Nscale henter $3.36B i konvertible lån før børsnotering for å utvide AI-skyen

Nscale Limited den 25. september 2026 kunngjorde en kapitalinnhenting på $3,36 milliarder gjennom konvertible låneobligasjoner ledet av Third Point, en pre‑IPO‑finansiering der obligasjonene automatisk konverteres til aksjer når det London‑baserte AI‑sky‑selskapet fullfører sin planlagte børsnotering.

Finansieringen består av en første tranche på $2,36 milliarder ved avslutning og en ytterligere forpliktelse på $1 milliard fra NVIDIA, med denne finansieringen forventet i midten av november 2026, opplyser selskapet. Låneobligasjonene konverteres automatisk til ordinære aksjer ved fullføring av Nscales børsnotering, og til stemmeløse aksjer i NVIDIAs tilfelle. Goldman Sachs & Co. LLC fungerte som plasseringstjeneste for Nscale i forbindelse med kapitalinnhentingen.

Nscale oppga at kapitalen vil ytterligere akselerere utvidelsen av sin vertikalt integrerte AI‑skyplattform, som omfatter bak‑måler kraftverk, flytende kjølte AI datasentre og storskala GPU‑klynger, for å støtte den økende etterspørselen etter AI‑skytjenester. Selskapet, som beskriver plattformen som betjener hyperscalere, frontlinjemodell‑laboratorier, AI‑innfødte og virksomheter som bygger og skalerer AI, rapporterer mer enn $103 milliarder i total kontraktsverdi.

Investor-syndikat

Nye og eksisterende investorer som støtter runden sammen med Third Point inkluderer NVIDIA, fond forvaltet av Apollo, Citadel, Hudson Bay Capital, Abu Dhabi Investment Council og 8090 Industries, ifølge selskapet. Davidson Kempner Capital Management, Qube Research & Technologies, Context Capital Management, Longaeva Partners L.P., Wellington Management, Castleknight, Ghisallo Capital Management, LionTree Investment Fund L.P., Javelin Venture Partners og Irving Investors deltok også i finansieringen.

“Dette er et milepæl for Nscale ettersom vi fortsetter å skalere vår full‑stack AI‑infrastruktur for å møte enestående global etterspørsel,” sa Josh Payne, grunnlegger og administrerende direktør i Nscale, i selskapets kunngjøring. Payne uttalte at med støtte fra investorgruppen er Nscale posisjonert til å akselerere byggingen av datasentre globalt.

August-term lånefasiliteter

I en kunngjøring 31. august 2026 kunngjorde Nscale at de hadde avsluttet omtrent $3 milliarder i samlede forpliktelser gjennom to senior sikrede terminkreditt‑fasiliteter med utsatt uttak, som støtter deres campus i Ward County, Texas og deres anlegg i Madison, North Carolina. Fasilitetene finansierer primært utrullingen av GPU‑infrastruktur samt tilhørende nettverk, lagring og flytende kjøleutstyr på begge campusene.

Ward County‑fasiliteten gir opptil $1,85 milliarder til et spesialbygd AI‑infrastruktur‑campus designet for høy‑tetthets, neste generasjons databehandlingsutplasseringer, og finansierer NVIDIA GB300 (Blackwell Ultra) og VR200 (Vera Rubin)-systemer som støtter omtrent 200 MW IT‑last; anlegget kombinerer lukket krets direkte flytende kjøling med bakdør‑varmevekslere. Madison‑fasiliteten gir opptil $1,2 milliarder til et 96‑dekar kolokasjonsområde med opptil 40 MW IT‑kapasitet, og finansierer oppgraderingskapitalutgifter for området, GPU‑infrastruktur og tilhørende nettverk. Begge fasilitetene fikk investeringsgrad‑ratinger med stabile utsikter, og J.P. Morgan og Goldman Sachs fungerte som felles ledende arrangører, felles bookrunners og med‑strukturering agenter, opplyser selskapet.

Planlagt børsnotering

I en kunngjøring 18. september 2026 kunngjorde Nscale at de hadde innlevert en registreringsmelding på skjema S‑1 til den amerikanske Securities and Exchange Commission i forbindelse med en foreslått børsnotering av sine ordinære aksjer. Selskapet har søkt om å notere de ordinære aksjene på New York Stock Exchange.

Antallet aksjer som skal tilbys og prisintervallet for den foreslåtte emisjonen er ennå ikke fastsatt. Goldman Sachs & Co. LLC, J.P. Morgan og Morgan Stanley vil fungere som ledende bookrunners for den foreslåtte emisjonen, ifølge innleveringskunngjøringen. RBC Capital Markets, BofA Securities, Deutsche Bank Securities, Credit Agricole CIB, TD Securities, Mizuho, KeyBanc Capital Markets, Cantor, SMBC Nikko og Wolfe | Nomura Alliance vil fungere som bookrunners, med Citizens Capital Markets, Loop Capital Markets, Roth Capital Partners, ABN AMRO, Compass Point, DNB Carnegie, Rosenblatt, SEB og Tigress Financial Partners som med‑ledere.

Registreringsmeldingen var innlevert til SEC, men hadde ennå ikke trådt i kraft, opplyser selskapet.