Spiko henter $90 M i Series B for å bringe programmerbar kontanter til bedriftskassen

Et selskaps kontanter har to oppgaver: å være tilgjengelige for neste betaling og å tjene noe mens de venter. Spiko bygger infrastrukturen som får disse oppgavene til å fungere sammen, med programvare som bestemmer når penger skal forbli likvide og når de kan settes i arbeid.

Det London- og Paris-baserte fintech-selskapet har kunngjort en serie B-finansieringsrunde på 90 millioner dollar, ledet av New Enterprise Associates (NEA), slik at den samlede finansieringen kommer opp i 120 millioner dollar. Blant deltakerne er Index Ventures, Speedinvest, White Star Capital, grunnleggerne av Qonto og Axel Weber, tidligere president i Bundesbank. Spiko opplyser at kapitalen skal støtte nye fond, ekspansjon til nye markeder og rekruttering.

Finansieringen kommer samtidig som selskapet rapporterer mer enn $2,7 milliarder i forvaltede eiendeler, en mer enn femdoblet vekst i AUM det siste året, og over 10 000 bedrifts- og privatkunder i mer enn 25 jurisdiksjoner. Ambisjonen går utover å tilby et nytt sted å parkere kontanter: Spiko ønsker at avkastningsgivende fondsandeler skal bli en programmerbar komponent i finansapplikasjoner, kassasystemer og etter hvert AI‑drevne arbeidsflyter.

Fra inaktive saldoer til en automatisert kasse

Grunnlagt i 2023 av Paul‑Adrien Hyppolite og Antoine Michon, Spiko kombinerer erfaring fra finansmarkedet med en programvareinfrastrukturtilnærming. Hyppolite har tidligere vært nestleder for avdelingen for finansmarkeder i den franske statskassen. Michon var teknologirådgiver for den franske regjeringen og har tidligere ledet utrullinger hos Palantir.

Grunnleggerne retter seg mot et velkjent misforhold. Bedrifter trenger arbeidskapital tilgjengelig for lønn, leverandører og uforutsette utgifter, men å holde en unødvendig stor driftsbalanse kan bety at man gir avkall på avkastning. Å flytte dette overskuddet manuelt skaper eget arbeid: beregne hva som kan investeres, legge inn ordre, kontrollere oppgjør og få pengene tilbake før en faktura forfaller.

«Alle personer og organisasjoner har kontanter, men om de tjener noe avhenger fortsatt av hvem du er og hvor mye du har», sa Hyppolite i kunngjøringen. «Avkastning bør være universell. Vår ambisjon er å få all kontanter til å tjene som standard, døgnet rundt.»

Spiko tilbyr tilgang via skrivebords‑ og mobilapplikasjoner, mens finansplattformer kan integrere fondene deres via API‑er. Selskapets kunngjøring beskriver kontantfond i euro, dollar, britiske pund og sveitsiske franc, og betjener kunder fra oppstartsbedrifter og medisinske praksiser til forskningsinstitusjoner, offentlige organer og venturekapitalfond.

Hva tokenisering faktisk endrer

Teknologien starter med hvordan eierskap registreres. Spikos tokeniseringsdokumentasjon forklarer at blokkjedenettverk fungerer som register for fondsandeler. Investorer har en interesse i et fond, representert digitalt av en token; blokkjeden leverer infrastrukturen for å registrere og overføre den interessen.

Den separasjonen er viktig. Et tokenisert Treasury‑bill‑fond får sin investeringseksponering fra de underliggende verdipapirene. Tokenen er eierskapsrepresentasjonen, ikke en separat kilde til avkastning. Spiko sier at kunder kan velge å holde andeler i egne lommebøker, mens de som bruker deres administrerte grensesnitt ikke trenger å samhandle direkte med blokkjeden.

I henhold til dens overføringsdokumentasjon kan andeler kun holdes av godkjente lommebokadresser og kan flyttes mellom disse godkjente adressene. Støttede nettverk inkluderer Ethereum, Polygon PoS, Arbitrum One, Etherlink, Base, Starknet og Stellar. De dokumenterte tokenstandardene inkluderer ERC‑20 og ERC‑1363.

Resultatet kombinerer et åpent teknisk nettverk med kontrollert tilgang til et regulert finansprodukt. Det gir programvare en måte å arbeide med fonds­eierskap på samtidig som det opprettholder berettighetskontroller. Spiko beskriver aksjetransfer som tilgjengelige døgnet rundt, et nyttig grunnlag for applikasjoner hvis aktivitet fortsetter etter tradisjonelle markedstider.

API‑laget gjør kontanter brukbare for programvare

Tokenisering er kun en del av systemet. Spikos utviklerdokumentasjon deler grensesnittene inn i tre funksjoner: offentlige finansdata, forvaltning av en investors konto og distribusjon av fond gjennom partnerplattformer.

Public API eksponerer fond- og porteføljeinformasjon, avkastning og andelklasse‑data. Investor‑API gjør det mulig for autoriserte integrasjoner å lese posisjoner og sende inn eller spore innskudds‑ og uttaksordrer. Distributor‑API støtter investorforvaltning og ordrebehandling for plattformer som integrerer Spikos produkter. Dette gir en fintech en vei til å tilby fondstilgang i sin egen opplevelse, og gir et finansteam en måte å koble kassasystemer til eksisterende programvare.

