Yellow.ai, 550M달러의 프로포르마 자본금으로 SPAC를 통해 상장, 200M달러 이상의 예상 수익

Yellow.ai는 기업용 AI 에이전트 비즈니스를 블루록 어쿠이지션 코프(Bluerock Acquisition Corp. (BLRK ))와의 합병을 통해 상장시키기로 합의했다. 이 합병은 약 550만 달러의 프로포르마 자본금으로 평가된다. 2026년 8월 3일에 발표된 최종 비즈니스 조합 계약에 따르면, 합병된 회사는 나스닥 캐피탈 마켓(Nasdaq Capital Market)에 YAI라는 티커로 상장될 예정이다.

이 계약은 Yellow.ai의 전시 이전 평가를 약 3억 달러로 평가하며, 총 2억 달러 이상의 자금을 조달할 것으로 예상된다. 이 총액은 블루록의 신뢰 계정에 있는 약 1억 7,500만 달러와 기관 투자자로부터 약 3,000만 달러의 개인 배치금을 포함한다. Yellow.ai의 창립자와 고위 경영진은 기관과 함께 자금을 투자할 계획이다.

양측의 이사회는 이 계약을 만장일치로 승인했다. 그러나 블루록의 주주들은 아직 이 계약을 승인하지 않았다.

Yellow.ai가 상장에 가져오는 사업 기반

Yellow.ai는 2016년에 Raghu Ravinutala, Rashid Khan, Jaya Kishore Reddy에 의해 설립되었으며, 기업의 서비스 절차를 AI 에이전트로 변환하여 태스크를 계획, 실행, 완료하는 플랫폼을 판매한다. 이 회사는 85개국, 135개 언어, 650개 이상의 기업 클라이언트를 위해 매년 1,600억 개의 대화를 처리하며, 지난 재무 연도에 3,400만 달러 이상의 매출을 올렸으며, 기업 계정이 반복되는 수익의 70% 이상을 차지한다고 주장한다.

이 매출을 기준으로 하면 3억 달러의 투자 전 기업가치는 회사가 발표한 매출의 약 9배다. 이 거래 구조는 그 규모의 기업에 두 가지를 한 번에 제공한다. 공개시장 상장과 약 2억 달러의 신규 자금 조달이다.

이 플랫폼은 한 공급업체로 통일하는 대신 여러 모델에 요청을 분배한다. 가장 빠르게 성장하는 제품은 고객센터용 음성 에이전트 Nexus Vox다. 음성은 구매자가 자동화를 도입할 때 가장 어려운 영역이다. 실제 고객 전화를 맡기기 전에 자율 AI에 대한 신뢰와 통제 문제를 해결해야 하며, 기업 자동화용 AI 에이전트가 넘쳐나는 시장에서 제품을 골라야 하기 때문이다. Yellow.ai는 지금까지 Lightspeed, Salesforce (CRM ) Ventures, Sapphire Ventures, WestBridge Capital로부터 총 1억 300만 달러를 조달했다고 밝혔다.

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자금은 세 가지 용도로 사용된다.

• 에이전트 플랫폼에 대한 추가 투자
• 북미와 유럽 전역에 걸친 기업 판매 확장
• Yellow.ai가 자신의 소프트웨어로 재건하기 위해 사업 처리 아웃소싱 운영자를 인수

이 세 번째 항목은 거래의 전략적 중심이다. 이 회사는 이를 위해 인력을 확보했다. 세 명의 원래 창립자는 Kaushik Bhaskar, Yellow.ai의 AI 서비스 부문의 최고 경영자, 아웃소싱 운영 경험을 가진 Nand Sharma, 사장 및 그룹 최고 재무 책임자와 함께 합류했다.

이유는 매우 큰 노동 예산이 어디로 갈지에 대한 내기이다. Yellow.ai는 아웃소싱 시장을 현재 3840억 달러로 평가하며, 고객 서비스 콜의 약 85%가 아직 사람에 의해 응답된다고 주장하며, 2035년까지 AI 에이전트 부분이 120억 달러에서 2950억 달러로 성장할 것으로 예상한다. 최고 경영자 Raghu Ravinutala는 발표에서 이러한 작업이 “계획, 실행, 해결하는 에이전트로 이동할 것”이라고 말했다.

아웃소싱 운영자를 소유하면 합병된 회사의 본질이 달라진다. 순수한 플랫폼은 기업이 자체 서비스 데스크를 운영하는 경우에석과 소비를 판매한다. 아웃소싱 데스크를 소유한 플랫폼은 노동 비용을 직접 캡처하고, 급여, 이직, 클라이언트 계약 노출과 함께 그것을 취한다. 블루록의 의장 및 최고 경영자 Ramin Kamfar는 목표 시장을 “운영 최적화, 성장 트레이드, 마진 확장에 적합한” 것으로 프레임했다.

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2025년 12월 12일 기업공개를 마친 Bluerock은 미국 증권거래위원회에 등록신고서를 제출할 예정이다. 이 문서는 주주 표결을 위한 위임장 설명서 역할도 한다. Yellow.ai의 투자자 설명자료도 함께 제출되며, Bluerock은 규제기관에 제출할 수시보고서에 기업결합계약 사본을 포함할 것이라고 밝혔다. Cantor Fitzgerald가 Yellow.ai의 단독 재무 자문을 맡는다.

이 회사는 2026년 하반기에 폐쇄될 것으로 예상된다. 이 일정에 따라 Yellow.ai는 약 2억 달러의 자금을 가지고 YAI로 거래를 시작하며, 일부를 아웃소싱 운영자를 구입하여 자체 플랫폼에서 실행하도록 변환하는 계획을 가지고 있다.

원문 기사의 출처: bluerock.com [1] · unite.ai [2] · unite.ai [3] · lsvp.com [4] · salesforceventures.com [5] · sapphireventures.com [6] · westbridgecap.com [7]