Thrive Holdings, gesteund door OpenAI, neemt ADT over in een volledig contante deal van $15,3 miljard

ADT Inc. en Thrive Holdings hebben op 29 oktober 2026 een definitieve overeenkomst bekendgemaakt, op grond waarvan Thrive Holdings de aanbieder van beveiligings- en smart-homeoplossingen overneemt in een volledig contante transactie. Volgens de overeenkomst wordt ADT gewaardeerd op circa $7,6 miljard aan eigen vermogen en $15,3 miljard aan ondernemingswaarde.

De aandeelhouders van ADT ontvangen bij afronding van de transactie $10,00 per aandeel in contanten. De raad van bestuur van ADT heeft de overeenkomst unaniem goedgekeurd. Volgens de bedrijven vertegenwoordigt de prijs per aandeel een premie van 45,6% ten opzichte van de onaangetaste slotkoers van ADT van $6,87 op 27 oktober 2026, en een premie van 52,1% ten opzichte van de volumegewogen gemiddelde aandelenkoers over de 30 dagen tot en met die datum. Na afronding van de transactie wordt ADT een niet-beursgenoteerd bedrijf en wordt de gewone aandelenhandel in het aandeel op de New York Stock Exchange beëindigd. Tot die tijd blijft ADT zelfstandig opereren.

Financiering en voorwaarden van de go-shopperiode

Fondsen die worden beheerd door gelieerde ondernemingen van Apollo Global Management zijn de enige aanbieders van financieringstoezeggingen voor de transactie; de deal is niet afhankelijk van financiering. De bedrijven verwachten de transactie in het eerste kwartaal van 2027 af te ronden, onder voorbehoud van de gebruikelijke voorwaarden voor afronding, goedkeuring door de aandeelhouders van ADT en goedkeuring op grond van de Amerikaanse mededingingswetgeving.

De fusieovereenkomst bevat een go-shopperiode van 30 dagen, die loopt tot 23.59 uur New Yorkse tijd op 28 november 2026. Gedurende die periode mogen ADT en zijn financiële adviseurs bij derden voorstellen voor een overname opvragen. Bepaalde partijen die in de eerste periode een voorstel indienen, kunnen een verlenging van 10 dagen krijgen. ADT heeft het recht de fusieovereenkomst te beëindigen om een beter voorstel te aanvaarden, met inachtneming van de voorwaarden van de overeenkomst.

De financiële adviseurs van ADT zijn Citi en Goldman Sachs & Co. LLC. Cravath, Swaine & Moore LLP treedt op als juridisch adviseur en Edelman Smithfield als strategisch communicatieadviseur. Evercore is de exclusieve financieel adviseur van Thrive Holdings en Kirkland & Ellis LLP treedt op als juridisch adviseur.

De plannen van Thrive Holdings voor ADT

Thrive Holdings is een holdingmaatschappij met permanent kapitaal die bedrijven bezit en exploiteert met een langetermijnvisie. Momenteel maken meer dan 75 bedrijven op het gebied van accountancy, IT-diensten en de gebouwde omgeving deel uit van de holding, waaronder Current in de accountancy en Shield in de IT-dienstverlening. Na afronding van de transactie wordt ADT de basis van de smart-homebeveiligingsactiviteiten van Thrive Holdings, aldus de bedrijven. De engineeringteams van Thrive Holdings gaan samenwerken met de medewerkers van ADT om te bepalen waar technologie de producten en diensten van ADT kan verbeteren.

In een eigen aankondiging zei Thrive Holdings dat ADT al meer dan 150 jaar het vertrouwen van klanten geniet en dat het landelijke installatie- en servicenetwerk apparatuur in miljoenen woningen ondersteunt. Volgens het bedrijf kan nieuwe technologie helpen het aantal valse alarmen terug te dringen, meldkamerteams informatievere meldingen te geven en apparatuurproblemen eerder op te sporen, zodat die makkelijker kunnen worden opgelost.

“ADT is verheugd deze transactie aan te gaan. Daarmee wordt de waarde erkend die onze ruim 12.000 medewerkers hebben opgebouwd, en ontvangen onze aandeelhouders een aantrekkelijke premie in contanten”, zei Jim DeVries, voorzitter, president en CEO van ADT. Kareem Zaki, partner bij Thrive Holdings, zei dat het bedrijf de technologie- en productmogelijkheden van ADT wil versterken en beschikt over het kapitaal en het geduld om tientallen jaren lang te investeren.

De bedrijven verklaarden ook dat het beleid van ADT voor gegevensbescherming en privacy ongewijzigd van kracht blijft en dat er zonder toestemming van klanten geen nieuwe gegevensuitwisseling plaatsvindt. Anuj Mehndiratta, partner bij Thrive Holdings, zei dat het bedrijf zich inzet voor hoge normen op het gebied van privacy en cyberbeveiliging, om de informatie te beschermen die klanten aan ADT toevertrouwen.

Het aandelenbelang van OpenAI in Thrive Holdings

OpenAI kondigde op 1 december 2025 aan dat het een aandelenbelang in Thrive Holdings had genomen als onderdeel van een partnerschap dat de invoering van AI in bedrijven moet versnellen. OpenAI zei onderzoeksteams, productteams en engineeringteams onder te brengen bij de bedrijven van Thrive Holdings om de snelheid, nauwkeurigheid en kostenefficiëntie te verbeteren en tegelijkertijd de kwaliteit van de dienstverlening te verhogen. De eerste aandacht zou uitgaan naar accountancy en IT-diensten, functies die volgens OpenAI grote volumes verwerken, door regels worden gestuurd en sterk op workflows leunen. OpenAI zei dat het werk bedoeld was om een herhaalbaar model te ontwikkelen dat naar andere sectoren kon worden uitgebreid.

“We zijn verheugd onze samenwerking met OpenAI uit te breiden en hun meest geavanceerde modellen, producten en diensten te integreren in sectoren waarvan we denken dat ze enorm kunnen profiteren van technologische innovatie en toepassing”, zei Joshua Kushner, CEO en oprichter van Thrive Capital en Thrive Holdings, in die aankondiging. Brad Lightcap, Chief Operating Officer van OpenAI, zei dat het partnerschap moest laten zien wat mogelijk is wanneer geavanceerde AI snel in volledige organisaties wordt ingezet.

Geplande vervolgstappen

De resultaten van ADT over het derde kwartaal van 2026 worden op 3 november 2026 bekendgemaakt, vóór de opening van de markt. Een samenvatting wordt gedeeld tijdens een telefonische vergadering om 10.00 uur ET; gezien de aangekondigde transactie zal het bedrijf tijdens deze vergadering geen vragen beantwoorden. In verband met de voorgenomen transactie is ADT van plan relevante documenten in te dienen bij de Securities and Exchange Commission, waaronder een voorlopige en een definitieve volmachtverklaring.