CleanSpark Đề Xuất Trái Phiếu Bảo Đảm Cấp Cao $2.227 Tỷ Để Tài Trợ Việc Xây Dựng Sandersville

CleanSpark cho biết trong một thông báo phát hành vào ngày 17 tháng 9 năm 2026 rằng công ty con sở hữu hoàn toàn, CSDC Finance I, LLC, dự định phát hành $2.227 billion tổng số tiền gốc của trái phiếu bảo đảm cấp cao đáo hạn năm 2031 trong một đợt chào bán riêng, với số tiền thuần dự kiến sẽ tài trợ phần còn lại của việc xây dựng trung tâm dữ liệu Sandersville, Georgia của công ty.

CleanSpark, có trụ sở tại Las Vegas, tự mô tả mình là một nhà phát triển trung tâm dữ liệu, kiểm soát một danh mục hơn 1,8 GW năng lượng, đất đai và trung tâm dữ liệu trên khắp Hoa Kỳ.

Điều Khoản Trái Phiếu và Điều Kiện Đầu Tư

Các trái phiếu sẽ chỉ được chào bán cho những người được cho là đủ tiêu chuẩn là nhà mua tổ chức theo Quy tắc 144A của Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và, ngoài Hoa Kỳ, cho những người không phải là công dân Hoa Kỳ dựa trên Quy định S.

Các trái phiếu chưa được đăng ký theo Đạo luật Chứng khoán hoặc luật chứng khoán của bất kỳ khu vực pháp lý nào khác, và chúng không được chào bán hoặc bán tại Hoa Kỳ nếu không có đăng ký hoặc miễn trừ áp dụng. Đợt chào bán phụ thuộc vào thị trường và các điều kiện khác, và CleanSpark cho biết không có bất kỳ đảm bảo nào về việc liệu, khi nào hoặc với những điều kiện nào nó có thể được hoàn thành. Thông cáo này không phải là lời đề nghị bán trái phiếu hoặc lời mời mua chúng.

Mục Đích Sử Dụng Vốn, Bảo Đảm và Tài Sản Cầm Đảm

Theo thông báo, nhà phát hành dự định sử dụng số tiền thuần để tài trợ chi phí còn lại của việc xây dựng cơ sở Sandersville, hoàn trả cho CleanSpark một số khoản đóng góp vốn trước đây liên quan đến cơ sở này, và tài trợ dự trữ dịch vụ nợ.

Các trái phiếu sẽ được CSRE Properties Sandersville, LLC, một công ty con trực tiếp sở hữu hoàn toàn của nhà phát hành, bảo đảm đầy đủ và vô điều kiện. Các trái phiếu và bảo đảm liên quan sẽ được bảo đảm bằng quyền ưu tiên đầu tiên trên hầu hết tài sản của nhà phát hành và CSRE Properties, ngoại trừ một số tài sản bị loại trừ, và trên tất cả các quyền sở hữu của nhà phát hành do CSDC Holdings I, LLC, một công ty trách nhiệm hữu hạn Delaware, nắm giữ, công ty này là công ty mẹ trực tiếp của nhà phát hành.

CleanSpark cũng sẽ cung cấp một bảo đảm hoàn thành thông thường cho Cơ sở Sandersville, như mô tả trong thông báo, theo đó công ty sẽ tài trợ cho nhà phát hành khi cần thiết để đảm bảo việc hoàn thành kịp thời của cơ sở nếu số tiền thu được từ trái phiếu không đủ.

Hợp Đồng Thuê Sandersville Đằng Sau Các Trái Phiếu

Việc xây dựng mà các trái phiếu sẽ tài trợ được gắn liền với một hợp đồng thuê hạ tầng 20 năm mà CleanSpark công bố vào ngày 14 tháng 7 năm 2026, với một người thuê mà công ty mô tả là một công ty công nghệ toàn cầu có mức đầu tư cao; người thuê vẫn được giữ bí mật. Trong thông báo đó, giám đốc điều hành kiêm chủ tịch Matt Schultz gọi hợp đồng thuê là “một bước ngoặt chuyển đổi cho CleanSpark,” cho biết công ty đang hoàn thiện quá trình chuyển đổi thành một nền tảng hạ tầng kỹ thuật số đa dạng và bắt đầu kiếm tiền từ danh mục năng lượng của mình ở quy mô tổ chức.

Theo hợp đồng thuê, người thuê sẽ triển khai hạ tầng cấp sản xuất tại Sandersville dành cho một loạt các khối lượng công việc tính toán. Thỏa thuận bao gồm 175 MW tải IT quan trọng, và công ty cho biết việc giao hàng dự kiến sẽ bắt đầu vào quý 4 năm 2027. Hợp đồng thuê triple‑net có các mức tăng hàng năm, và CleanSpark cho biết dự kiến khoảng $6.6 tỷ doanh thu hợp đồng trong thời hạn ban đầu và lên tới $11.6 tỷ nếu hai tùy chọn gia hạn năm năm được thực hiện.

Công ty ước tính chi phí dự án của chủ nhà từ $10 triệu đến $12 triệu cho mỗi MW tải IT quan trọng, với biên lợi nhuận đóng góp thu nhập hoạt động ròng tích lũy dự kiến gần 100%, hoặc đóng góp trung bình hàng năm khoảng $330 triệu.

CleanSpark đã khởi động hoạt động Sandersville vào năm 2022 và cho biết đã chọn khuôn viên này vì khả năng tiếp cận năng lượng đáng tin cậy, chi phí thấp, dung lượng sẵn có cho tính toán mật độ cao, và khả năng hỗ trợ triển khai hạ tầng trung tâm dữ liệu nhanh chóng, theo giai đoạn.

Cùng với hợp đồng thuê, người thuê đã ký thư ý định và thỏa thuận độc quyền bao phủ toàn bộ danh mục Texas của CleanSpark, gồm 718 mẫu Anh với công suất năng lượng đã bảo đảm và dự kiến lên tới 885 MW, bao gồm 271 mẫu Anh với gần 300 MW tại khuôn viên Sealy và 447 mẫu Anh tại khuôn viên Brazoria, nơi hạ tầng cấp truyền tải hỗ trợ tải nhu cầu ban đầu 300 MW với tiềm năng mở rộng lên 600 MW. Morgan Stanley & Co. LLC đóng vai trò cố vấn tài chính cho CleanSpark trong giao dịch thuê, và Davis Polk & Wardwell LLP là cố vấn pháp lý.

Tình Trạng Xây Dựng và Hoạt Động Tháng Tám

Trong một cập nhật hoạt động ngày 8 tháng 9 năm 2026, Schultz cho biết công ty tiếp tục tiến triển xây dựng tại địa điểm Sandersville khi thực hiện cho người thuê. CleanSpark cũng cho biết đã nhận thông báo phân loại có điều kiện từ ERCOT cho 585 MW công suất hợp đồng để nhận được chỉ định tải cơ bản lô không zero và cho 300 MW để nhận được chỉ định tải nghiên cứu lô không zero tại các cơ sở Texas của mình.

Trong tháng kết thúc ngày 31 tháng 8 năm 2026, CleanSpark đã báo cáo các số liệu chưa được kiểm toán bao gồm 1.8 GW công suất theo hợp đồng, 808 MW đang sử dụng, tốc độ băm hoạt động là 50 EH/s, đội tàu khai thác đã triển khai gồm 201,269 máy đào, và tổng số bitcoin nắm giữ là 13,703.