CleanSpark προτείνει $2.227B ανώτερων εξασφαλισμένων ομολόγων για τη χρηματοδότηση της επέκτασης του Sandersville

Η CleanSpark δήλωσε σε μια ανακοίνωση προσφοράς στις 17 Σεπτεμβρίου 2026 ότι η εξ ολοκλήρου ιδιόκτητη θυγατρική της, CSDC Finance I, LLC, σκοπεύει να προσφέρει $2.227 billion συνολικού κεφαλαίου senior secured notes με λήξη το 2031 σε ιδιωτική προσφορά, με τα καθαρά έσοδα να προορίζονται για τη χρηματοδότηση της υπόλοιπης επέκτασης του κέντρου δεδομένων της εταιρείας στο Sandersville, Georgia.

Η CleanSpark, με έδρα το Λας Βέγκας, περιγράφει τον εαυτό της ως προγραμματιστή κέντρων δεδομένων που ελέγχει ένα χαρτοφυλάκιο άνω του 1,8 GW ισχύος, γης και κέντρων δεδομένων σε όλη την Αμερική.

Όροι Ομολόγων και Επιλεξιμότητα Επενδυτών

Τα ομόλογα θα προσφερθούν μόνο σε πρόσωπα που λογικά θεωρούνται κατάλληλοι θεσμικοί αγοραστές σύμφωνα με τον Κανόνα 144A του Νόμου για τις Αξίες του 1933 και, εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών, σε μη-αμερικανικά πρόσωπα με βάση τον Κανονισμό S.

Τα ομόλογα δεν έχουν καταχωριστεί σύμφωνα με τον Νόμο για τις Αξίες ή τις νομοθεσίες αξιών οποιασδήποτε άλλης δικαιοδοσίας, και δεν μπορούν να προσφερθούν ή να πωληθούν στις Ηνωμένες Πολιτείες χωρίς καταχώρηση ή κατάλληλη εξαίρεση. Η προσφορά υπόκειται σε συνθήκες αγοράς και άλλες προϋποθέσεις, και η CleanSpark δήλωσε ότι δεν υπάρχει καμία διαβεβαίωση σχετικά με το αν, πότε ή με ποιους όρους μπορεί να ολοκληρωθεί. Η ανακοίνωση δεν αποτελεί προσφορά πώλησης των ομολόγων ούτε προσκλήση για αγορά τους.

Χρήση Εσόδων, Εγγυήσεις και Εγγυή

Σύμφωνα με την ανακοίνωση, ο εκδότης σκοπεύει να χρησιμοποιήσει τα καθαρά έσοδα για τη χρηματοδότηση του υπολειπόμενου κόστους κατασκευής της εγκατάστασης Sandersville, για την αποζημίωση της CleanSpark για ορισμένες προηγούμενες συνεισφορές ιδίων κεφαλαίων που έγιναν σχετικά με την εγκατάσταση, και για τη χρηματοδότηση αποθεμάτων εξυπηρέτησης χρέους.

Τα ομόλογα θα εγγυηθούν πλήρως και άνευ όρων από την CSRE Properties Sandersville, LLC, μια εξ ολοκλήρου ιδιόκτητη άμεση θυγατρική του εκδότη. Τα ομόλογα και η σχετική εγγύηση θα ασφαλιστούν με προτεραιότητα πρώτης προτίμησης επί σχεδόν όλων των περιουσιακών στοιχείων του εκδότη και της CSRE Properties, εκτός ορισμένων εξαιρούμενων περιουσιακών στοιχείων, καθώς και επί όλων των μετοχικών συμφερόντων του εκδότη που κατέχει η CSDC Holdings I, LLC, μια εταιρεία περιορισμένης ευθύνης του Ντέλεαρ που είναι η άμεση μητρική εταιρεία του εκδότη.

Η CleanSpark θα παράσχει επίσης, όπως περιγράφεται στην ανακοίνωση, μια συνηθισμένη εγγύηση ολοκλήρωσης για την εγκατάσταση Sandersville, σύμφωνα με την οποία θα χρηματοδοτήσει τον εκδότη όσο χρειάζεται για να διασφαλίσει την έγκαιρη ολοκλήρωση της εγκατάστασης εάν τα έσοδα από τα ομόλογα είναι ανεπαρκή.

