Ives Ultra AI Opportunities získává 200 milionů USD v IPO na NYSE za 10 USD za akcii

Ives Ultra AI Opportunities Inc. stanovila cenu své počáteční veřejné nabídky 20 000 000 akcií kmenových akcií na 10,00 USD za akcii dne 30. září 2026, což představuje nabídku v hodnotě 200 milionů USD, podle oznámení společnosti. Očekává se, že akcie začnou obchodovat na New York Stock Exchange tentýž den a že nabídka bude uzavřena 1. října 2026, za předpokladu běžných uzavíracích podmínek.

Cohen & Company Capital Markets, Inc., divize společnosti Cohen & Company Securities, LLC, působila jako jediný upisovatel nabídky. Společnost poskytla upisovateli opci, kterou lze uplatnit do 45 dnů po uzavření, na nákup až 3 000 000 dalších akcií k pokrytí nadalokací. Registrační prohlášení na formuláři N‑2 vztahující se k cenným papírům bylo prohlášeno účinným dne 29. září 2026 a samostatné registrační prohlášení podávané podle Rule 462(b), které registruje další akcie pro již účinnou nabídku, bylo podepsáno tentýž den. předběžný prospekt je datován 28. září 2026.

Náklady a výnosy z nabídky

Podle prospektu bude upisovateli vyplacena prodejní provize až ve výši 14 000 000 USD, což představuje 7,0 % hrubých výnosů, nebo 0,70 USD za akcii. při uzavření si upisovatel odečte předběžný poplatek ve výši 2 000 000 USD, což je 1,0 % hrubých výnosů; zbývajících 6,0 % je odložený poplatek splatný pouze za akcie, které zůstanou v oběhu po dokončení níže popsané nabídky na odkupy. Společnost odhaduje náklady na nabídku přibližně 729 129 USD a čisté výnosy přibližně 186 000 000 USD.

Před nabídkou bylo v oběhu pět milionů akcií kmenových akcií a po dokončení bude v oběhu 25 000 000 akcií, nebo 28 000 000, pokud bude opce na nadalokaci plně uplatněna. Nabízené akcie mají představovat 80,0 % hlasovacích cenných papírů společnosti.

Povinná nabídka na odkupy a svěřenecký účet

Fond funguje podle politiky nabídky na odkupy, kterou schválili nezávislí členové jeho představenstva, a podle ní musí úspěšně dokončit nabídku na odkupy během prvních 12 měsíců po IPO, aby odkoupil akcie svého kmenového akcií za cenu, kterou společnost nazývá hodnota odkupu (Redemption Value), definovanou jako aktiva ve svěřeneckém účtu fondu dělená počtem neomezených akcií v oběhu. webová stránka fondu uvádí hodnotu odkupu na 10,00 USD k 30. září 2026. Nabídka na odkupy bude provedena v souladu s Rule 13e-4, pravidlem SEC o nabídkách na odkupy emitentů, a bude otevřena všem držitelům kmenových akcií společnosti. Požadavky politiky nesmí být změněny, upraveny ani zrušeny bez souhlasu představenstva a držitelů většiny v oběhu držených osobami jinými než poradcem a jeho přidruženými společnostmi.

Dokud nebude dokončena kvalifikovaná nabídka na odkupy, výtěžek z IPO bude držen na úročeném svěřeneckém účtu spravovaném společností U.S. Bank N.A. jako správcem, investovaném výhradně do peněžních trhů, a může být uvolněn až po dokončení této nabídky na odkupy; až poté bude zbývající výtěžek investován podle strategie fondu. Prospekt uvádí, že politika má za cíl zmírnit tendenci nově kotovaných uzavřených fondů obchodovat se slevou vůči čisté hodnotě aktiv, zatímco jejich portfolia jsou sestavována. Fond hodlá dokončit svou nabídku na odkupy a investovat čistý výtěžek v souladu se svou 80 % AI investiční politikou během 180‑denního souvislého úvodního období povoleného pro nový fond podle Rule 35d-1, pravidla SEC o názvech fondů; pokud společnost zjistí, že nemůže splnit podmínky do konce tohoto období, přijme opatření, která mohou zahrnovat odstranění \”AI\” z jejího názvu.

