000 saham tambahan guna menutupi kelebihan alokasi. Pernyataan pendaftaran pada Form N-2 yang terkait sekuritas dinyatakan efektif pada 29 September 2026, dan pernyataan pendaftaran terpisah yang diajukan berdasarkan Aturan 462(b), yang mendaftarkan saham tambahan untuk penawaran yang sudah efektif, ditandatangani pada hari yang sama. prospektus pendahuluan bertanggal 28 September 2026.

Biaya Penawaran dan Hasil

Menurut prospektus, penjamin emisi akan dibayar beban penjualan hingga $14,000,000, setara dengan 7.0% dari hasil kotor, atau $0.70 per saham. Pada penutupan, penjamin emisi akan memotong biaya di muka sebesar $2,000,000, setara dengan 1.0% dari hasil kotor; sisa 6.0% merupakan biaya ditangguhkan yang hanya dibayarkan pada saham yang masih beredar setelah penyelesaian tawaran tender yang dijelaskan di bawah ini. Perusahaan memperkirakan biaya penawaran sekitar $729,129 dan hasil bersih sekitar $186,000,000.

Lima juta saham biasa beredar sebelum penawaran, dan 25,000,000 saham akan beredar setelah penyelesaian, atau 28,000,000 jika opsi over‑allotment dilaksanakan sepenuhnya. Saham yang ditawarkan diperkirakan mewakili 80.0% dari sekuritas voting beredar perusahaan.

Tawaran Tender Wajib dan Rekening Kepercayaan

Dana ini beroperasi di bawah Kebijakan Tawaran Tender, yang disetujui oleh anggota independen Dewan Direksinya, yang mengharuskan dana tersebut berhasil menyelesaikan tawaran tender dalam 12 bulan pertama setelah IPO untuk membeli kembali saham biasa pada apa yang disebut Perusahaan sebagai Nilai Penebusan, yang didefinisikan sebagai aset dalam rekening kepercayaan dana dibagi dengan jumlah saham tidak terbatas yang beredar. situs web dana mencantumkan Nilai Penebusan sebesar $10.00 per 30 September 2026. Tawaran tender akan dilaksanakan sesuai dengan Aturan 13e-4, aturan tawaran tender penerbit SEC, dan akan terbuka bagi semua pemegang saham biasa perusahaan. Persyaratan kebijakan tidak dapat diubah, dimodifikasi, atau diabaikan tanpa persetujuan dewan serta pemegang mayoritas saham beredar yang dimiliki oleh orang selain Penasehat dan afiliasinya.

Sampai tawaran tender yang memenuhi syarat selesai, hasil IPO akan ditempatkan dalam rekening kepercayaan berbunga yang dikelola oleh U.S. Bank N.A. sebagai trustee, diinvestasikan secara eksklusif dalam dana pasar uang, dan hanya dapat dilepaskan setelah penyelesaian tawaran tender tersebut; hanya setelah itu sisa hasil akan diinvestasikan sesuai strategi dana. Prospektus menyatakan kebijakan ini dimaksudkan untuk mengurangi kecenderungan dana tertutup yang baru terdaftar diperdagangkan dengan diskon terhadap nilai aset bersih sementara portofolio mereka masih dibentuk. Dana tersebut berencana menyelesaikan tawaran tendernya dan menginvestasikan hasil bersih sesuai dengan kebijakan investasi AI 80% dalam periode peluncuran 180 hari berturut‑turut yang diizinkan untuk dana baru berdasarkan Aturan 35d-1, aturan penamaan dana SEC; jika perusahaan menentukan tidak dapat mematuhi pada akhir periode tersebut, akan diambil tindakan yang dapat mencakup penghapusan “AI” dari namanya.

Berdasarkan perjanjian kontribusi dan penggantian biaya, Penasehat akan menyumbangkan cadangan $5,000,000 pada penutupan, ditambah $3,000,000 tambahan jika tidak ada tawaran tender yang memenuhi syarat selesai dalam enam bulan setelah penawaran. Setiap bulan hingga tawaran tender selesai, perusahaan akan membayar dari cadangan tersebut ke rekening kepercayaan sejumlah tetap yang setara dengan 2.50% tahunan dari hasil penawaran, diperkirakan $416,666.67 — suatu pengaturan yang dikatakan prospektus dirancang untuk menjaga saldo rekening kepercayaan setidaknya 100% dari hasil penawaran, sehingga pemegang saham yang menawar menerima setidaknya 100% dari investasi mereka. Biaya manajemen tahunan dana sebesar 2.00% atas aset rata‑rata kotor terakumulasi tetapi tidak dibayarkan kecuali dan sampai tawaran tender selesai. Di situs webnya, dana tersebut mencantumkan perkiraan total biaya tahunan prospektus sebesar 3.10% dari aset bersih, yang terdiri dari biaya manajemen 2.00%, 0.15% biaya dan pengeluaran dana yang diakuisisi, serta 0.95% biaya lainnya.

