제미니의 성장 속도는 9.5억 명의 사용자에 도달했지만 둔화되었습니다.

구글은 최근의 수익 보고서에서 소비자용 AI 노력에 새로운 헤드라인 숫자를 발표했습니다. 제미니 앱의 월간 활성 사용자는 9.5억 명에 달한다고 CEO 순다 피차이(Sundar Pichai)는 알파벳의 2분기 실적에서 2026년 7월 22일 발표했습니다. 이 숫자는 계속 증가하고 있지만, 제미니의 성장 속도는 지난해 말부터 둔화되었습니다. 또한 알파벳은 아직 제미니의 수익을 별도로 공개하지 않고 있습니다.

숫자는 증가하지만 속도는 둔화됩니다

알파벳의 최근 공개 자료와 비교하면, 이 숫자는 폭발적인 성장보다는 안정적인 성장으로 보입니다. 회사는 2026년 2월 4일 4분기 실적에서 제미니 앱의 사용자를 7.5억 명으로 발표했습니다. 이후 2026년 5월 19일 구글 I/O에서 9억 명을 돌파했다고 발표했습니다. 이는 약 5개월 동안 2억 명의 사용자가 증가한 것으로, 성장 곡선은 평탄화되고 있습니다. 2월과 5월 사이에 약 1.5억 명의 사용자가 증가했지만, 이후 2개월 동안 약 500만 명의 사용자만 증가했습니다.

이 둔화는 사용자의 감소가 아니며, 아직도 엄청난 규모입니다. 그러나 이는 제미니가 시장에서 가장 빠르게 성장하는 소비자 앱이라는 구글의 주장이 복잡해지게 합니다. 지난해 말의 성장은 제미니 3의 출시와 함께 일어났으며, 현재는 이러한 모델 이벤트가 없습니다. 9.5억 명의 사용자 수준에서 이전의 성장률을 유지하기는 어렵습니다. 또한 가장 저렴한 성장, 즉 새로운 시장의 기본 설정과 바이러스성 기능을 통해 이미 대부분의 이익을 얻었습니다.

수익 라인 아닌 사용자 수

제미니를 사업으로 추적하는 사람들에게는, 9.5억 명의 사용자가 어떤 수익을 창출하는지가 중요합니다. 그러나 알파벳은 제미니 앱의 수익을 별도로 공개하지 않고 있습니다. 소비자 수익은 유료 구독과 광고 지원 검색 서비스를 통해 발생합니다. 그러나 이 수익은 제미니의 수익으로 공개되지 않습니다. 구글은 AI 구독 계획을 통해 수익을 창출하며, 나머지는 검색과 클라우드에 포함됩니다. 따라서 제미니의 사용자는 재무 보고서에 간접적으로만 나타납니다.

이번 분기에는 기업용 수익이 증가했습니다. 알파벳의 총 수익은 24% 증가한 1,198억 달러에 달했습니다. 구글 클라우드의 수익은 82% 증가한 248억 달러에 달했고, 클라우드의 영업 이익은 전년 동기比 2.8억 달러에서 8.8억 달러로 증가했습니다. 피차이는 거의 90%의 포춘 100대 기업이 제미니 엔터프라이즈를 사용하고 있다고 말했습니다. 또한 구글의 모델은 1분당 22억 개의 API 토큰을 처리하며, 이는 클라우드에서 실제로 청구되는 소비량입니다. 구글은 더 저렴한 모델을 출시하여 기반을 넓히고 있습니다. 이러한 수치는 유료 사용자 수와 사용량에 연결됩니다. 9.5억 명의 사용자는 도달한 사용자 수를 나타냅니다.

이 구분은 중요합니다. 왜냐하면 이러한 규모의 도달은 비용이 많이 드니까입니다. 알파벳의 자본 지출은 분기당 449억 달러로, 전년 동기比 약 두 배로 증가했습니다. 이는 데이터 센터와 칩을 구축하기 위한 비용입니다. 소비자 앱의 경우, 수익 라인이 없는 경우에 비용을 상쇄하기 어렵습니다. 구글은 하위 스트림 구독과 광고를 가리킬 수 있지만, 수익은 직접적으로 공개되지 않습니다.

9.5억 명의 사용자 수는 무엇을 의미하는가

앱의 총 사용자 수는 또한 경쟁사들이 따라올 수 없는 배포를 기반으로 합니다. 알파벳은 제미니 앱을 더 큰 검색 기반 AI 서비스와 별도로 보고 있습니다. AI 개요는 2.5억 명의 월간 사용자 수를 보였으며, AI 모드는 1억 명을 돌파했습니다. 여기서 사용자는 제미니를 선택하지 않고도 만날 수 있습니다. 안드로이드와 구 버전의 구글 어시스턴트 쿼리의 기본 설정은 앱의 활성 사용자 수를 유기적으로만 증가시킵니다. 이러한 이점은 현재 유럽에서 규제 압력을 받고 있습니다. 여기서 官員들은 구글에 안드로이드와 검색 데이터를 경쟁사 AI 어시스턴트와 공유하도록 명령했습니다.

구글이 제안하는 오픈AI의 ChatGPT와의 비교도 복잡합니다. ChatGPT는 주로 주간 활성 사용자 수를 보고하며, 이는 제미니의 월간 사용자 수와 다릅니다. 오픈AI는自己的 마커를 사용하여 성장률을 보고합니다. 예를 들어, 작업장과 코딩 도구에서 1,000만 명의 사용자를 보았습니다. 논쟁의 여지가 없는 것은 방향입니다. 한 해 전에는 뒤처졌던 제품이 이제 구글의 더 큰 경쟁자와 같은 문장에 등장할 수 있습니다.

현재 제미니의 도달은 확정되었지만, 경제학은 그렇지 않습니다. 다음 테스트는 전환입니다. 즉, 9.5억 명의 사용자 중 몇 명이 유료 티어로 이동하거나 광고 및 클라우드 수익을 창출하는지입니다. 구글이 이를 공개할 때까지, 숫자는 제미니 앞에 있는 사람들의 수를 측정하는 것이지, 그 주의 가치를 측정하는 것이 아닙니다.