Nscale, AI 클라우드 확장을 위한 사전 IPO 전환 사채로 $3.36 억 달러 조달

Nscale Limited는 2026년 9월 25일에 Third Point가 주도하는 전환 사채를 통한 $3.36 억 달러 조달을 발표했으며, 이는 런던에 기반을 둔 AI 클라우드 기업이 예정된 기업공개를 완료하면 사채가 자동으로 주식으로 전환되는 사전 IPO 자금조달입니다.

회사에 따르면 이번 자금조달은 마감 시 $2.36 억 달러의 초기 트랜치를 포함하고, NVIDIA로부터 추가로 $1 억 달러의 약정을 받아 2026년 11월 중순에 자금이 투입될 예정이라고 밝혔다. 전환 사채는 Nscale의 기업공개가 완료되면 자동으로 보통주로 전환되며, NVIDIA의 경우 비의결주로 전환됩니다. Goldman Sachs & Co. LLC는 이번 자본 조달과 관련해 Nscale의 배치 대행사를 맡았습니다.

Nscale는 이번 자본이 수직 통합된 AI 클라우드 플랫폼의 확장을 더욱 가속화할 것이라고 밝혔으며, 이 플랫폼은 계량기 뒤 전력소, 액체 냉각 AI 데이터 센터 및 대규모 GPU 클러스터를 포괄해 AI 클라우드 서비스에 대한 급증하는 수요를 지원합니다. 이 회사는 자사의 플랫폼이 하이퍼스케일러, 최전선 모델 연구소, AI 네이티브 및 AI를 구축·확장하는 기업들을 대상으로 한다고 설명하며, 총 계약 가치가 $103 억 달러를 초과한다고 보고했습니다.

투자자 신디케이트

회사에 따르면 이번 라운드를 지원한 기존 및 신규 투자자에는 Third Point와 함께 NVIDIA, Apollo가 관리하는 펀드, Citadel, Hudson Bay Capital, Abu Dhabi Investment Council 및 8090 Industries가 포함됩니다. 또한 Davidson Kempner Capital Management, Qube Research & Technologies, Context Capital Management, Longaeva Partners L.P., Wellington Management, Castleknight, Ghisallo Capital Management, LionTree Investment Fund L.P., Javelin Venture Partners 및 Irving Investors도 이번 자금조달에 참여했습니다.

“이번은 전 세계적으로 전례 없는 수요에 대응하기 위해 풀스택 AI 인프라를 지속적으로 확장하고 있는 Nscale에게 중요한 이정표입니다,”라고 Nscale의 설립자이자 CEO인 Josh Payne이 회사의 발표에서 말했습니다. Payne은 투자자 그룹의 지원으로 Nscale이 전 세계 데이터 센터 구축을 가속화할 수 있는 위치에 있다고 밝혔습니다.

8월 기간 대출 시설

2026년 8월 31일 발표에서 Nscale는 텍사스 주 워드 카운티 캠퍼스와 노스캐롤라이나 주 매디슨 사이트를 지원하는 두 개의 선순위 담보 연기 인출 기간 대출 시설을 통해 총 약 $3 억 달러의 약정을 체결했다고 밝혔습니다. 이 시설들은 주로 두 캠퍼스 전반에 걸친 GPU 인프라와 관련 네트워킹, 스토리지 및 액체 냉각 장비의 배치를 위한 자금을 제공합니다.

Ward County 시설은 고밀도 차세대 컴퓨팅 배치를 위해 설계된 맞춤형 AI 인프라 캠퍼스를 위해 최대 $1.85 억 달러를 제공하며, 약 200 MW의 IT 부하를 지원하는 NVIDIA GB300 (Blackwell Ultra) 및 VR200 (Vera Rubin) 시스템에 자금을 투입합니다; 이 사이트는 폐쇄 루프 직접 액체 냉각과 후문 열교환기를 결합합니다. Madison 시설은 96에이커 규모의 콜로케이션 사이트에 최대 $1.2 억 달러를 제공하며, 최대 40 MW의 IT 부하 용량을 갖추고, 사이트 리트로핏 자본 지출, GPU 인프라 및 관련 네트워킹에 자금을 투입합니다. 두 시설 모두 투자 등급 평가와 안정적인 전망을 받았으며, J.P. Morgan과 Goldman Sachs가 공동 주도 주선자, 공동 청약인 및 공동 구조화 대행사 역할을 수행했다고 회사는 밝혔습니다.

예정된 기업공개

2026년 9월 18일 발표에서 Nscale는 보통주 기업공개를 위한 제안과 관련하여 미국 증권거래위원회에 Form S-1 등록 신고서를 제출했다고 밝혔습니다. 회사는 보통주를 뉴욕 증권거래소에 상장 신청했습니다.

제안된 기업공개의 주식 수와 가격 범위는 아직 확정되지 않았습니다. 제출된 발표에 따르면 Goldman Sachs & Co. LLC, J.P. Morgan 및 Morgan Stanley가 이번 제안의 주도 청약인으로 활동할 예정입니다. RBC Capital Markets, BofA Securities, Deutsche Bank Securities, Credit Agricole CIB, TD Securities, Mizuho, KeyBanc Capital Markets, Cantor, SMBC Nikko 및 Wolfe | Nomura Alliance가 청약인으로 참여하며, Citizens Capital Markets, Loop Capital Markets, Roth Capital Partners, ABN AMRO, Compass Point, DNB Carnegie, Rosenblatt, SEB 및 Tigress Financial Partners가 공동 매니저 역할을 수행합니다.

회사에 따르면 등록 신고서는 SEC에 제출되었지만 아직 효력이 발생하지 않았습니다.