مقابلات
ميخائيل تافر، المؤسس والشريك الإداري في تافر كابيتال بارتنرز – سلسلة المقابلات
أضف Unite.AI إلى مصادرك المفضلة على Google
ميخائيل تافر هو مستثمر مخضرم مع عقدين من الخبرة في مناصب تنفيذية عالية المستوى في مجموعات مالية بارزة وشركات صناعية، بالإضافة إلى الاستثمارات والاستشارات الإستراتيجية.
لقد أنهى ميخائيل بنجاح أكثر من 250 عملية استحواذ وشراكة خاصة للاعبين الرئيسيين في القطاع الصناعي، ويت облад خبرة عميقة في مجالات مثل العروض الأولية للجمهور، وعمليات الاستحواذ، والاستثمارات المباشرة، والشراكة الخاصة، والدمج والاستحواذ. كما شملت مساعيه الاستثمارية صناعات ثقيلة مثل التعدين والتصنيع. بالإضافة إلى ذلك، يحمل ميخائيل شهادات CFA و ACMA و CGMA.
كما أنه المؤسس والشريك الإداري في تافر كابيتال، صندوق رأس مال استثماري دولي مخصص للاستثمار في شركات الذكاء الاصطناعي العالمية، يمتلك ميخائيل فهمًا عميقًا لعملية الاستثمار في الشركات الناشئة التي تعتمد على التكنولوجيا العميقة والذكاء الاصطناعي.
كنت واحدًا من رواد الاستثمار في الذكاء الاصطناعي عندما كان لا يزال يُعتبر فرعًا صغيرًا. ما الذي جذبك في البداية إلى تقنيات الذكاء الاصطناعي، وكيف تطور منظورك حول استثمارات الذكاء الاصطناعي منذ تأسيس تافر كابيتال؟
عندما اخترت الذكاء الاصطناعي، فعلت ذلك مع اعتباره فرعًا صغيرًا أعتقدت أنه يمتلك فرصًا جيدة. في حين كنت على حق حول الفرص، رأينا كيف تقدم الذكاء الاصطناعي بسرعة متسارعة ويتخذ الآن جزءًا لا يتجزأ من几乎 كل صناعة، مما يعني أنني كنت مخطئًا حول جانب الفرع الصغير. الآن، أصبح الذكاء الاصطناعي تكنولوجيا رئيسية، وقد تطور بشكل كبير منذ ذلك الحين، وكذلك منظوري كاستثمار.
في البداية، عندما لفت الذكاء الاصطناعي انتباهي كقطاع استثماري محتمل، أدركت أنني بحاجة إلى الانتقال من كوني مستثمرًا عامًا داخل التكنولوجيا إلى كوني عامًا داخل الذكاء الاصطناعي. هذا أدى بي إلى أن أكون واحدًا من المستثمرين الرواد في تقنيات الذكاء الاصطناعي. الآن، حان الوقت لإجراء تحول آخر، من كوني عامًا في الذكاء الاصطناعي إلى العثور على الفرع الواعد التالي داخل الذكاء الاصطناعي. من منظوري، ومع خبرتي الواسعة في العمل مع الصناعات الثقيلة، أعتقد أن هذا هو الذكاء الاصطناعي الصناعي. لم يتغير تصوري حول إمكانات الذكاء الاصطناعي – لقد رأيته دائمًا كأداة لتعزيز الكفاءة وتحويل الأعمال. ومع ذلك، عندما يتعلق الأمر بالسؤال حول مكان تكامل الذكاء الاصطناعي يمكن أن يولد عوائد أعلى، رهاني هو أن يتم ذلك في الصناعات التي ناضلة للتحول – التصنيع، التعدين، وغيرها من القطاعات التي لا يبحث فيها معظم مستثمري الذكاء الاصطناعي.
يمكنك أن تفسر الفرص والتحديات التي تراها في الذكاء الاصطناعي الصناعي؟ كيف يختلف الذكاء الاصطناعي الصناعي عن تطبيقات الذكاء الاصطناعي الأخرى من حيث إمكانات الاستثمار؟
أعتقد أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يمنح الشركات في هذا القطاع حياة جديدة ويعزز نموها. الصناعات التقليدية مثل التصنيع والطاقة والتعدين كانت بطيئة لسنوات، والذكاء الاصطناعي يمتلك إمكانات كبيرة لتغيير ذلك.
