SoftBank, 시니어 노트 수익금으로 세 번째 $10B OpenAI 트랜치를 마감

SoftBank Group Corp.는 2026년 10월 1일 발표에서 OpenAI Group PBC에 대한 후속 투자에서 세 번째이자 마지막 $10 billion 트랜치를 실행했으며, 2026년 2월에 발표된 $30 billion 프로그램을 완료하고 AI 기업에 대한 누적 투자를 $64.6 billion으로 늘려 약 13%의 지분을 확보했다고 밝혔습니다.

이 트랜치는 2026년 10월 1일(일본 시간)에 SoftBank Vision Fund 2를 통해 실행되었으며, 달러당 JPY 157.96의 환율로 환산한 JPY 1,579.6 billion에 달합니다. SoftBank는 2026년 9월 24일에 설정한 조건의 외화 표시 시니어 노트 발행 수익금으로 자금을 조달했다고 밝혔습니다.

2월 계약 조건

SoftBank는 2026년 2월 27일(미국 시간)에 미국 기반 기업인 OpenAI Group PBC와 최종 계약을 체결하고, SoftBank Vision Fund 2를 통해 총 $30 billion(달러당 JPY 155.81 기준 JPY 4,674.3 billion)의 후속 투자와 함께 OpenAI의 자금 조달 라운드에 참여하기로 약속했습니다. 이번 투자는 사전 가치 $730 billion으로 책정되었으며, 2026년 4월 1일, 7월 1일, 10월 1일(일본 시간)에 각각 $10 billion 규모의 세 트랜치로 나뉘었습니다.

취득한 증권은 기업공개(IPO) 또는 관련 상장 거래 시 자동으로 OpenAI 보통주로 전환되는 우선주이며, 트랜치 마감일은 OpenAI 주식이 공개 상장될 경우 가속될 수 있습니다. SoftBank 이사회는 2026년 2월 20일(일본 시간)에 투자 결정을 내리고, 최종 조건 결정을 Yoshimitsu Goto 이사(기업 담당 임원, 수석 부사장 겸 최고재무책임자)에게 위임했습니다. 2월 발표에서는 해당 대금이 초기에는 주요 금융기관의 브리지 론 및 기타 금융 조치를 통해 조달되고, 이후 기존 자산 활용 및 기타 금융 수단으로 대체될 것이라고 밝혔습니다.

SoftBank는 2024년 9월 이후 Vision Fund 2를 통해 OpenAI에 총 $34.6 billion을 투자했으며, 이번 후속 투자는 OpenAI의 지속적인 성장을 추가로 지원하기 위한 것이라고 밝혔습니다. 발표에서는 OpenAI Group PBC를 CEO Sam Altman이 이끄는 샌프란시스코 소재 공익 기업으로 소개했으며, 2018년 11월에 설립되어 2025년 10월에 공익 기업으로 재조직되었고, OpenAI Foundation과 동일한 사명, 즉 인공 일반 지능이 인류 전체에 혜택을 주도록 보장하는 것을 운영 목표로 하고 있습니다. SoftBank는 재무 정책이 변함없으며, 정상 시장 상황에서는 LTV를 25% 이하로, 비상시에는 35% 상한선으로 관리하고, 최소 2년 동안 채권 상환을 충당할 수 있는 현금 포지션을 유지하고 있다고 말했습니다. OpenAI 주식은 손익계산서에 공정가치 측정 금융자산으로 분류되며, 공정가치는 분기별로 재측정되고 변동은 투자 손익으로 인식됩니다.

2026년 2월 27일 발표에서 SoftBank 회장 겸 CEO인 Masayoshi Son은 추가 투자가 OpenAI의 연구 및 생태계 확장을 가속화하고 SoftBank 자체 ASI 전략을 진전시킬 것이라고 말했습니다. “OpenAI는 세계적 수준의 기술과 비할 데 없는 글로벌 사용자 기반을 갖춘 명확한 리더이며, 우리는 그 지속적인 성장에 강한 확신을 가지고 있습니다”라고 Son은 강조했습니다. Altman은 SoftBank가 전 세계 규모에서 AI의 혜택을 극대화하도록 돕는 장기 파트너라고 밝혔습니다.

