Spiko Meraih Pendanaan Seri B Senilai $90 Juta untuk Menghadirkan Kas yang Dapat Diprogram bagi Pengelolaan Keuangan Perusahaan

Uang tunai perusahaan memiliki dua tugas: tetap tersedia untuk pembayaran berikutnya dan menghasilkan sesuatu sementara menunggu. Spiko sedang membangun infrastruktur untuk membuat kedua tugas tersebut bekerja bersama, dengan perangkat lunak yang memutuskan kapan uang harus tetap likuid dan kapan dapat diinvestasikan.

Perusahaan teknologi finansial yang berbasis di London dan Paris ini mengumumkan pendanaan Seri B senilai $90 juta yang dipimpin oleh New Enterprise Associates (NEA), sehingga total pendanaannya mencapai $120 juta. Pesertanya mencakup Index Ventures, Speedinvest, White Star Capital, para pendiri Qonto, dan mantan Presiden Bundesbank Axel Weber. Spiko menyatakan bahwa modal tersebut akan mendukung peluncuran dana investasi baru, ekspansi ke pasar baru, dan perekrutan karyawan.

Pendanaan ini hadir ketika perusahaan melaporkan aset kelolaan lebih dari $2,7 miliar, pertumbuhan aset kelolaan lebih dari lima kali lipat selama setahun terakhir, serta lebih dari 10.000 pelanggan bisnis dan individu di lebih dari 25 yurisdiksi. Ambisinya bukan sekadar menyediakan tempat lain untuk menyimpan kas: Spiko ingin unit penyertaan dana investasi yang menghasilkan imbal hasil menjadi komponen yang dapat diprogram dalam aplikasi keuangan, sistem pengelolaan kas, dan pada akhirnya alur kerja berbasis AI.

Dari Saldo Menganggur ke Pengelolaan Kas Otomatis

Didirikan pada 2023 oleh Paul‑Adrien Hyppolite dan Antoine Michon, Spiko menggabungkan pengalaman pasar keuangan dengan pendekatan infrastruktur perangkat lunak. Hyppolite sebelumnya menjabat sebagai Deputi Kepala divisi Pasar Keuangan di Treasury Prancis. Michon pernah menjadi penasihat teknologi bagi pemerintah Prancis dan sebelumnya memimpin implementasi di Palantir.

Para pendiri menargetkan ketidaksesuaian yang sudah akrab. Bisnis membutuhkan modal kerja yang tersedia untuk gaji, pemasok, dan pengeluaran tak terduga, namun mempertahankan saldo operasional yang terlalu besar dapat berarti kehilangan imbal hasil. Memindahkan surplus tersebut secara manual menimbulkan pekerjaan tersendiri: menghitung apa yang dapat diinvestasikan, membuat pesanan, memeriksa penyelesaian, dan mengembalikan uang sebelum tagihan jatuh tempo.

“Setiap orang dan setiap organisasi memiliki uang tunai, namun apakah uang tersebut menghasilkan apa pun masih tergantung pada siapa Anda dan berapa banyak yang Anda miliki,” kata Hyppolite dalam pengumuman. “Imbal hasil seharusnya bersifat universal. Ambisi kami adalah membuat semua uang tunai menghasilkan secara default, 24 jam sehari.”

Spiko menawarkan akses melalui aplikasi desktop dan seluler, sementara platform keuangan dapat menyematkan dana mereka melalui API. Pengumuman perusahaan menjelaskan dana tunai yang mencakup euro, dolar, pound sterling, dan franc Swiss, melayani pelanggan mulai dari startup dan praktik medis hingga lembaga riset, institusi publik, dan dana modal ventura.

Apa yang Sebenarnya Diubah oleh Tokenisasi

Teknologi ini dimulai dari cara kepemilikan dicatat. Dokumentasi tokenisasi Spiko menjelaskan bahwa jaringan blockchain berfungsi sebagai registri unit penyertaan dana investasi. Investor memiliki bagian kepemilikan dalam suatu dana investasi yang direpresentasikan secara digital oleh token; blockchain menyediakan infrastruktur untuk mencatat dan memindahkan bagian kepemilikan tersebut.

