Financiación
SoftBank cierra la tercera tranche de $10 mil millones de OpenAI usando los ingresos de notas senior
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SoftBank Group Corp. dijo en un anuncio del 1 de octubre de 2026 que ejecutó la tercera y última tranche de $10 mil millones de su inversión de seguimiento en OpenAI Group PBC, completando el programa de $30 mil millones anunciado en febrero de 2026 y elevando su inversión acumulada en la empresa de IA a $64,6 mil millones, lo que representa una participación accionarial de aproximadamente el 13 %.
La tranche se ejecutó el 1 de octubre de 2026 (hora de Japón) a través de SoftBank Vision Fund 2 y ascendió a JPY 1.579,6 mil millones, convertidos a JPY 157,96 por dólar. SoftBank dijo que se financió con los ingresos de una emisión de notas senior denominadas en moneda extranjera, cuyos términos la compañía estableció el 24 de septiembre de 2026.
Términos del Acuerdo de febrero
SoftBank firmó el acuerdo definitivo con OpenAI Group PBC, una empresa con sede en EE. UU., el 27 de febrero de 2026 (hora de EE. UU.), comprometiéndose a participar en la ronda de recaudación de fondos de OpenAI con inversiones de seguimiento que totalizan $30 mil millones, o JPY 4.674,3 mil millones a JPY 155,81 por dólar, a través de SoftBank Vision Fund 2. La inversión se valoró con una valoración previa al dinero de $730 mil millones y se dividió en tres tranches de $10 mil millones programadas para el 1 de abril, el 1 de julio y el 1 de octubre de 2026 (hora de Japón).
Los valores adquiridos son acciones preferentes que se convierten automáticamente en acciones ordinarias de OpenAI en caso de una oferta pública inicial o una transacción de cotización relacionada, y las fechas de cierre de la tranche estaban sujetas a aceleración en caso de una cotización pública de las acciones de OpenAI. La junta de SoftBank resolvió sobre la inversión el 20 de febrero de 2026 (hora de Japón), delegando la decisión final sobre los términos a Yoshimitsu Goto, director del consejo, funcionario corporativo, vicepresidente senior y director financiero. El comunicado de febrero indicó que la contraprestación se financiaría inicialmente mediante préstamos puente y otras disposiciones de financiación de importantes instituciones financieras, para luego ser reemplazada con el tiempo mediante el uso de activos existentes y otras medidas de financiación.
SoftBank había invertido un total de $34,6 mil millones en OpenAI a través de Vision Fund 2 desde septiembre de 2024, y la compañía dijo que la inversión de seguimiento estaba destinada a apoyar aún más el crecimiento continuo de OpenAI. El comunicado describe a OpenAI Group PBC como una corporación de beneficio público con sede en San Francisco, dirigida por el CEO Sam Altman, fundada en noviembre de 2018 y reorganizada como corporación de beneficio público en octubre de 2025, operando con la misma misión que la OpenAI Foundation: garantizar que la inteligencia artificial general beneficie a toda la humanidad. SoftBank dijo que sus políticas financieras permanecen sin cambios, gestionando una relación préstamo‑valor por debajo del 25 % en condiciones normales de mercado, con un límite superior del 35 % en emergencias, y manteniendo una posición de efectivo suficiente para cubrir los rescates de bonos durante al menos dos años. Las acciones de OpenAI se clasificarán como activos financieros medidos a valor razonable a través de resultados, con el valor razonable revaluado trimestralmente y los cambios reconocidos como ganancias o pérdidas de inversión.
En el comunicado del 27 de febrero de 2026, el presidente y CEO de SoftBank, Masayoshi Son, dijo que la inversión adicional aceleraría la investigación y la expansión del ecosistema de OpenAI mientras avanzaba la propia estrategia ASI de SoftBank. “OpenAI es un líder claro, con tecnología de clase mundial y una base de usuarios global sin precedentes, y tenemos una fuerte convicción en su crecimiento continuo”, afirmó Son. Altman dijo que SoftBank era un socio a largo plazo para ayudar a OpenAI a maximizar los beneficios de la IA para las personas a escala global.
Ejecuciones de tranches y la facilidad puente
Para financiar la inversión, SoftBank suscribió un acuerdo de facilidad puente el 27 de marzo de 2026, con un monto total de la facilidad de $40 mil millones, o JPY 6.384,0 mil millones. Los prestatarios fueron SoftBank y una subsidiaria extranjera de propiedad total que lleva a cabo la adquisición de fondos, y los prestamistas fueron JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Mizuho Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation y MUFG Bank. La facilidad no tenía garantía, tenía una fecha de vencimiento el 25 de marzo de 2027, y estaba destinada a recaudar los fondos necesarios para la inversión de seguimiento y para fines corporativos generales, con los préstamos previstos para ser reembolsados en etapas antes de la fecha de vencimiento.
SoftBank ejecutó la primera tranche de $10 mil millones el 1 de abril de 2026, o JPY 1.588,7 mil millones a JPY 158,87 por dólar, financiada con un préstamo de $10 mil millones realizado el mismo día bajo la facilidad puente. La segunda tranche de $10 mil millones se realizó el 1 de julio de 2026 (hora de Japón), o JPY 1.627,3 mil millones a JPY 162,73 por dólar, nuevamente financiada con un préstamo de $10 mil millones bajo la facilidad.
Refinanciación de septiembre y la tranche final
El 9 de septiembre de 2026, SoftBank anunció que había decidido prepagar el saldo total pendiente de la facilidad puente de $25,9 mil millones, aproximadamente JPY 3.981,9 mil millones, el 15 de septiembre de 2026, y que había notificado a los prestamistas. Se había utilizado un total de $30 mil millones de la facilidad de $40 mil millones para esa fecha.
El 24 de septiembre de 2026, la compañía estableció los términos de las notas senior con un principal agregado de aproximadamente $11.1 mil millones, o el equivalente a JPY 1,763.2 mil millones: notas denominadas en dólares de $1.0 mil millones con vencimiento el 1 de abril de 2030 al 8.625 % anual, $4.5 mil millones con vencimiento el 1 de abril de 2032 al 9.250 %, y $4.5 mil millones con vencimiento el 1 de abril de 2034 al 9.750 %, más notas denominadas en euros de €500 millones con vencimiento el 1 de octubre de 2030 al 7.125 % y €500 millones con vencimiento el 1 de octubre de 2032 al 8.000 %. Las notas tienen calificaciones BB+ de S&P Global Ratings Japan y Fitch Ratings Japan, están listadas en la Singapore Exchange, pagan intereses semestralmente cada 1 de abril y 1 de octubre, y se ofrecieron en mercados internacionales, principalmente en los Estados Unidos, Europa y Asia excluyendo Japón, bajo la Regla 144A y la Regulación S, con una fecha de emisión esperada para el 29 de septiembre de 2026. SoftBank dijo que los ingresos financiarían el pago de $10 mil millones para la tercera y última tranche y los propósitos corporativos generales, y que simultáneamente esperaba cancelar los $10 mil millones restantes de capacidad no comprometida bajo la facilidad puente.
SoftBank dijo que la tercera tranche se financió con los ingresos de la emisión de notas y, con efecto al 30 de septiembre de 2026, canceló los $10 mil millones restantes de capacidad no comprometida bajo el acuerdo de la facilidad puente. Tras la cancelación y el prepago de septiembre, todos los préstamos bajo la facilidad han sido reembolsados y no quedan compromisos no comprometidos, dijo la compañía.
