Raportul The New Deal Team de la Datasite arată că IA devine esențială pentru fuziunile și achizițiile moderne

Conform raportului The New Deal Team, un nou raport global de la Datasite bazat pe un sondaj realizat pe 1.000 de senior dealmakers, în parteneriat cu FT Longitude, inteligența artificială a evoluat rapid de la o tehnologie experimentală la o componentă de bază a fuziunilor și achizițiilor. Pe baza răspunsurilor de la lideri de dezvoltare corporativă, profesioniști de capital privat, bancheri de investiții, avocați și consultanți din America de Nord, Europa și Asia-Pacific, raportul arată că IA influențează din ce în ce mai mult modul în care se identifică, se evaluează, se verifică și se execută tranzacțiile. Mai important, sugerează că companiile care nu adoptă IA riscă să rămână în urmă concurenților, pe măsură ce tehnologia devine integrată în întregul ciclu de viață al tranzacțiilor.

IA nu mai reprezintă un avantaj competitiv, ci devine o cerință

Poate cel mai remarcabil rezultat al cercetării este modul în care dealmakerii consideră acum IA ca infrastructură esențială, și nu tehnologie opțională. Aproape două treimi dintre respondenți cred că se bază exclusiv pe deciziile umane în tranzacții complexe nu mai este justificabil. Mai mult, peste șapte din zece cred că organizațiile care nu adoptă IA vor avea dificultăți în a rămâne competitive în următorii cinci ani.

Sondajul sugerează că rolul IA a evoluat de la simplă îmbunătățire a productivității la a deveni un multiplicator de forță pentru luarea deciziilor. În timp ce procesele tradiționale de fuziuni și achiziții au necesitat adesea ca echipele să petreacă săptămâni revizuind documente, construind modele, cercetând ținte și efectuând verificări, IA este din ce în ce mai mult capabilă să comprime aceste termene în zile sau chiar ore.

Dealmakerii already văd rezultate comerciale măsurabile. Aproape un sfert au raportat că IA i-a ajutat să identifice și să finalizeze tranzacții care altfel ar fi fost ratate, în timp ce două treimi cred că IA joacă un rol crucial în reducerea riscului tranzacției. Mai mult de patru din zece respondenți au afirmat chiar că IA este deja capabilă să ia decizii mai bune decât oamenii în anumite situații.

Verificarea datoriei a devenit cea mai mare oportunitate pentru IA

În timp ce IA este utilizată în aproape fiecare etapă a ciclului de viață al tranzacției, impactul său cel mai puternic se manifestă în prezent în timpul verificării datoriei.

jidul de respondenți a raportat că utilizează în mod regulat IA în timpul verificării datoriei, ceea ce o face cea mai adoptată fază a procesului de tranzacționare. Doar o mică minoritate a afirmat că nu utilizează IA deloc în timpul activităților de verificare.

Acest lucru are sens intuitiv. Verificarea datoriei implică adesea revizuirea a mii de documente, contracte, înregistrări financiare, rapoarte de conformitate și materiale operaționale. IA excelează în procesarea unor volume mari de informații, identificarea inconsistențelor, extragerea punctelor de date și evidențierea riscurilor potențiale care altfel ar putea rămâne ascunse în documentația extinsă.

Conform sondajului, verificarea datoriei oferă și cea mai mare rată de returnare a investiției printre toate etapele tranzacției. Respondenții au clasat-o înaintea identificării țintelor, evaluării, pregătirii tranzacției, marketingului și funcțiilor de guvernanță atunci când evaluează unde IA creează cea mai mare valoare.

Privind spre 2030, dealmakerii se așteaptă ca beneficiul cel mai mare al IA în verificarea datoriei să fie îmbunătățirea identificării și atenuării riscurilor, consolidând opinia că valoarea pe termen lung a tehnologiei se extinde mult dincolo de simpla eficientizare.

IA reconfigurează fiecare etapă a ciclului de viață al tranzacției

Raportul arată că adoptarea IA se extinde mult dincolo de verificarea datoriei.

