Ives Ultra AI Opportunities huy động 200 triệu USD trong IPO trên NYSE với giá 10 USD mỗi cổ phiếu

Ives Ultra AI Opportunities Inc. đã định giá đợt chào bán công chúng ban đầu của mình với 20.000.000 cổ phiếu phổ thông ở mức 10,00 USD mỗi cổ phiếu vào ngày 30 tháng 9 năm 2026, một đợt phát hành trị giá 200 triệu USD, theo thông báo của công ty. Các cổ phiếu dự kiến sẽ bắt đầu giao dịch trên Sàn Giao dịch Chứng khoán New York cùng ngày, và đợt chào bán dự kiến sẽ kết thúc vào ngày 1 tháng 10 năm 2026, tùy thuộc vào các điều kiện đóng giao dịch thông thường.

Cohen & Company Capital Markets, Inc., một đơn vị của Cohen & Company Securities, LLC, đã đóng vai trò là nhà bảo lãnh duy nhất cho đợt chào bán. Công ty đã cấp cho nhà bảo lãnh một tùy chọn, có thể thực hiện trong vòng 45 ngày sau khi đóng giao dịch, để mua tối đa 3.000.000 cổ phiếu bổ sung nhằm bù đắp phần phát hành vượt mức. Một bản đăng ký trên Mẫu N-2 liên quan đến các chứng khoán đã được công bố có hiệu lực vào ngày 29 tháng 9 năm 2026, và một bản đăng ký riêng được nộp theo Quy tắc 462(b), đăng ký thêm cổ phiếu cho một đợt chào bán đã có hiệu lực, đã được ký vào cùng ngày. bản cáo bạch sơ bộ có ngày 28 tháng 9 năm 2026.

Chi phí và doanh thu từ chào bán

Theo bản cáo bạch, nhà bảo lãnh sẽ nhận được phí bán lên tới 14.000.000 USD, tương đương 7,0% tổng doanh thu, hoặc 0,70 USD mỗi cổ phiếu. Khi đóng giao dịch, nhà bảo lãnh sẽ trừ một khoản phí trả trước 2.000.000 USD, tương đương 1,0% tổng doanh thu; 6,0% còn lại là phí hoãn trả chỉ áp dụng cho các cổ phiếu còn lưu hành sau khi hoàn thành đề nghị mua lại được mô tả dưới đây. Công ty ước tính chi phí chào bán khoảng 729.129 USD và doanh thu ròng khoảng 186.000.000 USD.

Trước khi chào bán, đã có 5.000.000 cổ phiếu phổ thông đang lưu hành, và sẽ có 25.000.000 cổ phiếu lưu hành sau khi hoàn tất, hoặc 28.000.000 nếu tùy chọn phát hành vượt mức được thực hiện đầy đủ. Các cổ phiếu được chào bán dự kiến sẽ chiếm 80,0% chứng khoán có quyền biểu quyết đang lưu hành của công ty.

Đề nghị mua lại bắt buộc và tài khoản ủy thác

Quỹ hoạt động theo Chính sách Đề nghị mua lại, được các thành viên độc lập của Ban Giám đốc phê duyệt, theo đó quỹ phải hoàn thành thành công một đề nghị mua lại trong vòng 12 tháng đầu tiên sau IPO để mua lại cổ phiếu phổ thông của mình với mức mà công ty gọi là Giá Đổi lại, được định nghĩa là tài sản trong tài khoản ủy thác của quỹ chia cho số lượng cổ phiếu không bị hạn chế đang lưu hành. trang web của quỹ liệt kê Giá Đổi lại ở mức 10,00 USD tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2026. Đề nghị mua lại sẽ được thực hiện tuân thủ Quy tắc 13e-4, quy tắc đề nghị mua lại của SEC, và sẽ mở cho tất cả các cổ đông nắm giữ cổ phiếu phổ thông của công ty. Các yêu cầu của chính sách không được sửa đổi, thay đổi hoặc miễn trừ nếu không có sự phê duyệt của hội đồng quản trị và các cổ đông nắm giữ đa số cổ phiếu lưu hành, ngoại trừ Adviser và các công ty liên kết.