خذ على سبيل المثال، التعدين المعدني. اليوم، معدلات اكتشاف النحاس والنيكل والليثيوم في أدنى مستوياتها على الإطلاق، على الرغم من أن إنفاق اكتشافها في أعلى مستوياته. بسبب ذلك، يحمل قطاع التعدين إمكانات هائلة للتحول. هذا الاعتقاد أدى بي إلى الاستثمار في شركة إيرث آي آي، وهي شركة في أستراليا طورّت تكنولوجيا استكشاف المعادن المتكاملة وتساعد شركات التعدين على العثور على الإيداعات بشكل أسرع وأرخص، وأهم من ذلك، بشكل أكثر استدامة.
مثال آخر هو سيبشن، وهي شركة إسرائيلية تطبق أنظمة الذكاء الاصطناعي لجعل مواقع البناء والمصانع أكثر إنتاجية واستدامة وأمانًا. نموذجها سaaS، ماينسيبت، يستخدم خرائط ثلاثية الأبعاد وتكنولوجيا التموضع البصري الدقيق لتعزيز السلامة والكفاءة التشغيلية على مواقع العمل.
في كل من الأمثلة المذكورة أعلاه، يمكن أن يساعد الاستثمار في الذكاء الاصطناعي الشركات على توفير مليارات الدولارات في النفقات، مما يؤثر إيجابياً على نتائج الشركة. ومع ذلك، تطبيق الذكاء الاصطناعي على الصناعات الثقيلة هو مشروع يتطلب رأس مال كبير، حتى بالنسبة للشركات الناشئة. يتطلب تمويل التطوير حساب الهامش والأفق الطويل. قد يأتي الربح بخطوات؛ على سبيل المثال، في التعدين، قد لا يكون هناك ربح لفترة طويلة، ثم فجأة 20 مليون دولار، ثم لا شيء مرة أخرى، وهكذا. يجب مراعاة ذلك. منذ أن这是 مشروع طويل الأمد، يجب على المؤسس والفريق أن يكونا لديهما تفكير استراتيجي ونهجًا ويكونا مستعدين لحقيقة أن النتيجة لن تأتي قريباً.
بعد ذلك، يجب أن نأخذ في الاعتبار أن المستثمرين لا يزالون مترددين في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي الصناعي لعدة أسباب. أولاً وقبل كل شيء، يعتقدون أن الاستثمارات في التكنولوجيا العمياء الصناعية تستغرق وقتًا طويلاً لدرجة أن تكون جديرة بالاهتمام. يستغرق حوالي 5-6 سنوات لتحديد ما إذا كان مشروع الذكاء الاصطناعي سيعمل، مما يجعل بعض المستثمرين مترددون. هذا صحيح، ويعني أن المستثمرين يجب أن يكونوا أكثر انتقائية عند اختيار مشروع.
نحن بحاجة أيضًا إلى مراعاة أن الصناعة، بسبب حجمها، كانت تقليديًا ساحة للاستثمار الخاص. تخطى المستثمرون الرياديون ذلك لفترة طويلة، ونتيجة لذلك، لا يعرفون الكثير عن الصناعات الثقيلة وطريقة التواصل مع المؤسسين في القطاع. بعد أن اكتسبوا خبرة في الاستثمار في قطاعات مثل سaaS، لا يمتلكون فهمًا لخصائص القطاع الصناعي، ونتيجة لذلك، لديهم توقعات غير واقعية. ومن هنا، من المهم الغوص عميقًا في القطاع الصناعي وتعلم كيفية التواصل مع أصحاب المصلحة.
حققت تافر كابيتال عدة خروجات ناجحة، بما في ذلك عمليات الاستحواذ من قبل شركات كبرى مثل فيسبوك وميتيك. ما هي العوامل الرئيسية التي تأخذها في الاعتبار عند決定 الاستثمار في شركة ناشئة للذكاء الاصطناعي قد تشير إلى خروج ناجح في المستقبل؟
(META )أولاً وقبل كل شيء، أحاول التأكد من أن المؤسسين يفهمون حقًا ما يفعلونه. هذا ليس فقط حول ما يقولونه، ولكن أيضًا حول ما يمكنهم دعمه بالبيانات الرئيسية.
ثانيًا، أعتمد على شبكتي لتقييم وتثبيت المظاهر الجديدة. عندما يقول خبراء الصناعة إن شيئًا ما هو هراء، أو أنه مستحيل أو لن يعمل، قد أعتبر ذلك في بعض الأحيان علامة جيدة. نفس الشيء يحدث إذا، بعد أن تتخذ المنتج خطواته الأولى، يبدأ أصحاب الصناعة في انتقاد الشركة الناشئة لreasons غير مهمة.