Den Investor API støtter API‑nøkkel‑autentisering for server‑side‑integrasjoner og OAuth 2.0 for applikasjoner som opererer med en brukers autorisasjon. De dokumenterte funksjonene inkluderer transaksjonssporing og dataeksport for regnskap og avstemming. Disse mindre synlige funksjonene er avgjørende for automatisering: et system må kunne fastslå hva det innehar, be om en endring og registrere resultatet.

Hvor AI‑agenter passer inn i kontantarbeidsflyten

Spikos kunngjøring illustrerer deres treasury‑visjon med regler som et finansteam kan sette én gang: holde nok penger på driftskontoen for lønn og leverandører, flytte overskuddet til et likvid fond, og allokere kontanter som ikke vil bli trengt i et kvartal til et terminprodukt. Et treasury‑styringssystem, eller en AI‑agent som arbeider på vegne av selskapet, kunne justere dette programmet via API‑et.

AI‑koblingen handler derfor om utførelsesinfrastruktur. En assistent kan analysere en kontantprognose, men å handle på den analysen krever et autorisert grensesnitt til posisjoner og ordre. Spiko leverer dette grensesnittet; kunngjøringen beskriver ikke en proprietær AI‑modell som tar investeringsbeslutninger.

For et agent‑tilkoblet treasury‑system vil skillet mellom å foreslå en endring og å autorisere den fortsatt være sentralt. En prognose kan indikere overskudd av kontanter, men driftsbufferen og tillatte produkter kommer fortsatt fra virksomhetens policy. API‑et gir en vei fra disse reglene til en ordre, med finansteamet som beholder ansvaret for begrensningene.

Spikos dokumentasjon for tilgangsstyring støtter ulike roller for å se saldoer og initiere transaksjoner. Nettstedet beskriver også to‑faktor‑autentisering for kritiske funksjoner og en valgfri dobbelgodkjenningsmodus for sensitive handlinger. Disse kontrollene gir nyttig kontekst for deres automatiseringsambisjoner, uten å fastslå at et fullt autonomt AI‑treasury‑produkt allerede er implementert.

Infrastruktur som går døgnet rundt har praktiske begrensninger

Det finnes flere ulike klokker i dette systemet: blokkjedetransaksjoner, uttaksbehandling, fondsvurdering og renteopptjening. Å gjøre én kontinuerlig gjør ikke automatisk alle andre kontinuerlige.

Spikos dokumentasjon for uttak beskriver 24/7 øyeblikkelige eurouttak ved bruk av SEPA Instant, med en grense på €500 000 per dag. Standarduttak har oppgjørsskjemaer og cut‑off‑tider som avhenger av produktet og valutaen. Deres dokumentasjon for verdsettelse oppgir at den offisielle nettoandelsverdien for deres pengemarkedsfond beregnes av fondsadministratoren hver virkedag.

Finansieringskunngjøringen skiller også mellom umiddelbare uttak som er tilgjengelige i dag og kontinuerlig avkastning som selskapet sier kommer snart. Sistnevnte er en del av veikartet, snarere enn noe leserne bør anta gjelder for alle nåværende fond.

Rekken av underliggende produkter er også viktig. Ved siden av Treasury‑bill pengemarkedsfond dokumenterer Spiko Smart Cash, et UCITS‑fond som kombinerer en verdipapirportefølje med en totalavkastnings‑swap. Under denne ordningen bytter fondet porteføljens ytelse med en bankmotpart for en avkastning basert på overnattingsrente pluss et spread. Dette er en annen struktur enn å holde Treasury‑bills og introduserer motpartsrisiko. Å tokenisere begge produktene gjør ikke deres investeringskarakteristikker identiske.

Neste fase er distribusjon i stor skala

Spiko sier at de bygger lokale team over hele Europa, inkludert Tyskland, Italia, Spania, Nederland og Norden. Vekststrategien kombinerer et direkte treasury‑produkt med distribusjon gjennom andre finansielle plattformer, og gir selskapet flere kanaler til kunder hvis kontanthåndteringsbehov varierer etter valuta, institusjon og marked.

Selskapet beskriver seg selv som verdens største utsteder av tokeniserte kontantfond. Det er deres oppgitte markedsposisjon; deres mer konkrete rapporterte milepæl er de $2,7 milliardene som allerede er betrodd til fondene deres. Den nye finansieringen gir ressurser til å utvide denne basen gjennom et bredere produktsortiment og mer lokal distribusjon.

Spikos pitch er overbevisende fordi den knytter avkastning til den daglige bevegelsen av penger. Et fond som gir avkastning er nyttig; et fond som kan integreres i systemene som bestemmer når kontanter trengs, kan bli en del av virksomhetens driftsinfrastruktur. $90 millioner‑runden støtter Spikos innsats for å gjøre denne koblingen til en rutine, med API‑er og tokenisert eierskap som gir det tekniske grunnlaget.