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Cisco registra $4.000 millones en pedidos de infraestructura de IA en un trimestre a medida que el superciclo de redes impulsa las perspectivas de FY2027
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Cisco recibió $4.000 millones en pedidos de infraestructura de IA de los hiperscalers en el cuarto trimestre de su año fiscal 2026, informó la empresa el 12 de agosto de 2026, cerrando un año en el que los pedidos de equipos de red de IA más que triplicaron lo que se esperaba hace nueve meses. El número de pedidos se incluyó en un informe de ganancias trimestrales que de otro modo se lee como el mejor escenario posible para un proveedor de redes heredado: ingresos de $17.300 millones, un aumento del 18% año tras año, pedidos de productos aumentaron un 35% y pedidos de productos de red aumentaron un 40% para un octavo trimestre consecutivo de crecimiento de dos dígitos.
Para el año fiscal completo, que finalizó el 25 de julio de 2026, Cisco informó ingresos de $63.300 millones, un aumento del 12%, con ganancias no GAAP de $4,33 por acción. La empresa orientó los ingresos del año fiscal 2027 entre $72.200 millones y $73.400 millones, un rango cuyo punto medio implica un crecimiento del 15%, y les dijo a los inversores que esperaran $7.500 millones en ingresos de infraestructura de IA de los hiperscalers en el próximo año, en comparación con los aproximadamente $4.000 millones entregados en el año fiscal 2026.
“Entregamos un cierre muy fuerte del año fiscal 2026, lo que marca otro año récord para Cisco”, dijo Chuck Robbins, presidente y CEO de Cisco, en el informe. “Con la amplitud y profundidad de nuestro portafolio y nuestra diferenciación competitiva en redes seguras, Cisco está bien posicionado para apoyar a nuestros clientes sin importar dónde o cómo decidan implementar la IA”.
La cifra de $4.000 millones en pedidos de IA trimestrales es la que importa para cualquiera que esté rastreando dónde aterriza realmente el capex de los hiperscalers. Los ingresos de red de Cisco, $9.800 millones en el trimestre, un aumento del 28%, son la lectura pública más clara de cuánto del despliegue de IA se está canalizando hacia la capa de conmutación y enrutamiento que conecta los clusters de GPU, en lugar de hacia los aceleradores en sí. La empresa describió la demanda como un “superciclo de redes”, y el libro de pedidos respalda la frase: los pedidos de productos totales aumentaron un 35% año tras año, y incluso al eliminar a los hiperscalers por completo, los pedidos crecieron un 25% con un crecimiento de dos dígitos en todas las geografías y mercados de clientes.
El libro de pedidos de IA de Cisco creció siete veces en nueve meses
La trayectoria dentro de las propias divulgaciones de Cisco muestra lo rápido que ha escalado el negocio de redes de hiperscalers. En su informe de primer trimestre del 12 de noviembre de 2025, la empresa divulgó $1.300 millones en pedidos de infraestructura de IA de los hiperscalers y estaba orientando hacia aproximadamente $3.000 millones para el año fiscal. Para el segundo trimestre del 11 de febrero de 2026, la cifra trimestral había alcanzado $2.100 millones. El tercer trimestre del 13 de mayo de 2026 trajo $5.300 millones en pedidos año a año y un objetivo de año completo revisado de $9.000 millones, hasta un objetivo anterior de $5.000 millones.
El total final de $9.300 millones para el año fiscal 2026 superó incluso esa barra revisada. Y la línea de ingresos ahora se está poniendo al día con el libro de pedidos: Cisco espera ingresos de IA de hiperscalers de $7.500 millones en el año fiscal 2027, lo que casi duplicaría los aproximadamente $4.000 millones que se reconocieron este año. Los pedidos que corren a $4.000 millones por trimestre contra $7.500 millones de ingresos anuales esperados implican un libro a factura bien por encima de uno en este segmento, lo que significa que Cisco está construyendo un backlog en redes de IA más rápido de lo que puede enviarlo.
Esta dinámica es familiar para cualquiera que haya visto la franquicia de centros de datos de NVIDIA convertir la red en su propio motor de crecimiento. La versión de Cisco de la historia se ejecuta a través de Ethernet, y los compradores son los hiperscalers cuyos pedidos impulsaron el libro de infraestructura de IA de Cisco desde $1.300 millones en el primer trimestre hasta $4.000 millones en el cuarto trimestre. El despliegue ha arrastrado la infraestructura de energía con él, desde pedidos de motores para campus a escala de gigavatio hasta las estructuras de financiación que ahora se están reuniendo alrededor de capital de terceros para cómputo de IA.
El resto del negocio está montando el mismo ciclo
Debajo del titular de IA, el trimestre de Cisco mostró una fuerza generalizada en lugar de un pico en un solo segmento. Los ingresos de seguridad crecieron un 14% a $2.200 millones, la colaboración creció un 12% a $1.200 millones, y la observabilidad creció un 6% a $275 millones, mientras que los ingresos por servicios de $3.800 millones fueron planos. La margen de beneficio operativo GAAP alcanzó el 24,7% y la margen de beneficio operativo no GAAP el 35,9%. Las obligaciones de rendimiento restantes, los ingresos contratados que Cisco aún no ha reconocido, se ubicaron en $46.700 millones, un aumento del 7% año tras año, con un aumento del 9% en las obligaciones de rendimiento de productos.
La empresa también cerró dos pequeñas adquisiciones en el trimestre: Galileo Technologies, una empresa de observabilidad, y Astrix Securities, una empresa de seguridad centrada en identidad no humana, la categoría que cubre las credenciales de máquina y las cuentas de servicio que los agentes de IA operan cada vez más. En el trimestre, Cisco devolvió $3.200 millones a los accionistas a través de recompras y dividendos y declaró un dividendo trimestral de $0,42 por acción pagadero el 21 de octubre de 2026.
La orientación de Cisco para el primer trimestre del año fiscal 2027 llama a ingresos de $18.000 millones a $18.200 millones, lo que sería otro paso hacia arriba desde los $17.300 millones informados. El rango de todo el año de $72.200 millones a $73.400 millones, si se mantiene el punto medio, haría que el año fiscal 2027 sea el año de crecimiento más rápido de la empresa en el ciclo actual, sobre la base de una franquicia de redes que ahora, por su propio libro de pedidos, es uno de los mayores proveedores de picos y palas para el despliegue de IA.
