AI-modellen en platforms
De winst van Fractal Analytics stijgt met 139% doordat de gezondheidszorg de groei aanvoert
Voeg Unite.AI toe aan je voorkeursbronnen op Google
Fractal Analytics boekte in het tweede kwartaal van zijn boekjaar voor het eerst meer dan $100 miljoen aan kwartaalomzet en zag de nettowinst met 139% stijgen tot INR 792 miljoen, volgens de bekendgemaakte resultaten van 3 november 2026. De omzet uit bedrijfsactiviteiten steeg op jaarbasis met 20% tot INR 9,565 miljard.
Het financiële handboek voor het tweede kwartaal maakt onderscheid tussen de gerapporteerde winstmaatstaf en Fractals aangepaste maatstaf. EBITDA steeg met 71,4% tot INR 1,557 miljard, terwijl de aangepaste EBITDA met 29,6% toenam tot INR 1,549 miljard. De aangepaste maatstaf van het bedrijf begint met EBITDA en corrigeert voor onder meer kosten van aandelenopties voor werknemers, overige inkomsten en het aandeel in het verlies van een geassocieerde onderneming. De aangepaste EBITDA-marge bedroeg 16,2%, tegenover 15,0% een jaar eerder, terwijl de winstmarge na belastingen uitkwam op 8,3%, tegen 4,2%.
De financieringskosten daalden van INR 115 miljoen naar INR 53 miljoen, terwijl de afschrijvingen en amortisatie stegen van INR 335 miljoen naar INR 472 miljoen. De lagere financieringskosten droegen bij aan de nettowinst, terwijl de hogere afschrijvingen en amortisatie dat voordeel deels tenietdeden. Dit geeft extra context bij de sterke stijging van de nettowinst.
De gezondheidszorg groeit, terwijl TMT krimpt
De omzet uit gezondheidszorg en life sciences groeide op jaarbasis met 79% en was goed voor 25,1% van de sectorale omzetmix in het kwartaal. Bankwezen, financiële dienstverlening en verzekeringen groeiden met 30% en waren goed voor 13,6%. Consumentengoederen en detailhandel bleven met 34,7% van de omzet de grootste sector en groeiden met 11%, terwijl TMT op kwartaalbasis met 6% groeide, maar op jaarbasis met 18% kromp.
In zijn brief aan de aandeelhouders zei medeoprichter en CEO van de groep Srikanth Velamakanni dat de groep, exclusief TMT, met 33% groeide in roepies. De groei van 10% bij constante wisselkoersen noemde hij lager dan de ambitie van het bedrijf.
Hij schreef de daling van de brutomarge met 225 basispunten, tot 44,0%, grotendeels toe aan investeringen in AI-engineeringtalent vooruitlopend op groei. Daarnaast bedroegen de investeringen in onderzoek en ontwikkeling INR 397 miljoen, oftewel 6,3% van de omzet.
Cogentiq en Fractal Alpha breiden uit
De producten van Fractal, waaronder het toonaangevende agentische AI-platform Cogentiq, bereikten een omzet op jaarbasis van INR 1,53 miljard, een stijging van 39% op jaarbasis, volgens de brief aan de aandeelhouders.
Het kernsegment Fractal.ai behaalde een omzet van INR 9,361 miljard, een stijging van 20,7%. De aangepaste marge op de segmentresultaten bedroeg 17,7%, tegenover 17,5% een jaar eerder. Fractal berekent deze onderliggende maatstaf door kosten van aandelenopties voor werknemers, waaronder contante bonussen, en bonussen voor het behoud van overgenomen personeel weer bij de segmentresultaten op te tellen.
De netto-omzetretentie bij Fractal.ai, die de uitgaven van een bestaande klantengroep volgt, inclusief uitbreidingen en inkrimpingen, verbeterde van 112,2% naar 115,2%. Zes klanten droegen jaarlijks meer dan $20 miljoen bij, tegenover vier een jaar eerder.
De omzet van Fractal Alpha groeide met 39,9% tot INR 340 miljoen. Het aangepaste segmentverlies liep op van INR 84 miljoen tot INR 104 miljoen, maar de aangepaste marge verbeterde van negatief 34,6% naar negatief 30,6%. Daarmee groeide de kleinere onderneming ondanks aanhoudende verliezen.
De kasstroomconversie blijft achter bij de boekhoudkundige winst
In de zes maanden tot en met 30 september 2026 bedroeg de omzet INR 18,69 miljard, een stijging van 20%, en kwam de nettowinst uit op INR 1,515 miljard, een stijging van 114%. Velamakanni omschreef de omzetgroei in de eerste jaarhelft als volledig autonoom. De operationele kasstroom bedroeg in het kwartaal INR 793 miljoen, na een uitstroom van INR 1,03 miljard in Q1 FY27.
De niet-geauditeerde financiële overzichten vermeldden voor de eerste jaarhelft een nettokasuitstroom uit operationele activiteiten van INR 237 miljoen, tegenover INR 214 miljoen een jaar eerder. Handelsvorderingen legden in die periode beslag op INR 1,4 miljard aan werkkapitaal. Dat helpt verklaren waarom de hogere boekhoudkundige winst samengaat met een negatieve operationele kasstroom.
Volgens de brief van Velamakanni sloot Fractal de periode af met INR 17,28 miljard aan liquide middelen en beleggingen en zonder langlopende schulden. Op de balans stonden geen kortlopende leningen, tegenover INR 2,86 miljard op 31 maart 2026.
De resultaten laten een duidelijke spanning in de bedrijfsvoering zien: de gezondheidszorg, de producten en het aantal grote klanten groeien, terwijl TMT krimpt, de brutomarge onder druk staat en de operationele kasstroom over de eerste jaarhelft negatief blijft. De centrale vraag is of Fractal de snellere winstgroei kan omzetten in kasmiddelen en tegelijk kan blijven investeren in AI-engineering en producten.