Kepemilikan dan Tata Kelola Penasehat

Penasehat investasi Ives Ultra Capital Management LLC adalah penasehat investasi yang terdaftar di SEC. Pada 2 September 2026, YA II PN Ltd., afiliasi Yorkville Ives & Co., memperoleh kepemilikan 49.9% pada Penasehat; sehubungan dengan transaksi tersebut, Penasehat mengubah namanya dari Ultra Capital Management LLC, dan perusahaan mengubah namanya dari Ultra AI Opportunities Inc. Prospektus menyatakan bahwa Yorkville Advisors Global, LP, yang mengendalikan keputusan investasi YA II PN Ltd. dan dikendalikan oleh Mark Angelo, tidak terlibat dalam keputusan investasi dana dan tidak bertindak sebagai sub‑penasehat.

Dan Ives menjabat sebagai ketua dewan pengelola Adviser dan merupakan partner serta senior managing director, analis, di Yorkville Ives & Co.; ia bukan manajer portofolio dana dan tidak melayani di Komite Investasi Adviser, yang memilih investasi dana dan saat ini hanya terdiri dari Edward Leathers. Jeff Leathers adalah CEO Adviser, dan Ed Leathers, CFA, manajer portofolio dana, juga duduk di dewan pengelola Adviser. Pada halaman tanda tangan pengajuan Rule 462(b), Edward Leathers menandatangani sebagai direktur dana, CEO, presiden, dan sekretaris, dan Daniel Hess sebagai chief financial officer dan bendahara; Jeffrey Leathers, Daniel Lee, Renée Motley, dan Andrew Fleiss tercantum sebagai direktur. Dewan lima anggota dana mencakup direktur independen Motley, Fleiss, dan Lee.

Kebijakan Investasi dan Sejarah Pendaftaran

Dalam kondisi normal, dana ini bermaksud menginvestasikan setidaknya 80% dari aset bersihnya, ditambah pinjaman untuk tujuan investasi, ke perusahaan yang bisnis utamanya adalah AI atau infrastruktur AI, terutama melalui ekuitas dan sekuritas terkait ekuitas dari perusahaan swasta tahap akhir di Amerika Serikat dan, dalam skala lebih kecil, di luar negeri, dengan tujuan memaksimalkan total pengembalian terutama melalui keuntungan modal. Perusahaan menggambarkan dirinya sebagai dana investasi tertutup yang pertama kali terdaftar secara publik yang didedikasikan untuk memberikan investor pasar publik akses ke perusahaan AI swasta.

Untuk membangun posisi, prospektus mencantumkan platform perdagangan sekunder, pembelian langsung dari pemegang saham yang ada, putaran pendanaan utama, kendaraan tujuan khusus di mana dana ini memperkirakan akan memegang kepemilikan minoritas yang tidak mengendalikan, serta kontrak forward pra‑bayar. Investasi dalam dana swasta diperkirakan akan mencakup kurang dari 15% dari aset bersih, dan dana ini umumnya berupaya membatasi setiap perusahaan portofolio tidak lebih dari 20% dari aset bersih pada saat pembelian. Dana akan mempublikasikan nilai aset bersih dan informasi eksposur portofolio di situs webnya setidaknya setiap bulan, dan kepemilikan perusahaan portofolio yang mendasari setidaknya setiap kuartal dengan jeda hingga 60 hari.

catatan pengajuan SEC menunjukkan perusahaan mengajukan pernyataan pendaftaran awal dan pemberitahuan pendaftaran pada 8 Agustus 2025 dengan nama sebelumnya, Ultra AI Opportunities Inc., dan mengajukan sembilan amandemen pra‑efektif, yang terakhir pada 28 September 2026, sebelum pendaftaran dinyatakan efektif pada 29 September 2026. Sertifikasi New York Stock Exchange dan pendaftaran pertukaran Formulir 8‑A diajukan pada 25 September 2026. Perusahaan yang berdomisili di Maryland ini adalah perusahaan investasi manajemen tertutup yang tidak terdiversifikasi dan bermaksud memilih perlakuan pajak perusahaan investasi yang diatur mulai tahun pajak penuh pertamanya.

Dana halaman Berita dan Sumber Daya mencantumkan U.S. Bank untuk administrasi dana, kustodi, dan trust, Computershare sebagai agen transfer, Cohen & Co. sebagai auditor, dan Eversheds Sutherland sebagai penasihat hukum, di kantor pusat San Francisco di California Street. Prospektus memperingatkan bahwa perusahaan tidak memiliki riwayat operasional, bahwa Adviser tidak memiliki pengalaman sebelumnya mengelola perusahaan investasi tertutup yang terdaftar, dan bahwa saham perusahaan investasi tertutup sering diperdagangkan dengan diskon terhadap nilai aset bersihnya.