Cho đến khi một đề nghị mua lại đủ tiêu chuẩn được hoàn thành, số tiền thu được từ IPO sẽ được giữ trong một tài khoản ủy thác có lãi suất do U.S. Bank N.A. làm người ủy thác, đầu tư duy nhất vào các quỹ thị trường tiền tệ, và chỉ có thể được giải phóng sau khi hoàn thành đề nghị mua lại đó; chỉ sau đó số tiền còn lại mới được đầu tư theo chiến lược của quỹ. Bản cáo bạch cho biết chính sách này nhằm giảm thiểu xu hướng các quỹ đóng mới niêm yết giao dịch với mức chiết khấu so với giá trị tài sản ròng trong khi danh mục đầu tư của chúng đang được xây dựng. Quỹ dự định hoàn thành đề nghị mua lại và đầu tư số tiền ròng theo chính sách đầu tư AI 80% trong khoảng thời gian ra mắt 180 ngày liên tiếp được phép cho một quỹ mới theo Quy tắc 35d-1, quy tắc đặt tên quỹ của SEC; nếu công ty xác định không thể tuân thủ đến cuối thời gian đó, công ty sẽ thực hiện các hành động có thể bao gồm việc loại bỏ “AI” khỏi tên của mình.

Theo thỏa thuận đóng góp và hoàn trả, Adviser sẽ đóng góp một khoản dự trữ 5.000.000 USD tại thời điểm đóng giao dịch, cộng thêm 3.000.000 USD nếu không có đề nghị mua lại đủ tiêu chuẩn được hoàn thành trong vòng sáu tháng sau đợt chào bán. Mỗi tháng cho đến khi đề nghị mua lại hoàn thành, công ty sẽ trả từ khoản dự trữ này vào tài khoản ủy thác một số tiền cố định tương đương 2,50% hàng năm của doanh thu chào bán, ước tính 416.666,67 USD — một sắp xếp mà bản cáo bạch cho biết nhằm duy trì tài khoản ủy thác giữ ít nhất 100% doanh thu chào bán, để các cổ đông tham gia mua lại nhận được ít nhất 100% khoản đầu tư của họ. Phí quản lý hàng năm 2,00% của quỹ trên tài sản trung bình gộp sẽ tích lũy nhưng không phải trả cho đến khi đề nghị mua lại hoàn thành. Trên trang web của mình, quỹ trích dẫn ước tính của bản cáo bạch về tổng chi phí hàng năm là 3,10% tài sản ròng, bao gồm phí quản lý 2,00%, 0,15% phí và chi phí quỹ đã mua, và 0,95% các chi phí khác.

Sở hữu và quản trị của Adviser

Cố vấn đầu tư Ives Ultra Capital Management LLC là một cố vấn đầu tư đã đăng ký với SEC. Vào ngày 2 tháng 9 năm 2026, YA II PN Ltd., một công ty liên kết của Yorkville Ives & Co., đã mua 49,9% cổ phần sở hữu trong Adviser; liên quan đến giao dịch đó, Adviser đã đổi tên từ Ultra Capital Management LLC, và công ty đã đổi tên từ Ultra AI Opportunities Inc. Bản cáo bạch cho biết Yorkville Advisors Global, LP, người kiểm soát các quyết định đầu tư của YA II PN Ltd. và do Mark Angelo kiểm soát, không tham gia vào các quyết định đầu tư của quỹ và không hoạt động như một cố vấn phụ.