Aproape fiecare respondent utilizează sau explorează IA pentru identificarea și evaluarea țintelor de achiziție. Nivele de adoptare similare au fost raportate pentru dezvoltarea strategiei, identificarea oportunităților și pregătirea tranzacției.

În identificarea și evaluarea țintelor, IA ajută organizațiile să evalueze volume mai mari de oportunități și să identifice riscuri mai devreme în proces. Respondenții au indicat că tehnologia îmbunătățește vizibilitatea în ceea ce privește problemele potențiale înainte ca tranzacțiile să progreseze către etape mai consumatoare de resurse.

Pentru marketingul tranzacției, IA ajută firmele să răspundă mai eficient și la scară mai mare la întrebările cumpărătorilor și vânzătorilor. În timpul pregătirii tranzacției, mulți respondenți au raportat îmbunătățiri ale calității deciziilor, sugerând că IA influențează nu numai viteza, ci și rezultatele strategice.

Cu toate acestea, adoptarea scade semnificativ pe măsură ce tranzacțiile se apropie de final. Aproape o treime dintre respondenți nu utilizează IA în timpul activităților de închidere, în timp ce peste o pătrime evită să o utilizeze în raportarea către consiliul de administrație și guvernanță. Aceste constatări sugerează că, deși IA este din ce în ce mai mult încredințată pentru analiză și pregătire, oamenii rămân ferm în controlul deciziilor finale și interacțiunilor bazate pe relații.

Asia-Pacific conduce adoptarea

Diferențe regionale au apărut pe parcursul studiului.

Dealmakerii din Asia-Pacific au raportat cele mai ridicate niveluri de adoptare a IA în majoritatea etapelor tranzacției, în special în identificarea și evaluarea țintelor, precum și în verificarea datoriei. Regiunea a demonstrat, de asemenea, o mai mare disponibilitate de a permite IA să joace un rol principal în identificarea țintelor și evidențierea problemelor potențiale de verificare.

Între timp, respondenții din America au exprimat cea mai puternică convingere că firmele care ignoră IA vor avea dificultăți competitive în următorii cinci ani. Dealmakerii europeni au adoptat o abordare mai precaută în anumite domenii, posibil reflectând mediul de reglementare și cerințele de guvernanță ale regiunii.

În ciuda acestor diferențe, direcția generală rămâne remarcabil de consistentă. La nivel regional, dealmakerii consideră din ce în ce mai mult IA ca o componentă necesară a executării tranzacțiilor moderne.

Consultanții se deplasează mai repede decât cumpărătorii corporativi

Sondajul a identificat, de asemenea, diferențe semnificative între consultanți și clienți.

Băncile de investiții, cabinetele de avocatură, firmele de contabilitate și companiile de consultanță au raportat în mod constant niveluri mai ridicate de adoptare a IA decât cumpărătorii corporativi și investitorii de capital privat. Cel mai mare decalaj a apărut în verificarea datoriei, unde consultanții au demonstrat rate de adoptare semnificativ mai mari.

Acest trend se datorează probabil naturii muncii de consultanță. Consultanții gestionează adesea multiple tranzacții simultan și, prin urmare, au de câștigat în mod disproporționat de la tehnologiile care îmbunătățesc scalabilitatea, eficiența revizuirii documentelor și recunoașterea modelelor.

Consultanții par, de asemenea, mai dispuși să permită IA să influențeze deciziile majore, în special în identificarea riscurilor de verificare și evaluarea țintelor de achiziție.

Rolul uman se schimbă, nu dispare

În ciuda adoptării tot mai mari a IA, raportul subliniază în mod repetat că dealmakerii umani rămân centrali în procesul de tranzacționare.

Aproape jumătate dintre respondenți cred că decizia finală de a semna o tranzacție ar trebui să rămână în întregime umană. Doar o minoritate foarte mică susține deciziile autonome ale IA fără supraveghere umană.

