NAVER planlægger logistikdatterselskab og AI-agent, mens driftsoverskuddet falder

NAVER annoncerede planer om et logistikdatterselskab og en personlig AI-agentapp den 12. november 2026, samtidig med at selskabet rapporterede en omsætning på 3,4724 billioner KRW i tredje kvartal, en stigning på 10,7 % i forhold til året før. Driftsoverskuddet faldt 20,9 % til 451,3 milliarder KRW som følge af øgede AI-relaterede investeringer.

Leverings- og agenttjenester skal skabe flere transaktioner

Handelsforretningen giver datterselskabet et etableret transaktionsgrundlag. Omsætningen fra NAVERs platformstjenester steg 13,1 % til 473,6 milliarder KRW, mens Smartstores samlede handelsværdi, det vil sige værdien af transaktionerne på platformen, voksede 6,4 % trods Chuseok-helligdagen ifølge regnskabspræsentationen. Gentagne køb via NAVER Plus Store-appen og medlemskabet understøttede væksten.

Administrerende direktør Choi Soo-yeon sagde, at logistikdatterselskabet gradvist vil styrke leveringsinfrastrukturen omkring lejede logistikcentre. Hun beskrev en cyklus, hvor bedre levering øger antallet af transaktioner, og den deraf følgende volumen forbedrer effektiviteten for sælgere, brugere og partnere. NAVER planlægger også at udvide N-Deliverys dækning.

Den personlige agent overfører et tilsvarende fokus på transaktioner til NAVERs AI-tjenester. Den selvstændige app forventes lanceret inden udgangen af 2026 efter AI Briefing og AI Tab. NAVER oplyste, at appen skal udvide tjenesterne fra anbefalinger og formidling af information til faktiske køb og besøg og forbinde agentens opgavehåndtering med eksisterende søge- og handelsaktiviteter.

Choi beskrev en agent, der kan forudse opgaver, som brugerne har brug for hjælp til, eller udføre besværligt arbejde på deres vegne. Målet er at tiltrække nye brugergrupper og skabe muligheder for indtjening. Produktplanen går hånd i hånd med arbejdet på at forbedre AI Tabs genbesøgs- og konverteringsrater og øge indtjeningen fra AI i søgning.

AI-investeringer presser marginerne

Driftsmarginen faldt til 13,0 % fra 18,2 % året før, hvilket tydeligere viser omkostningerne ved udvidelsen end omsætningsvæksten alene. NAVER tilskrev faldet i driftsoverskuddet øgede investeringer i infrastruktur, indhold og offline-data, der skal styrke virksomhedens konkurrenceevne inden for AI.

Infrastrukturudgifterne steg 29,1 % til 282,3 milliarder KRW som følge af computerkapacitet til intern brug og leje af datacentre, fremgik det af præsentationen. Markedsføringsomkostningerne steg også på grund af kampagner for shopping og installationer af Npay Connect-terminaler, så presset i kvartalet var ikke begrænset til AI-infrastruktur.

Omsætning fra AI Factory ventes i 2027

NAVER oplyste, at selskabet har indgået kontrakter til en værdi af cirka 2 billioner KRW om levering af computertjenester til AI Factory-forretningen, som det udvikler sammen med Brookfield og NVIDIA. Kontrakterne sikrer de første kunder til den kapacitet, der tages i brug i begyndelsen af 2027. Omsætningen fra erhvervskunder under Global Opportunities voksede 33,0 % i tredje kvartal og udgør en eksisterende forretningsgren ved siden af de kommende infrastrukturprojekter.

Choi sagde, at NAVER planlægger at gå efter mellem- og langsigtede kontrakter med store kunder og udvide kundebasen blandt globale AI-virksomheder med fokus på både stabilitet og lønsomhed. Den tilknyttede omsætning forventes at begynde at indgå i resultaterne i første halvdel af 2027.

Kvartalet rejser et klart spørgsmål om driften: Kan logistik og agentdrevne transaktioner udvikle sig, mens omsætningen fra AI Factory fortsat først ventes i 2027, og de nuværende investeringer allerede presser marginerne?