Dan Ives giữ chức Chủ tịch hội đồng quản lý của Nhà tư vấn và là đối tác cùng với vị trí Giám đốc điều hành cấp cao, nhà phân tích, tại Yorkville Ives & Co.; ông không phải là người quản lý danh mục của quỹ và không tham gia Ủy ban Đầu tư của Nhà tư vấn, ủy ban này lựa chọn các khoản đầu tư của quỹ và hiện chỉ bao gồm Edward Leathers. Jeff Leathers là Giám đốc điều hành (CEO) của Nhà tư vấn, và Ed Leathers, CFA, người quản lý danh mục của quỹ, cũng ngồi trong hội đồng quản lý của Nhà tư vấn. Trên trang ký của hồ sơ Rule 462(b), Edward Leathers ký tên với tư cách giám đốc, giám đốc điều hành, chủ tịch và thư ký của quỹ, và Daniel Hess với tư cách giám đốc tài chính chính và thủ quỹ; Jeffrey Leathers, Daniel Lee, Renée Motley và Andrew Fleiss được liệt kê là các giám đốc. Hội đồng quản lý năm thành viên của quỹ bao gồm các giám đốc độc lập Motley, Fleiss và Lee.

Chính sách Đầu tư và Lịch sử Đăng ký

Theo các hoàn cảnh bình thường, quỹ dự định đầu tư ít nhất 80% tài sản ròng, cộng với các khoản vay cho mục đích đầu tư, vào các công ty có hoạt động chính là AI hoặc hạ tầng AI, chủ yếu thông qua cổ phần và chứng khoán liên quan đến cổ phần của các công ty tư nhân giai đoạn cuối tại Hoa Kỳ và, ở mức độ ít hơn, ở nước ngoài, với mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận tổng thể chủ yếu thông qua lợi nhuận vốn. Công ty tự mô tả mình là quỹ đầu tư đóng niêm yết công khai đầu tiên dành riêng cho việc cung cấp cho các nhà đầu tư thị trường công khai quyền truy cập vào các công ty AI tư nhân.

Để xây dựng vị thế, bản cáo bạch liệt kê các nền tảng giao dịch thứ cấp, mua trực tiếp từ các cổ đông hiện có, vòng gọi vốn chính, các phương tiện đặc biệt mà quỹ dự kiến sẽ nắm giữ các cổ phần thiểu số, không kiểm soát, và các hợp đồng forward trả trước. Đầu tư vào các quỹ tư nhân dự kiến sẽ chiếm dưới 15% tài sản ròng, và quỹ thường cố gắng giới hạn mỗi công ty trong danh mục không vượt quá 20% tài sản ròng tại thời điểm mua. Quỹ sẽ công bố giá trị tài sản ròng và thông tin phơi bày danh mục trên trang web của mình ít nhất hàng tháng, và các khoản nắm giữ của công ty trong danh mục cơ bản ít nhất hàng quý với độ trễ tối đa 60 ngày.

hồ sơ nộp của SEC cho thấy công ty đã nộp bản tuyên bố đăng ký ban đầu và thông báo đăng ký vào ngày 8 tháng 8 năm 2025 dưới tên cũ Ultra AI Opportunities Inc., và đã nộp chín sửa đổi trước khi có hiệu lực, sửa đổi cuối cùng vào ngày 28 tháng 9 năm 2026, trước khi đăng ký được tuyên bố có hiệu lực vào ngày 29 tháng 9 năm 2026. Một chứng nhận của Sàn Giao dịch Chứng khoán New York và một đăng ký trao đổi mẫu Form 8-A đã được nộp vào ngày 25 tháng 9 năm 2026. Công ty có trụ sở tại Maryland là một công ty quản lý đầu tư đóng không đa dạng và dự định chọn chế độ thuế công ty đầu tư được điều chỉnh bắt đầu từ năm thuế đầy đủ đầu tiên.

Trang trang Tin tức và Tài nguyên của quỹ liệt kê U.S. Bank cho việc quản lý quỹ, lưu ký và ủy thác, Computershare là đại lý chuyển nhượng, Cohen & Co. là kiểm toán viên và Eversheds Sutherland là cố vấn pháp lý, tại trụ sở chính ở San Francisco trên phố California. Bản cáo bạch cảnh báo rằng công ty không có lịch sử hoạt động, rằng Nhà tư vấn không có kinh nghiệm trước đây trong việc quản lý một công ty đầu tư đóng đã đăng ký, và rằng cổ phiếu của các công ty đầu tư đóng thường giao dịch với mức chiết khấu so với giá trị tài sản ròng của chúng.