PlusAI vstoupí na burzu prostřednictvím SPAC fúze s Texas Ventures III

Vývojář autonomního softwaru pro kamiony PlusAI oznámil dne 3. září 2026, že vstoupil do definitivní dohody o obchodní kombinaci s Texas Ventures Acquisition III Corp, společností typu special purpose acquisition company, v transakci, která oceňuje PlusAI na přibližně 800 milionů dolarů předpeněžní hodnoty akcií. Po uzavření bude sloučená společnost fungovat pod názvem PlusAI a bude kotována na Nasdaq.

Společnost Plus Automation, Inc., korporátní entita stojící za PlusAI, uvedla, že transakce může přinést až přibližně 300 milionů dolarů kapitálu, skládajícího se z více než 60 milionů dolarů plně závazného financování a přibližně 236 milionů dolarů držených na trustovém účtu Texas Ventures III. Závazné financování zahrnuje významný kapitálový závazek od fondů spravovaných společností Yorkville Advisors Global, spolu s novými i stávajícími investory, a očekává se, že bude financovat PlusAI až do roku 2027. Texas Ventures III je finančně podpořen fondy spravovanými Yorkville Advisors, které oznámení popisuje jako globálního správce aktiv, který od svého založení v roce 2001 realizoval transakce v hodnotě více než 9 miliard dolarů.

Představenstva obou společností jednomyslně schválila transakci, která se očekává, že bude uzavřena v roce 2026, za podmínek běžných při uzavírání. Stávající akcionáři PlusAI, sponzor Texas Ventures III a vnitřní osoby budou po uzavření podléhat lock‑up smlouvám. Management obou společností uspořádal dne 3. září 2026 v 7:00 a.m. Eastern konferenční hovor pro investory, aby projednal navrhovanou transakci a představil investiční prezentaci.

Struktura fúze a podmínky earnoutu

Podle aktuální zprávy na formuláři 8‑K podané u americké Komise pro cenné papíry (SEC) byla fúzní smlouva uzavřena dne 2. září 2026 mezi Texas Ventures III, dvěma jeho plně vlastněnými dceřinými společnostmi pro fúzi, a společností Plus Automation, Inc. V rámci dvoustupňové struktury Plus Automation nejprve sloučí s jednou dceřinou společností a bude pokračovat jako plně vlastněná dceřiná společnost Texas Ventures III, poté okamžitě sloučí s druhou dceřinou společností. Nejpozději den před uzavřením Texas Ventures III zruší registraci na Kajmanských ostrovech a přemění se na společnost registrovanou v Delaware pod názvem PlusAI Holdings, Inc.

Celková hodnota fúzní protihodnoty, kterou obdrží akcionáři PlusAI a držitelé vázaných podílů, je založena na předpeněžní hodnotě akcií ve výši 800 milionů dolarů a je převedena na akcie pomocí směnného poměru kolem 10,00 USD za akcii. V podání jsou stanovena tři třídy kmenových akcií pro nově založenou společnost: akcie třídy A s jedním hlasem na akcii, akcie třídy B s dvaceti hlasy na akcii a akcie třídy C s čtvrtinou hlasu na akcii.

Během earnoutového období, které může trvat až pět let po uzavření, mohou oprávněné držitele předuzavírkových cenných papírů PlusAI získat až 70 milionů dalších akcií, vydaných ve třech tranších – dvě po 23 330 000 akcií a jedna po 23 340 000 akcií – pokud budou splněny stanovené cíle průměrné vážené ceny akcií.

Zajištěné financování a podmínky uzavření

Současně s fúzní smlouvou společnosti uzavřely předplatní smlouvy na seniorní garantované konvertibilní dluhopisy s celkovou původní jmenovitou částkou 63 888 888 USD, vydané se slevou 10 % z emisní ceny a čistým peněžním výnosem 57 500 000 USD, spolu s opčními listy, které lze uplatnit za počáteční cenu 12,00 USD za akcii. Dluhopisy nesou úrok 8,00 % ročně v hotovosti nebo 10,00 % ročně jako úrok placený v naturáliích, podle volby společnosti, a splatnost nastává pátý výročí data uzavření. Současně byl dohodnut samostatný PIPE financování ve výši přibližně 4,0 milionu USD v akciích třídy A s přidruženými opčními listy.