Na základě smlouvy o příspěvcích a náhradách poskytne poradce při uzavření rezervu ve výši 5 000 000 USD, plus dalších 3 000 000 USD, pokud během šesti měsíců po nabídce nebude dokončena žádná kvalifikovaná nabídka na odkupy. Každý měsíc až do dokončení nabídky na odkupy společnost z této rezervy převede na svěřenecký účet pevnou částku ekvivalentní roční úrokové sazbě 2,50 % výtěžku z nabídky, odhadovanou na 416 666,67 USD – uspořádání, o kterém prospekt uvádí, že je navrženo tak, aby svěřenecký účet držel alespoň 100 % výtěžku z nabídky, takže akcionáři podléhající odkupu obdrží alespoň 100 % své investice. Roční poplatek fondu ve výši 2,00 % z průměrných hrubých aktiv se připisuje, ale není splatný, dokud nebude nabídka na odkupy dokončena. Na své webové stránce fond uvádí odhad prospektu celkových ročních nákladů ve výši 3,10 % čistých aktiv, zahrnující 2,00 % poplatek za správu, 0,15 % poplatky a výdaje za získané fondy a 0,95 % ostatní výdaje.

Vlastnictví a správa poradce

Investiční poradce Ives Ultra Capital Management LLC je registrovaný investiční poradce u SEC. Dne 2. září 2026 získala YA II PN Ltd., přidružená společnost Yorkville Ives & Co., podíl 49,9 % na podílu poradce; v souvislosti s touto transakcí změnil poradce název z Ultra Capital Management LLC a společnost změnila název z Ultra AI Opportunities Inc. Prospekt uvádí, že Yorkville Advisors Global, LP, který řídí investiční rozhodnutí YA II PN Ltd. a je řízen Markem Angelem, se do investičních rozhodnutí fondu nezasahuje a nefunguje jako sub-poradce.

Dan Ives působí jako předseda správní rady Správce a je partner a senior managing director, analytik ve společnosti Yorkville Ives & Co.; není portfoliovým manažerem fondu a neslouží ve Výboru pro investice Správce, který vybírá investice fondu a v současnosti se skládá výhradně z Edwarda Leathersa. Jeff Leathers je generálním ředitelem Správce a Ed Leathers, CFA, portfoliový manažer fondu, také sedí ve správní radě Správce. Na stránka s podpisem podání podle pravidla 462(b) podepsal Edward Leathers jako ředitel fondu, výkonný ředitel, prezident a tajemník a Daniel Hess jako hlavního finančního úředníka a pokladní; Jeffrey Leathers, Daniel Lee, Renée Motley a Andrew Fleiss jsou uvedeni jako ředitelé. Pětčlenná rada fondu zahrnuje nezávislé ředitele Motleyho, Fleissa a Leea.

Investiční politika a historie registrace

Za normálních okolností fond zamýšlí investovat alespoň 80 % svých čistých aktiv, plus půjčky určené k investicím, do společností, jejichž hlavní činností je AI nebo AI infrastruktura, převážně prostřednictvím akcií a akciových cenných papírů pozdně fázových soukromých společností ve Spojených státech a v menší míře v zahraničí, s cílem maximalizovat celkový výnos především prostřednictvím kapitálových zisků. Společnost se popisuje jako první veřejně kotovaný uzavřený investiční fond věnovaný poskytování investorům veřejných trhů přístupu k soukromým AI společnostem.

Pro budování pozic prospekt uvádí sekundární obchodní platformy, přímé nákupy od stávajících akcionářů, primární kola financování, speciální účelové vozidla, ve kterých fond očekává držet menšinové, nekontrolující podíly, a předplacené forwardové kontrakty. Investice do soukromých fondů se očekává, že budou představovat méně než 15 % čistých aktiv, a fond obecně usiluje o omezení podílu každé portfoliové společnosti na nejvíce 20 % čistých aktiv v době nákupu. Fond bude publikovat svou čistou hodnotu aktiv a informace o expozici portfolia na svých webových stránkách alespoň měsíčně a podkladová držení portfoliových společností alespoň čtvrtletně s až 60denním zpožděním.

záznamy podání SEC ukazují, že společnost podala své počáteční registrační prohlášení a oznámení o registraci dne 8. srpna 2025 pod svým bývalým názvem Ultra AI Opportunities Inc. a podala devět předběžných dodatků, poslední dne 28. září 2026, před tím, než byla registrace prohlášena za účinnou dne 29. září 2026. Certifikace New York Stock Exchange a registrace výměny formuláře 8‑A byly podány dne 25. září 2026. Společnost se sídlem v Marylandu je nediverzifikovaná, uzavřená investiční společnost a zamýšlí zvolit daňové zacházení regulované investiční společnosti počínaje svým prvním plným daňovým rokem.

Stránka Zprávy a zdroje fondu uvádí U.S. Bank pro správu fondu, úschovu a důvěru, Computershare jako převodního agenta, Cohen & Co. jako auditora a Eversheds Sutherland jako právníka, v sídle v San Franciscu na California Street. Prospekt upozorňuje, že společnost nemá provozní historii, že poradce nemá předchozí zkušenosti se správou registrované uzavřené investiční společnosti, a že akcie uzavřených investičních společností často obchodují se slevou vůči jejich čisté hodnotě aktiv.