إضافة إلى إجراء التفتيش الدقيق على فريق المؤسسين، أحلل ما إذا كانت الشركات الناشئة تملك إمكانات نمو مستدام وربحية على المدى الطويل. إذا كانوا يطاردون الأرباح الفورية التي تدفعها اتجاهات السوق، فإنني أتخطى ذلك، لأن هناك لا قيمة على المدى الطويل. أؤثر الشركات التي يمكنها تقديم قيمة دائمة مع مرور الوقت.
أحلل أيضًا ما إذا كانت الشركات تتبع ممارسات تجارية تقليدية ومثبتة جيدًا. يجب على المؤسسين أن يكونوا لديهم رؤية واضحة للسوق ويعملون الشركة بفعالية، مع الحفاظ على عينهم على المالية والعمليات وروح-team. نموذج مالي قوي ضروري لضمان نجاح ونمو الشركة الناشئة، حيث يخدم كدليل لتحقيق الاستدامة المالية ويرشد أنشطة الشركة. ثم، أحلل ما إذا كان لديهم خطة عمل واضحة. هذا يجعل عملية اتخاذ القرارات الاستراتيجية شفافة وقابلة للإدارة.
تستثمر تافر كابيتال على المستوى العالمي، مستفيدة من شبكة الخبرة المحلية. كيف تدير تعقيدات الاستثمار في أسواق متنوعة، وما هو دور الرؤية المحلية في قراراتك الاستثمارية؟
منذ المدرسة الإعدادية، كنت في بيئة متعددة الثقافات، لذلك ليس من الصعب بالنسبة لي الاتصال بالمؤسسين بغض النظر عن موقعهم، أو اللغة، وغيرها. أستطيع التواصل مع الناس وأنا لا أرى أي عوائق لfinding الشركات الناشئة.
علاوة على ذلك، يحمل وجود شركات محفظة في بلدان مختلفة فوائد ملموسة. أولاً، هناك دائمًا شخص ما للتحدث معه إذا كنت لا تستطيع النوم. بجدية، من منظور أعمال، فإن التنويع يضيف ضمانًا إضافيًا للأمان. رأيت ذلك بوضوح خلال كوفيد، عندما كانت بعض البلدان في حالة انخفاض، بينما كانت بلدان أخرى، على العكس من ذلك، تتمتع بنمو وتطور. على سبيل المثال، في الولايات المتحدة، كان هناك حجر صحي صارم، بينما كانت أستراليا تعمل بكل قوة. كان ذلك تجربة مثيرة.
الواقع هو أن حتى لو حدث نفس الشيء في كل مكان، فإنه يحدث في أوقات مختلفة. لذلك، من خلال تنويع محفظتك، تقلل من المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية المحلية.
كيف تتوقع أن يشكل الذكاء الاصطناعي المناظر الاقتصادية، خاصة في القطاعات الصناعية؟
سيحدث نمو وتحسين. ما يهم هو أن هذا النمو سيكون أكثر استدامة – بمعنى أنه سيكون أكثر نظافة وأكثر ملاءمة للبيئة. دعونا نتحدث عن شركة إيرث آي آي، وهي شركة من محفظة تافر كابيتال التي ذكرتها سابقًا. تقدم تكنولوجيا الشركة الموجهة إلى استهداف الاختبار والتحقق من الاكتشافات المطلوبة لثورة المركبات الكهربائية والطاقة المتجددة يُعتبر اختراقًا كبيرًا في الصناعة، حيث يساعد على العثور على إيداعات جديدة في مناطق غير مستكشفة بجزء من التكلفة المعتادة.
على سبيل المثال، يُعتبر اكتشاف الذكاء الاصطناعي مهمًا في الوقت الحالي لأن هناك سباقًا للمعادن الحرجة لتحفيز انتقالات الطاقة النظيفة. انخفض عدد الاكتشافات الجديدة بنسبة 73% خلال العقد الماضي، وتطوير الإيداعات القديمة غالبًا ما يحدث بطريقة غير صديقة للبيئة.
اكتشاف الذكاء الاصطناعي أيضًا مهم في وقت يتعامل فيه شركات التكنولوجيا الكبيرة مع انبعاثاتها المتزايدة بسبب مبادرات الذكاء الاصطناعي، ويواجهون انتقادات شديدة لذلك.
