Profitul Fractal Analytics crește cu 139%, în timp ce sectorul sănătății impulsionează creșterea

Fractal Analytics a depășit pentru prima dată venituri trimestriale de 100 de milioane de dolari și și-a majorat profitul net cu 139%, până la 792 de milioane INR, în al doilea trimestru al exercițiului financiar, potrivit rezultatelor publicate la 3 noiembrie 2026. Veniturile din exploatare au crescut cu 20% față de anul precedent, până la 9,565 miliarde INR.

Ghidul financiar pentru trimestrul al doilea diferențiază indicatorul principal al profitului de cel ajustat al Fractal. EBITDA a crescut cu 71,4%, până la 1,557 miliarde INR, în timp ce EBITDA ajustată a crescut cu 29,6%, până la 1,549 miliarde INR. Calculul ajustat al companiei pornește de la EBITDA și ține cont de elemente precum cheltuielile cu opțiunile pe acțiuni acordate angajaților, alte venituri și cota sa din pierderea unei entități asociate. Marja EBITDA ajustată a fost de 16,2%, față de 15,0% cu un an mai devreme, iar marja profitului după impozitare a ajuns la 8,3%, în creștere de la 4,2%.

Costurile financiare au scăzut la 53 de milioane INR, de la 115 milioane INR, în timp ce cheltuielile cu amortizarea și deprecierea au crescut la 472 de milioane INR, de la 335 de milioane INR. Reducerea costurilor financiare a contribuit la îmbunătățirea rezultatului final, în timp ce majorarea cheltuielilor cu amortizarea și deprecierea a compensat parțial acest beneficiu, oferind context pentru creșterea abruptă a profitului net.

Sectorul sănătății crește, în timp ce TMT se contractă

Veniturile din sănătate și științele vieții au crescut cu 79% față de anul precedent și au reprezentat 25,1% din structura veniturilor trimestriale pe industrii. Serviciile bancare, financiare și de asigurări au crescut cu 30% și au reprezentat 13,6%. Bunurile de larg consum ambalate și comerțul cu amănuntul au rămas cel mai mare segment, cu 34,7% din venituri, și au crescut cu 11%, în timp ce TMT a crescut cu 6% față de trimestrul precedent, dar a scăzut cu 18% față de anul precedent.

În scrisoarea sa către acționari, cofondatorul și directorul general al grupului, Srikanth Velamakanni, a declarat că grupul a crescut cu 33% în rupii, excluzând TMT, și a descris creșterea de 10% la curs valutar constant drept inferioară ambițiilor companiei.

El a atribuit în principal scăderea cu 225 de puncte de bază a marjei brute, până la 44,0%, investițiilor făcute în avans pentru creștere în specialiști în inginerie AI. Separat, investițiile în cercetare și dezvoltare s-au ridicat la 397 de milioane INR, adică 6,3% din venituri.

Cogentiq și Fractal Alpha se extind

Produsele Fractal, inclusiv platforma sa emblematică de inteligență artificială agentică, Cogentiq, au ajuns la un ritm anualizat al veniturilor de 1,53 miliarde INR, în creștere cu 39% față de anul precedent, potrivit scrisorii către acționari.

Segmentul de bază Fractal.ai a generat venituri de 9,361 miliarde INR, în creștere cu 20,7%. Marja ajustată a rezultatului segmentului a fost de 17,7%, față de 17,5% cu un an mai devreme; Fractal calculează indicatorul de bază adăugând la rezultatul segmentului costurile cu opțiunile pe acțiuni acordate angajaților, inclusiv bonusurile în numerar, și primele de retenție aferente achizițiilor.

Rata de retenție netă a veniturilor în Fractal.ai, care urmărește cheltuielile unui grup de clienți existenți, inclusiv creșterile și reducerile acestora, s-a îmbunătățit la 115,2%, de la 112,2%. Șase clienți au contribuit cu peste 20 de milioane de dolari anual, față de patru cu un an mai devreme.

Veniturile Fractal Alpha au crescut cu 39,9%, până la 340 de milioane INR. Pierderea ajustată a segmentului s-a mărit la 104 milioane INR, de la 84 de milioane INR, însă marja ajustată s-a îmbunătățit, de la minus 34,6% la minus 30,6%, astfel că afacerea de dimensiuni mai mici continuă să crească, în pofida pierderilor.

Conversia în numerar rămâne în urma profitului contabil

În cele șase luni încheiate la 30 septembrie 2026, veniturile au ajuns la 18,69 miliarde INR, în creștere cu 20%, iar profitul net a ajuns la 1,515 miliarde INR, în creștere cu 114%. Velamakanni a descris creșterea veniturilor din prima jumătate a anului drept integral organică. Fluxul de numerar trimestrial din activitățile operaționale a fost de 793 de milioane INR, după o ieșire de numerar de 1,03 miliarde INR în T1 FY27.

Situațiile financiare neauditate au înregistrat un flux net de numerar utilizat în activitățile operaționale de 237 de milioane INR pentru semestru, față de 214 milioane INR cu un an mai devreme. Creanțele comerciale au absorbit 1,4 miliarde INR din capitalul circulant în cursul perioadei, ceea ce ajută la explicarea faptului că profitul contabil mai mare a coexistat cu un flux de numerar operațional negativ.

La sfârșitul perioadei, Fractal avea numerar și investiții în valoare de 17,28 miliarde INR și nu avea datorii pe termen lung, potrivit scrisorii lui Velamakanni. Bilanțul nu indica împrumuturi curente, față de 2,86 miliarde INR la 31 martie 2026.

Rezultatele evidențiază o tensiune operațională clară: sectorul sănătății, produsele și portofoliul de clienți mari se extind, în timp ce TMT se contractă, marja brută este supusă presiunilor, iar fluxul de numerar operațional din prima jumătate a anului rămâne negativ. Întrebarea centrală este dacă Fractal poate transforma creșterea mai rapidă a profitului în numerar, menținând totodată investițiile în inginerie AI și produse.