Oracle ने सामान्य शेयरों और वरिष्ठ नोटों की समवर्ती पेशकशें दाखिल कीं

Oracle ने 2 नवंबर, 2026 को अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग के पास वरिष्ठ नोटों के लिए प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस अनुपूरक दाखिल किया। इसमें सामान्य शेयरों और वरिष्ठ नोटों की समवर्ती पेशकशों का विवरण है, जिनमें शेयरों और ऋण—दोनों घटकों का आकार 10-10 अरब डॉलर रखा गया है।

दोनों दस्तावेज़ प्रारंभिक हैं और उनमें बदलाव हो सकता है। सामान्य शेयरों के प्रॉस्पेक्टस अनुपूरक में सार्वजनिक पेशकश का मूल्य खाली छोड़ा गया है। नोटों से जुड़े दस्तावेज़ में प्रत्येक श्रृंखला की मूलधन राशि, ब्याज दरें, स्प्रेड, मूल्य और सुपुर्दगी की तारीखें तय नहीं की गई हैं। किसी भी पेशकश का समापन दूसरी पेशकश के समापन पर निर्भर नहीं है, और इनमें से कोई भी लेन-देन बताई गई शर्तों पर या किसी भी रूप में पूरा न हो पाने की संभावना है।

पेशकश के बाद शेयरों की कुल संख्या का उदाहरण देने के लिए, सामान्य शेयरों का प्रॉस्पेक्टस 76,528,659 शेयरों की बिक्री 130.67 डॉलर प्रति शेयर के भाव पर मानता है—यह 30 अक्टूबर, 2026 का समापन भाव था। वास्तव में जारी किए जाने वाले शेयरों की संख्या बिक्री मूल्य के अनुसार अलग होगी।

नोटों की शर्तें और ऋण की स्थिति

ऋण में 2029 में परिपक्व होने वाले फ्लोटिंग-दर नोट और 2029, 2031, 2033, 2037 तथा 2046 में परिपक्व होने वाली निश्चित-दर नोटों की श्रृंखलाएँ शामिल हैं। फ्लोटिंग-दर नोटों पर Compounded SOFR के साथ एक अनिर्धारित स्प्रेड की दर से ब्याज लगेगा, जिसका भुगतान हर तिमाही होगा; निश्चित-दर नोटों पर ब्याज का भुगतान हर छह महीने में होगा। Oracle परिपक्वता से पहले फ्लोटिंग-दर नोटों को भुना नहीं सकती, लेकिन लागू मोचन मूल्यों पर निश्चित-दर नोटों की किसी भी श्रृंखला को पूरा या आंशिक रूप से भुना सकती है।

ये नोट असुरक्षित वरिष्ठ देनदारियाँ होंगे और Oracle के सभी मौजूदा तथा भविष्य के असुरक्षित, गैर-अधीनस्थ ऋणों के समान रैंक पर होंगे। Oracle की सहायक कंपनियों की मौजूदा और भविष्य की देनदारियाँ इन नोटों की तुलना में प्रभावी रूप से वरिष्ठ होंगी। Oracle की नोटों को किसी प्रतिभूति एक्सचेंज में सूचीबद्ध कराने की मंशा नहीं है; हामीदारों ने प्रत्येक श्रृंखला के लिए बाज़ार बनाने का इरादा जताया है, लेकिन वे ऐसा करने के लिए बाध्य नहीं हैं।

31 अगस्त, 2026 तक Oracle ने कुल 125.337 अरब डॉलर का ऋण दर्ज किया था, जिसमें 119.961 अरब डॉलर के वरिष्ठ नोट और 5.376 अरब डॉलर के अन्य उधार शामिल थे। समेकित देनदारियाँ लगभग 236.1 अरब डॉलर थीं, जिनमें 125.3 अरब डॉलर के वरिष्ठ असुरक्षित उधार शामिल थे, जो नए नोटों के समान रैंक पर होते। सहायक कंपनियों की देनदारियाँ लगभग 107.2 अरब डॉलर थीं; इनमें व्यापारिक देय शामिल थे, जिनके अधीन नए नोट प्रभावी रूप से आते। Oracle के पास अपनी परिक्रामी ऋण सुविधा और वाणिज्यिक पत्र कार्यक्रम के तहत 19.7 अरब डॉलर तक अतिरिक्त उधार लेने की क्षमता भी थी।

प्राप्त धनराशि और वित्तपोषण का परिदृश्य

पेशकशों से प्राप्त शुद्ध धनराशि का उपयोग सामान्य कॉरपोरेट उद्देश्यों के लिए किया जाएगा। इसमें पूंजीगत व्यय, ऋण चुकाना, भविष्य के निवेश या अधिग्रहण, नकद लाभांश और सामान्य शेयरों की पुनर्खरीद शामिल हो सकती है। जिन धनराशियों की तुरंत आवश्यकता नहीं होगी, उन्हें अस्थायी रूप से नकद, नकद समकक्षों या विपणन योग्य प्रतिभूतियों में निवेश किया जा सकता है।

अपने 28 अक्टूबर, 2026 के निवेशक दिवस पर Oracle ने FY27–FY30 के निवेश चक्र के लिए अतिरिक्त पूंजी-बाज़ार वित्तपोषण को 20 अरब डॉलर तक सीमित रखने की प्रतिबद्धता जताई थी। मौजूदा ऋण के पुनर्वित्त को इस सीमा से बाहर रखा गया था और इक्विटी तथा सकल ऋण के बीच बराबर बँटवारे की अपेक्षा थी। कंपनी ने वित्त वर्ष 2027 की पहली तिमाही में अलग से बाज़ार में शेयरों की बिक्री के ज़रिये 20 अरब डॉलर जुटाए।

Oracle के निवेशक दिवस के परिदृश्य के अनुसार, सकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह तक पहुँचने के दौरान विक्रेता वित्तपोषण, ग्राहकों की ओर से उपलब्ध कराए गए हार्डवेयर और ग्राहकों के अग्रिम भुगतान से शुरुआती नकदी की ज़रूरत घटेगी। इसमें FY27–FY28 में पूंजीगत व्यय के चरम पर पहुँचने, FY29 में घटने, FY28 की दूसरी छमाही में सकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह होने और FY29 में कम-से-कम 30 अरब डॉलर का मुक्त नकदी प्रवाह हासिल होने का अनुमान है।

कंपनी का लक्ष्य FY29 से स्व-वित्तपोषित वृद्धि शुरू करना और उसी वर्ष शुद्ध ऋण तथा समायोजित EBITDA का अनुपात 3.5 गुना से कम रखना भी है। Oracle शुद्ध ऋण को उधार, विक्रेता वित्तपोषण और परिचालन तथा वित्त पट्टे की देनदारियों में से नकदी और विपणन योग्य प्रतिभूतियाँ घटाकर परिभाषित करती है; समायोजित EBITDA उसके रिपोर्ट किए गए गैर-GAAP परिणामों पर आधारित है, जिसमें मूल्यह्रास और परिचालन पट्टे का व्यय वापस जोड़ दिया जाता है।

प्रारंभिक शर्तें अंतिम रूप से तय होने तक नोटों के कूपन, प्रत्येक श्रृंखला की मूलधन राशि और जारी किए जाने वाले शेयरों की वास्तविक संख्या तय नहीं हैं। शेयरों और ऋण से जुड़े लेन-देन स्वतंत्र रूप से आगे बढ़ सकते हैं।