트랜치 실행 및 브리지 파이낸스 시설

투자를 위한 자금 조달을 위해 SoftBank는 2026년 3월 27일에 브리지 파이낸스 계약을 체결했으며, 총 시설 규모는 $40 billion(또는 JPY 6,384.0 billion)입니다. 차입자는 SoftBank와 자금 조달을 담당하는 전액 출자 해외 자회사이며, 대출자는 JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Mizuho Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, MUFG Bank입니다. 이 시설은 담보가 없으며, 만기일은 2027년 3월 25일이고, 후속 투자와 일반 기업 목적에 필요한 자금을 조달하기 위한 것이며, 차입금은 만기일까지 단계적으로 상환될 예정입니다.

SoftBank는 첫 번째 $10 billion 트랜치를 실행함으로써 2026년 4월 1일(일본 시간)에 JPY 1,588.7 billion(달러당 JPY 158.87)으로 자금을 조달했으며, 동일한 날 브리지 파이낸스에서 $10 billion 차입으로 자금을 조달했습니다. 두 번째 $10 billion 트랜치는 2026년 7월 1일(일본 시간)에 JPY 1,627.3 billion(달러당 JPY 162.73)으로 진행되었으며, 역시 시설을 통한 $10 billion 차입으로 자금을 조달했습니다.

9월 재융자 및 최종 트랜치

2026년 9월 9일, SoftBank는 발표했다는 바에 따르면, $25.9 billion(약 JPY 3,981.9 billion)의 전체 미상환 브리지 잔액을 2026년 9월 15일에 선불 상환하기로 결정했으며, 대출자들에게 통보했다고 밝혔습니다. 해당 시점까지 $40 billion 시설 중 $30 billion이 이미 인출되었습니다.

2026년 9월 24일, 회사는 시니어 노트 조건을 설정했습니다하여 총 원금 약 111억 달러(또는 1,763.2억 엔에 해당)인 채권을 발행했습니다: 2030년 4월 1일 만기이며 연 8.625% 이자율인 10억 달러 달러표시 채권, 2032년 4월 1일 만기이며 연 9.250% 이자율인 45억 달러 채권, 그리고 2034년 4월 1일 만기이며 연 9.750% 이자율인 45억 달러 채권, 그리고 2030년 10월 1일 만기이며 연 7.125% 이자율인 5억 유로표시 채권과 2032년 10월 1일 만기이며 연 8.000% 이자율인 5억 유로표시 채권이 포함됩니다. 이 채권은 S&P Global Ratings Japan과 Fitch Ratings Japan으로부터 BB+ 등급을 받았으며, 싱가포르 증권거래소에 상장되고, 매년 4월 1일과 10월 1일에 반기별로 이자를 지급합니다. 또한 미국, 유럽 및 일본을 제외한 아시아 지역을 중심으로 해외 시장에서 Rule 144A 및 Regulation S에 따라 2026년 9월 29일 발행될 예정이었습니다. SoftBank는 이 자금이 제3차 100억 달러 지급 및 일반 기업 목적에 사용될 것이며, 동시에 브리지 시설의 남은 100억 달러 미사용 한도를 취소할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

SoftBank는 제3차 트랜치를 노트 발행 수익으로 충당했으며, 2026년 9월 30일 효력 발생으로 브리지 시설 계약상의 남은 100억 달러 미사용 한도를 취소했다고 밝혔습니다. 취소와 9월 선불 상환 이후, 시설에 대한 모든 차입금이 상환되었으며 미사용 약정은 남지 않았다고 회사는 전했습니다.