ثم، دعونا نلقي نظرة على صناعة 4.0. إنه اتجاه التأتمتة وتبادل البيانات في تكنولوجيا التصنيع، ويشمل دمج التكنولوجيا الرقمية، مثل إنترنت الأشياء، والذكاء الاصطناعي، وال計算 السحابي، وتحليل البيانات، في العمليات الصناعية.
بناءً على ذلك، أعتقد أن الذكاء الاصطناعي سيساهم في هذه القطاعات بطرق عديدة: إدارة الموارد المثلى، والصيانة التنبؤية، ومراقبة البيئة، والاكتشاف المعدني المحسّن، وغيرها.
بشكل عام، يُمكن للذكاء الاصطناعي أن يساهم في هذه القطاعات بطرق عديدة، مثل إدارة الموارد المثلى والصيانة التنبؤية ومراقبة البيئة والاكتشاف المعدني المحسّن، وغيرها.
ما هي الصفات أو المعايير الرئيسية التي تبحث عنها في الشركات الناشئة للذكاء الاصطناعي عند النظر في استثمارها؟ هل هناك ابتكارات أو سمات فريق معينة تبرز لك؟
الأمر المهم هو أن المؤسسين قد أثبتوا بالفعل أنهم يمكنهم العمل معًا، وهو ما يظهر عادةً بوضوح. إذا كان المؤسسون عائلة، أعتبر ذلك علمًا أحمر، لأن هناك مشاكل مع أحدهم، سيكون هناك مشاكل مع الآخر، مما يضاعف المخاطر.
أيضًا، يجب أن يكون لديهم فريق المؤسسين معرفة واسعة. هذا لا يعني بالضرورة شهادة. في حين أن من المهم للمؤسس أن يكون لديه تعليم عال، لا يحتاج إلى أن يكون في مجال محدد يعمل فيه الشركة الناشئة. هذا يسهل التفكير الإبداعي ويعطي المؤسسين القدرة على رؤية الصورة الكبيرة مع القدرة على الغوص في التفاصيل.
القدرة على هذا يمنح فريق المؤسسين رؤية واضحة ومتميزة للسوق التي يلاحقونها وفهمًا直ًا لاحتياجات العملاء. يتحدث عن العملاء، أعتقد المؤسسين الذين يمكنهم الاستماع إلى ملاحظاتهم ومراعاة ذلك. في الواقع، ليس فقط من العملاء، ولكن بشكل عام، يتطلب ذلك الكثير من الشجاعة للاستماع بصدق لآراء الآخرين.
أخيرًا، كما ذكرت من قبل، أحلل نموذج الشركة المالي قبل اتخاذ أي قرار، لأنني أعتقد أنه أساسي لتحقيق نمو مستدام ومتسارع.
(AAPL )يستمر الذكاء الاصطناعي في التطور، ما هي المناطق الناشئة داخل الذكاء الاصطناعي التي أنت أكثر حماسًا لها؟ هل هناك اتجاهات أو تكنولوجيات معينة تعتقد أنها ستكون حاسمة في العقد القادم؟
سأبحث ليس فقط ما وراء الذكاء الاصطناعي الصناعي، ولكن ما وراء الذكاء الاصطناعي بشكل عام. هناك الكثير من التطورات الحالية في الصناعة، مما يساعد على الحفاظ على عقل مفتوح لرؤية أي جوانب تحتاج إلى دعم أو هي أرض خصبة لظهور أفكار جديدة.
على سبيل المثال، سأعتبر جوانب مثل كفاءة الطاقة في تدريب النماذج، وهو موضوع كبير في الوقت الحالي. هناك الكثير من المناقشات حول كيفية تعامل شركات التكنولوجيا الكبيرة مع انبعاثاتها المتزايدة بسبب مبادرات الذكاء الاصطناعي، ويواجهون انتقادات شديدة لذلك.
جوانب أخرى تبرز هي الأمان والأخلاقيات. على سبيل المثال، بعض ميزات آبل غير متاحة في أوروبا بسبب متطلبات DMA. وأعتقد أيضًا أن قطاع الدفاع سيتطور، وهذا سيدفع تطوير الصناعات المدنية.
ومع ذلك، هذه القطاعات متصلة ارتباطًا وثيقًا، لأن هناك الكثير من الاعتبارات الأخلاقية التي يجب مراعاتها عند تنفيذ الذكاء الاصطناعي في البرامج الحكومية.