Η Συμβάση Μίσθωσης του Sandersville Πίσω από τα Ομόλογα

Η κατασκευή που θα χρηματοδοτήσουν τα ομόλογα στηρίζεται σε μίσθωση υποδομής 20 ετών που η CleanSpark ανακοίνωσε στις 14 Ιουλίου 2026, με έναν ενοικιαστή που περιέγραψε ως μια παγκόσμια τεχνολογική εταιρεία υψηλού επενδυτικού βαθμού· ο ενοικιαστής παραμένει εμπιστευτικό. Στην αυτή η ανακοίνωση, ο διευθύνων σύμβουλος και πρόεδρος Matt Schultz ονόμασε τη μίσθωση “μια μετασχηματιστική στιγμή για την CleanSpark,” λέγοντας ότι η εταιρεία ολοκληρώνει την εξέλιξή της σε μια διαφοροποιημένη ψηφιακή υποδομή και αρχίζει να μονετοποιεί το χαρτοφυλάκιο ισχύος της σε θεσμική κλίμακα.

Σύμφωνα με τη μίσθωση, ο ενοικιαστής θα εγκαταστήσει υποδομή παραγωγικού επιπέδου στο Sandersville, αφιερωμένη σε μια σειρά υπολογιστικών φορτίων. Η συμφωνία καλύπτει 175 MW κρίσιμου φορτίου IT, και η εταιρεία δήλωσε ότι οι παραδόσεις αναμένεται να ξεκινήσουν το τέταρτο τρίμηνο του 2027. Η τριπλή καθαρή μίσθωση περιλαμβάνει ετήσιες αυξήσεις, και η CleanSpark ανέφερε ότι αναμένει περίπου $6.6 billion συμβατική έσοδα κατά τη διάρκεια της αρχικής περιόδου και έως $11.6 billion εάν ασκηθούν οι δύο επιλογές επέκτασης πέντε ετών.

Η εταιρεία εκτίμησε ότι το κόστος του εκμισθωτή ανά MW κρίσιμου φορτίου IT είναι $10 million έως $12 million, με αναμενόμενο συνολικό καθαρό περιθώριο εισοδήματος σχεδόν 100 τοις εκατό, ή μέση ετήσια συνεισφορά περίπου $330 million.

Η CleanSpark ξεκίνησε τις δραστηριότητές της στο Sandersville το 2022 και δήλωσε ότι επέλεξε το campus για την πρόσβαση σε αξιόπιστη, χαμηλού κόστους ενέργεια, διαθέσιμη χωρητικότητα για υπολογισμούς υψηλής πυκνότητας, και την ικανότητά του να υποστηρίζει γρήγορη, φάση-με-φάση ανάπτυξη υποδομής κέντρων δεδομένων.

Παράλληλα με τη μίσθωση, ο ενοικιαστής υπέγραψε επιστολή πρόθεσης και συμφωνία αποκλειστικότητας που καλύπτει ολόκληρο το χαρτοφυλάκιο της CleanSpark στο Τέξας, 718 εκτάρια, με έως 885 MW εξασφαλισμένης και προγραμματισμένης ισχύος, συμπεριλαμβανομένων 271 εκταρίων με σχεδόν 300 MW στο campus Sealy και 447 εκτάρια στο campus Brazoria, όπου η υποδομή επιπέδου μετάδοσης υποστηρίζει αρχικό φορτίο ζήτησης 300 MW με δυνατότητα επέκτασης σε 600 MW. Η Morgan Stanley & Co. LLC λειτουργούσε ως οικονομικός σύμβουλος της CleanSpark στη συναλλαγή μίσθωσης, και η Davis Polk & Wardwell LLP λειτουργούσε ως νομικός σύμβουλος.

Κατάσταση Κατασκευής και Λειτουργίες Αυγούστου

Σε μια ενημέρωση λειτουργίας 8 Σεπτεμβρίου 2026, ο Schultz δήλωσε ότι η εταιρεία συνέχισε την πρόοδο της κατασκευής στον χώρο του Sandersville καθώς υλοποιεί για τον ενοικιαστή της. Η CleanSpark δήλωσε επίσης ότι έλαβε ειδοποίηση για υπό όρους ταξινόμηση από την ERCOT για 585 MW συμβατικής χωρητικότητας ώστε να λάβει χαρακτηρισμό βασικού φορτίου παρτίδας μηδέν και για 300 MW ώστε να λάβει χαρακτηρισμό μελετημένου φορτίου παρτίδας μηδέν στις τοποθεσίες της στο Τέξας.

Για το μήνα που έληξε στις 31 Αυγούστου 2026, η CleanSpark ανέφερε μη ελεγμένα στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων 1.8 GW ενέργειας υπό σύμβαση, 808 MW που χρησιμοποιήθηκαν, λειτουργικού hashrate 50 EH/s, ενός στόλου 201,269 miners και συνολικών κατοχών bitcoin 13,703.