Yellow.ai listautuu SPAC:n kautta 550 miljoonan dollarin pro forma -omistusarvolla yli 200 miljoonan dollarin odotettavissa olevilla tuotoilla

Yellow.ai on sopinut viemästä yrityksensä AI-välikäsittelyliiketoiminnan pörssiin Bluerock Acquisition Corp.:n (BLRK ) kanssa, joka on Nasdaq-listattu blank-check -yhtiö, noin 550 miljoonan dollarin pro forma -omistusarvon arvoisessa kaupassa. Lopullinen liiketoimintayhdistymissopimus, joka ilmoitettiin 3. elokuuta 2026, listaa yhdistetyn yhtiön Nasdaq Capital Market -pörssissä “YAI” -tunnisteella.

Sopimus arvostaa Yellow.ai:ta noin 300 miljoonan dollarin ennen rahoitusta olevaksi arvoksi ja odotetaan tuottavan yli 200 miljoonaa dollaria bruttotuottoja. Tämä yhteensä lasketaan noin 175 miljoonasta dollarista, joka on Bluerockin luottamuksellisessa tilissä sulkeuduttua olettaen, että sen julkiset osakkeenomistajat eivät lunasta, ja 30 miljoonasta dollarista sitoutuneesta yksityisestä sijoitusrahoituksesta institutionaalisilta sijoittajilta. Yellow.ai:n perustajat ja johtavat johtajat panostavat omaa pääomaa kyseiseen sijoitukseen institutionaalisien sijoittajien rinnalla.

Molemmat hallitukset hyväksyivät sopimuksen yksimielisesti. Bluerockin osakkeenomistajat eivät ole vielä äänestäneet siitä.

Mitä Yellow.ai tuo listaukseen

Yellow.ai perustettiin vuonna 2016 Raghu Ravinutalan, Rashid Khanin ja Jaya Kishore Reddyn toimesta, ja se myy alustaa, joka muuttaa yritysten palvelumenettelyt AI-välikäsittelyiksi, jotka suunnittelevat tehtävän, toimivat sen yli yhdistetyissä järjestelmissä ja lopettavat sen. Yritys kertoo käsittelevänsä 16 miljardia keskustelua vuodessa yli 650 yritysasiakkaalle 85 maassa ja 135 kielellä, ja se on kirjannut yli 34 miljoonan dollarin tilittämättömän liikevaihdon viimeksi kuluneessa tilikaudessa, jossa yritystilille on enemmän kuin 70 % toistuvasta liikevaihdosta.

Verrattuna tähän liikevaihtoon, 300 miljoonan dollarin ennen rahoitusta oleva arvo on noin yhdeksän kertaa yhtiön ilmoittaman liikevaihdon suuruinen. Rakenteella on kaksi tehtävää yhdessä vaiheessa yrityksen koosta: se tarjoaa pörssilistauksen ja noin 200 miljoonan dollarin uutta pääomaa yhdessä vaiheessa.

Alusta ohjaa pyynnöt useiden mallien yli eikä standardoi yhtä tarjoajaa, ja sen nopeimmin kasvava tuote on Nexus Vox, äänivälikäsittely soittopalveluille. Ääni on se, missä automaatio muodostaa ostajille vaikeimman kysymyksen, jossa heidän on ratkaistava luottamus ja hallinta autonomisen AI:n yli ennen kuin he antavat live-asiakaspalvelupuhelut, ja he valitsevat nyt tiiviistä kentästä AI-välikäsittelyjä liiketoiminnan automaatioon. Yellow.ai kertoo keränneensä 103 miljoonaa dollaria tähän mennessä Lightspeed:ltä, Salesforce Ventures:ltä (CRM ), Sapphire Ventures:ltä ja WestBridge Capital:lta.

Ostamalla ulkoistusmarkkinat, joita se haluaa automatisoida

Tuotot on varattu kolmeen tarkoitukseen:

• alustan edelleen kehittämiseen;
• yritysmyyntien laajentamiseen Pohjois-Amerikassa ja Euroopassa;
• liiketoimintapalvelujen ulkoistusoperaattoreiden hankkimiseen, joita Yellow.ai aikoo uudelleenrakentaa oman ohjelmistonsa ympärille.

Tämä kolmas kohta on strategisen keskuksessa tapahtuma, ja yhtiö on varustautunut siihen. Kolme alkuperäistä perustajaa on liittynyt kahteen muuhun: Kaushik Bhaskariin, Yellow.ai:n AI-palveluliiketoiminnan toimitusjohtajaan, jolla on ulkoistusliiketoimintakokemus, ja Nand Sharmaan, presidenttiin ja konsernin talousjohtajaan, jonka tausta on yksityisen pääoman ulkoistus toteutus.

Päättely perustuu panostukseen siinä, mihin hyvin suuri työvoimabudjetti menee seuraavaksi. Yellow.ai arvioi ulkoistusmarkkinan olevan 384 miljardia dollaria tänään, jossa noin 85 % asiakaspalvelupuheluista vastataan edelleen ihmisvoimin, ja se arvioi sen kasvavan 906 miljardiin dollariin vuoteen 2035 mennessä, kun AI-välikäsittelyosuus kasvaa 12 miljardista dollarista 295 miljardiin dollariin. Toimitusjohtaja Raghu Ravinutala totesi ilmoituksessa, että tällainen työ “siirtyy välikäsittelyille, jotka suunnittelevat, toimivat ja ratkaisevat”.

Ulkoistusoperaattoreiden omistaminen muuttaa yhdistetyn yhtiön olemusta. Puhdas alusta myy istuimia ja kulutusta yrityksille, jotka pyörittävät omia palvelupisteitä. Alusta, joka omistaa palvelupisteet, ottaa suoraan työvoimakulut ja ottaa myös mukaan palkan, henkilöstövaihdoksen ja asiakassopimusten riskin, joka liittyy siihen. Bluerockin hallituksen puheenjohtaja ja toimitusjohtaja Ramin Kamfar kuvasi kohdemarkkinaa yhtiön uskovan olevan “kypsä operatiiviselle optimoinnille, kasvupolulle ja voittomarginaalilaajennukselle”.

Mitä tapahtuu ennen listautumista

Bluerock, joka sulki alkuvaiheen julkinen tarjous 12. joulukuuta 2025, tulee jättämään rekisteröintilomakkeen Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissiolle, joka toimii myös äänestysasiakirjana sen osakkeenomistajien äänestykseen. Yellow.ai:n sijoittajien esitys tulee jättämään sen rinnalla, ja Bluerock kertoo, että liiketoimintayhdistymissopimuksen kopio tulee näkyviin nykyisessä raportissa, jonka se jättää sääntelijälle. Cantor Fitzgerald toimii Yellow.ai:n eksklusiivisena rahoitusneuvonantajana.

Yhtiöt odottavat sulkeutuvansa vuoden 2026 jälkipuoliskolla. Tämän aikataulun mukaan Yellow.ai alkaa käydä kauppaa YAI:nä noin 200 miljoonan dollarin pääomalla ja ilmoitetulla suunnitelman mukaisesti osan siitä käytetään ulkoistusoperaattoreiden ostamiseen ja muuttamiseen toimimaan oman alustansa ympärillä.