بناءً على خبرتك الواسعة، ما النصيحة التي تقدمها للمشاريع التي ترغب في الدخول إلى مجال الذكاء الاصطناعي؟ ما هي الفخاخ الشائعة التي يجب أن يتجنبها؟
لا تركز فقط على الذكاء الاصطناعي. من الأفضل الانخراط في قطاعات تريد أن تعمل فيها، سواء كانت صناعة النفط أو النشر أو صب الحديد، أو أي شيء آخر. الذكاء الاصطناعي هو مجرد أداة؛ لا يوجد حاجة لمطاردة الذكاء الاصطناعي من أجل الذكاء الاصطناعي نفسه. يجب أن يخدم الذكاء الاصطناعي ببساطة كتكنولوجيا تعزز كفاءة أعمالك.
مع استثمارك في إيرث آي آي، يمكنك مناقشة كيف يمكن للذكاء الاصطناعي أن يلعب دورًا في الجهود المستدامة، خاصة في قطاعات مثل الطاقة النظيفة والاكتشاف المعدني؟
يمكن للذكاء الاصطناعي أن يساهم في هذه القطاعات بطرق عديدة: إدارة الموارد المثلى، والصيانة التنبؤية، ومراقبة البيئة، والاكتشاف المعدني المحسّن، وغيرها.
بشكل عام، يُمكن للذكاء الاصطناعي أن يساهم في هذه القطاعات بطرق عديدة، مثل إدارة الموارد المثلى والصيانة التنبؤية ومراقبة البيئة والاكتشاف المعدني المحسّن، وغيرها.
على سبيل المثال، كما ذكرت من قبل، تكتشف إيرث آي إيداعات جديدة بشكل أكثر كفاءة، وتحفر لتحقق من تلك الإيداعات بشكل أسرع من المستكشفين التقليدية والمراقبين. تستخدم أيضًا أجهزة حفر مخصصة، تتميز بنظام الطين بدون إزعاج والمنظومة اللوجستية المتنقلة، مما يقلل بشكل كبير من التأثير البيئي للعمليات.
كيف ترى التنظيمات الحالية والقادمة تؤثر على استثمارات الذكاء الاصطناعي؟ ما يجب على الشركات الناشئة للذكاء الاصطناعي أن تكون على دراية به لتنavigates المناظر التنظيمي بفعالية؟
الاتجاه العام هو أن التنظيم في الولايات المتحدة وأوروبا يصبح أكثر صرامة. هذا لأن الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا المرتبطة بهما تتطور بسرعة كبيرة، مما يحتاج إلى إشراف تنظيمي. هذا العملية تحدث عبر جميع القطاعات؛ لذلك، كل صناعة خاضعة للتنظيم بطرق ما. الفرق يكمن في حقيقة أن الشركات في الصناعات التقليدية مثل البناء والسيارات معتادة على التنظيم، بينما الذكاء الاصطناعي في بداية هذا المسار.
أعتقد أن هذا له مزاياه، حيث يجعل السوق أكثر تنظيمًا وتنسيقًا. ومع ذلك، اليوم، صياغة التنظيمات الحالية أو المقترحة لا تزال تترك مساحة كبيرة للتفسير، مما يثير مخاوف. بالتأكيد، من الضروري دراسة القواعد ومراقبة تطبيقها، ولكن إمكانية الأحكام الذاتية حول الشركات الناشئة للذكاء الاصطناعي والقرارات اللاحقة حول أي منها يجب أن تخضع لتنظيم أكثر صرامة، هي علامة مخيفة، ويمكن أن يكون لها عواقب غير مقصودة.
هذا يمكن أن يؤدي إلى تحول في تطوير الذكاء الاصطناعي إلى بلدان تطبق نهجًا مختلفًا أو أكثر تطورًا، مثل الصين. من ناحية أخرى، البلدان التي لا تطبق تنظيمًا زائدًا والتي تشجع الأفكار المبتكرة سوف تجذب المطورين.
ما يمكنني أن أنصح به للشركات الناشئة هو مراقبة التشريعات الحالية في مختلف البلدان، وربما النظر في البلدان التي يكون فيها التنظيم أقل صرامة أو أكثر ملاءمة لصناعتك، وأيضًا، للعمل في الصناعات الحرجة حيث سيكون هناك دائمًا بعض المرونة، خاصة إذا كنت تخطط للعمل في الولايات المتحدة.
شكرًا على إجاباتك المفصلة، القراء الذين يرغبون في معرفة المزيد يجب أن يزوروا تافر كابيتال.
