Enovis podává závaznou nabídku na akvizici eCential Robotics

Enovis Corporation podala závaznou nabídku na převzetí eCential Robotics, francouzského vývojáře navigačních a robotických asistenčních systémů, s počáteční podnikatelskou hodnotou 155 milionů EUR, což oznámily 1. září 2026.

Podle podmínek uvedených v oznámení odpovídá hodnota podniku 155 milionů EUR hotovostnímu platu přibližně 176 milionů EUR, který bude při uzavření vyplacen akcionářům eCential Robotics, a dále až 35 milionům EUR podmíněného platu splatného při dosažení určitých milníků. Enovis plánuje financovat navrhovanou transakci kombinací hotovosti ze svého rozvahy a prostředků dostupných v rámci stávajícího úvěrového kontokorentu.

Závazná nabídka byla učiněna 31. srpna 2026, podle aktuální zprávy, kterou Enovis podal u americké Komise pro cenné papíry a burzy (SEC). Vzhledem k tomu, že eCential Robotics je francouzskou společností, musí strany nejprve dokončit informační a konzultační proces s pracovním výborem eCential Robotics v souladu s francouzským právem. Po tomto procesu strany očekávají uzavření definitivní akviziční smlouvy.

Robotická platforma určená pro operační sál

Společnost eCential Robotics, založená na více než 15 letech práce v počítačově asistované chirurgii a ortopedické robotice, vyvinula modulární platformu, která kombinuje chirurgickou navigaci a aktivní robotiku v jedné architektuře. Podle vlastního popisu společnosti je platforma Op.n otevřený, modulární a škálovatelný systém, který integruje navigaci páteře v reálném čase, robotické vedení a 3D zobrazování v operačním sále a je navržen tak, aby podporoval jak otevřené, tak minimálně invazivní procedury páteřní fúze.

Regulační základna platformy je etablována. Platforma Op.n má schválení FDA 510(k) pro páteřní chirurgii ve Spojených státech a eCential Robotics získala další schválení 510(k) pro nejnovější generaci platformy v březnu 2025, uvádí společnost. Její systém poprvé získal certifikaci FDA zahrnující zobrazování, navigaci a robotickou ruku v roce 2022 a společnost provedla první robotickou operaci v roce 2024.

eCential Robotics má sídlo v Gières ve Francii, s komerčními operacemi v USA ve Franklinu, Tennessee. Společnost otevřela své americké sídlo ve Franklinu v roce 2025. Její kořeny sahají do roku 2009, kdy zakladatel Stéphane Lavallée založil společnost tehdy nazývanou Surgivisio v Grenoblu; v roce 2021 přejmenovala podnik na eCential Robotics. V roce 2024 získala společnost průmyslovou viditelnost díky spolupráci s DePuy Synthes na robotickém systému Velys Spine a v roce 2026 její partner Amplitude Surgical provedl první robotickou operaci kolena poháněnou technologií eCential Robotics.

Kde eCential zapadá do Enovis

Enovis uvedl, že akvizice rozšíří jeho platformu ASTRA pro enabling technologie o robotické automatizační schopnosti. Společnost popisuje robotickou platformu eCential Robotics jako přirozený doplněk svého systému ARVIS Augmented Reality System a uvedla, že kombinace má chirurgům poskytnout širší soubor robotických řešení.

„Tato akvizice je významným milníkem a odráží náš disciplinovaný přístup k přinášení externě vyvinutých inovací do Enovis,“ řekl Damien McDonald, generální ředitel Enovis. „Jejich odbornost bude základním kamenem naší robotické strategie a umožní Enovisovi uspět v technologii podporující chirurgii.“

Clément Vidal, generální ředitel eCential Robotics, řekl, že strategie společnosti se soustředí na poskytování chirurgům snadno použitelné technologie ke zlepšení chirurgických pracovních postupů a výsledků pacientů. „Jako součást Enovis budeme moci růst prostřednictvím společné mise podporovat chirurgy s vyšší efektivitou operačního sálu a pomáhat pacientům žít plnější, aktivnější životy,“ dodal.

Stéphane Lavallée, zakladatel a předseda eCential Robotics, uvedl, že sloučené společnosti budou nadále podporovat stávající partnerství a vybudují centrum excelence pro robotiku v Grenoblu zaměřené na rozvoj společné inovativní roadmapy. Enovis ve svém oznámení zdůraznil plánované centrum excelence robotiky v Grenoblu a popsal město jako talentově bohaté centrum medicínské technologie. eCential Robotics uvedla, že zůstává odhodlána podporovat spolupráci s partnery pro implantáty páteře při nasazování své nově schválené platformy Op.n Spine Navigation and Robotic Guidance.

Finanční očekávání a další kroky

Enovis uvedl, že očekává přibližně 150 bazických bodů ředění souvisejícího s transakcí v jeho upravené EBITDA marži v roce 2027, kompenzovaných přibližně 50 bazickými body základního zlepšení, což společnost popisuje jako nepříznivý vliv 100 bazických bodů v roce 2027. Společnost očekává návrat k meziročnímu zlepšení marže v roce 2028 a předpokládá, že konverze volného cash flow vzroste na 50 % v roce 2027, na více než 100 milionů dolarů, s dalším zlepšením v letech 2028 a 2029.

Enovis uspořádal konferenční hovor pro investory a webový přenos v 8 :30 východního času dne 1. září 2026, aby projednal transakci, podle podání u SEC. Latham & Watkins LLP působí jako právní poradce Enovis v souvislosti s transakcí. Apparius funguje jako výhradní finanční poradce eCential Robotics, přičemž Goodwin France a Cabinet Franck Robert působí jako právní zástupci.

Společnosti očekávají, že transakce bude uzavřena do konce roku 2026, s podmínkou schválení regulačními orgány a dokončení konzultačního procesu s pracovním výborem.