Studiul a constatat că dealmakerii continuă să valorizeze capacitățile umane unice care sunt dificil de replicat de IA. Respondenții au identificat negocierea și managementul relațiilor ca fiind cele mai dificile abilități pentru IA de a reproduce, urmate de judecata strategică, luarea deciziilor în condiții de incertitudine, evaluarea încrederii și a credibilității, și interpretarea riscurilor contextuale nuanțate.

Participanții la interviuri au subliniat mai multe exemple în care intuiția umană rămâne critică. Înțelegerea motivației unui fondator, recunoașterea dinamicii interpersonale subtile, evaluarea calităților de conducere și luarea deciziilor atunci când datele sunt incomplete toate rămân domenii în care profesioniștii experimentați cred că oamenii păstrează un avantaj semnificativ.

În loc de a înlocui dealmakerii, IA pare să schimbe ceea ce dealmakerii petrec timpul făcând. Analiza rutinară, revizuirea documentelor și strângerea informațiilor sunt din ce în ce mai mult automate, permițând profesioniștilor să se concentreze pe negociere, construirea relațiilor, gândirea strategică și deciziile cu consecințe majore.

Accuratețea și încrederea devin priorități strategice

Pe măsură ce IA devine integrată în procese de afaceri din ce în ce mai importante, încrederea devine o provocare critică.

Când li s-a cerut să spună care sunt atributele cele mai importante atunci când se utilizează IA, dealmakerii au clasat acuratețea pe primul loc, urmată îndeaproape de securitate. Fiabilitatea, viteza și conformitatea au urmat îndeaproape.

Organizațiile răspund prin implementarea de măsuri de siguranță. Revizuirea și validarea umană a ieșirilor generate de IA au apărut ca măsura cea mai comună de construire a încrederii. Alte abordări includ utilizarea sistemelor de IA special concepute, limitarea IA la medii securizate, validarea ieșirilor împotriva rezultatelor cunoscute, stabilirea cadrului de responsabilitate și implementarea proceselor de guvernanță formală.

Este demn de remarcat faptul că aproape o pătrime dintre respondenți au avertizat că o utilizare defectuoasă a IA poate distruge multiple tranzacții de valoare ridicată în următorii cinci ani. Îngrijorarea nu mai este dacă companiile ar trebui să adopte IA, ci dacă pot să o implementeze în mod responsabil și eficient.

Judecata umană rămâne ultimul kilometru

Una dintre cele mai puternice teme din raport este că contribuția cea mai mare a IA poate fi eliberarea dealmakerilor pentru a se concentra pe părțile tranzacțiilor pe care mașinile le au dificultăți în a le reproduce.

Liderii industriei intervievați pentru studiu au subliniat în mod repetat inteligența emoțională, construirea încrederii, înțelegerea contextuală și managementul relațiilor ca fiind domenii în care oamenii continuă să aibă un avantaj decisiv. IA poate rezuma informații și identifica modele, dar nu poate înțelege pe deplin de ce un fondator este atașat emoțional de o afacere, cum răspunde o echipă de management sub presiune sau dacă există o aliniere culturală între două organizații.

Acești factori determină adesea dacă o tranzacție reușește după ce documentele sunt semnate. Ca urmare, mulți dealmakeri cred că rolul viitor al profesioniștilor M&A va deveni din ce în ce mai centrat pe judecată, negociere, evaluarea conducerii și luarea deciziilor în condiții de incertitudine.

Apariția echipei de tranzacționare hibrid

Concluzia centrală a raportului The New Deal Team de la Datasite este că viitorul fuziunilor și achizițiilor va aparține nu IA, nici oamenilor, ci organizațiilor care combină cu succes ambele. Pe măsură ce IA continuă să absoarbă aspectele analitice și procesuale grele ale tranzacționării, expertiza umană devine din ce în ce mai concentrată în jurul încrederii, negocierii, judecății, evaluării conducerii și responsabilității. Raportul sugerează că adoptarea IA devine rapid o așteptare de bază în industrie, dar succesul pe termen lung va depinde de modul în care companiile integrează IA în fluxurile de lucru, păstrând în același timp capacitățile umane unice care continuă să determine dacă tranzacțiile reușesc sau eșuează.