Troy Rillo, výkonný ředitel Texas Ventures III, řekl, že PlusAI „kombinuje skutečné příjmy dnes s věrohodnou cestou k rozsáhlému nasazení, přičemž zůstává vysoce disciplinovaná a kapitálově efektivní“, a dodal, že přesvědčení SPAC se odráží v kapitálu závazně přiděleném spolu s transakcí.

Podání uvádí, že uzavření je podmíněno, mimo jiné, hotovostí dostupnou na trustovém účtu po vykoupení akcionářů plus hrubými výnosy z dluhopisů a PIPE financování v celkové výši alespoň 40 milionů dolarů, alespoň 5 000 001 dolarů čistých hmotných aktiv po vykoupení, uplynutím antimonopolního čekacího období podle zákona Hart‑Scott‑Rodino, účinností registračního prohlášení, které bude podáno u SEC, a kotací akcií na Nasdaq. Někteří akcionáři PlusAI, kteří drželi dostatečný počet akcií k zajištění požadovaného souhlasu společnosti, podepsali hlasovací a podporné dohody při uzavření fúzní smlouvy.

Každá strana může smlouvu ukončit, pokud transakce nebude dokončena do 24. října 2026, což je termín, do kterého musí Texas Ventures III dokončit obchodní kombinaci. Na žádost PlusAI je SPAC povinen požádat akcionáře o schválení prodloužení tohoto termínu do 2. června 2027, pokud uzavření není rozumně očekáváno dříve. V podání je také uvedena forwardová kupní smlouva ze dne 27. srpna 2026 mezi Texas Ventures III a sponzorským affiliate YA II PN, Ltd., která zahrnuje až 1 050 000 akcií a splatnost nastává 35 dní po uzavření.

Provoz a komercializační plán

PlusAI uvedla, že aktivně provozuje autonomní nákladní trasy v Texasu ve spolupráci s firmami Ryder a International, a že její autonomní řídicí systém SuperDrive úrovně 4 pro komerční kamiony je nasazován v testech autonomních flotil. Společnost spolupracuje s výrobci kamionů TRATON, Hyundai a IVECO na cíleném komerčním uvedení do provozu v roce 2027 továrně vyrobených autonomních kamionů integrovaných se systémem SuperDrive. Popisuje plánovaný komerční model jako opakující se službu Řidič‑jako‑služba, odhaduje příležitost na více než 1 miliardu dolarů ročního opakujícího se příjmu při velkém měřítku a uvádí trh s kamiony v hodnotě 1,7 bilionu dolarů.

Platforma HyperFoundry společnosti, integrovaná platforma pro vývoj softwaru používaná k vývoji a validaci autonomních a fyzických AI systémů, vygenerovala doposud roční příjem ve výši 25 milionů dolarů a PlusAI cílí na celkový kontraktní příjem ve výši 40–50 milionů dolarů v roce 2026. „Tato transakce potvrzuje rok významného provedení a provozních milníků pro PlusAI,“ řekl David Liu, spoluzakladatel a výkonný ředitel PlusAI. „Dnes provozujeme autonomní nákladní trasy v Texasu, rozšiřujeme naše OEM partnerství a úspěšně monetizujeme proprietární data, modely a simulační schopnosti, které jsme během poslední dekády vybudovali.“

PlusAI má sídlo v Silicon Valley a provoz v USA a Evropě a uvádí partnery ekosystému, mezi nimiž jsou značky Scania, MAN a International skupiny TRATON GROUP, Hyundai Motor Company, Iveco Group, NVIDIA, Ryder, Bosch, DSV a Goodyear. Cohen & Company Capital Markets působila jako výhradní finanční poradce, hlavní poradce kapitálových trhů a jediný umisťovací agent pro PlusAI, zatímco Wilson Sonsini Goodrich & Rosati byl právním poradcem PlusAI a DLA Piper právním poradcem Texas Ventures III.

Texas Ventures III má v úmyslu podat registrační prohlášení na formuláři S‑4 u SEC, které bude obsahovat předběžná i definitivní plná mocové prohlášení pro hlasování akcionářů o transakci a prospekt pro cenné papíry, které budou vydány akcionářům PlusAI. Navrhovaná transakce bude předložena akcionářům Texas Ventures III k posouzení a uzavření se očekává v roce 2026, za podmínek popsaných výše.