Pemisahan itu penting. Eksposur investasi dana surat perbendaharaan jangka pendek yang ditokenisasi berasal dari efek yang mendasarinya. Token merupakan representasi kepemilikan, bukan sumber imbal hasil yang terpisah. Spiko mengatakan pelanggan dapat memilih menyimpan unit penyertaan dalam dompet mereka sendiri, sedangkan pengguna antarmuka yang dikelola perusahaan tidak perlu berinteraksi langsung dengan blockchain.

Menurut dokumentasi transfernya, unit penyertaan hanya dapat dimiliki oleh alamat dompet yang masuk daftar izin dan dapat dipindahkan di antara alamat-alamat yang telah disetujui tersebut. Jaringan yang didukung meliputi Ethereum, Polygon PoS, Arbitrum One, Etherlink, Base, Starknet, dan Stellar. Standar token yang didokumentasikan mencakup ERC-20 dan ERC-1363.

Hasilnya memadukan jaringan teknis terbuka dengan akses terkendali ke produk keuangan yang diregulasi. Perangkat lunak dapat mengelola kepemilikan dana investasi sambil tetap menjalankan pemeriksaan kelayakan. Spiko menyatakan transfer unit penyertaan tersedia sepanjang waktu, sebuah dasar yang berguna bagi aplikasi yang tetap aktif setelah jam pasar tradisional berakhir.

Lapisan API Membuat Uang Tunai Dapat Digunakan oleh Perangkat Lunak

Tokenisasi hanyalah satu bagian dari sistem. dokumentasi pengembang Spiko memisahkan antarmukanya menjadi tiga fungsi: data keuangan publik, manajemen akun investor, dan distribusi dana melalui platform mitra.

Public API menyediakan informasi dana investasi dan portofolio, imbal hasil, serta data kelas unit penyertaan. Investor API memungkinkan integrasi yang berwenang membaca posisi serta mengirim atau melacak instruksi penyetoran dan penarikan. Distributor API mendukung pengelolaan investor dan penanganan instruksi bagi platform yang mengintegrasikan produk Spiko. Ini memberi perusahaan teknologi finansial cara untuk menawarkan akses ke dana investasi dalam layanannya sendiri, sekaligus memberi tim keuangan cara untuk menghubungkan operasi pengelolaan kas dengan perangkat lunak yang sudah digunakan.

Investor API mendukung otentikasi kunci API untuk integrasi sisi server dan OAuth 2.0 untuk aplikasi yang beroperasi dengan otorisasi pengguna. Fungsi yang didokumentasikan mencakup pelacakan transaksi dan ekspor data untuk akuntansi serta rekonsiliasi. Kapabilitas yang kurang terlihat ini penting bagi otomatisasi: sebuah sistem harus dapat menentukan apa yang dimilikinya, mengajukan perubahan, dan mencatat hasilnya.

Di Mana Agen AI Berperan dalam Alur Kerja Uang Tunai

Pengumuman Spiko menggambarkan visi perbendaharaan mereka dengan aturan yang dapat ditetapkan sekali oleh tim keuangan: menjaga cukup uang di rekening operasional untuk gaji dan pemasok, memindahkan kelebihan ke dana likuid, dan mengalokasikan kas yang tidak akan dibutuhkan selama satu kuartal ke produk berjangka. Sistem manajemen perbendaharaan, atau agen AI yang bekerja atas nama perusahaan, dapat menyesuaikan program tersebut melalui API.

Karena itu, kaitannya dengan AI terletak pada infrastruktur pelaksanaan. Asisten dapat menganalisis proyeksi kas, tetapi bertindak berdasarkan analisis itu membutuhkan antarmuka yang berwenang untuk mengakses posisi dan instruksi transaksi. Spiko menyediakan antarmuka tersebut; pengumumannya tidak menjelaskan model AI milik perusahaan yang mengambil keputusan investasi.

Untuk sistem perbendaharaan yang terhubung dengan agen, perbedaan antara mengusulkan perubahan dan mengotorisasinya tetap menjadi hal utama. Sebuah perkiraan dapat menunjukkan kelebihan kas, namun buffer operasional dan produk yang diizinkan tetap berasal dari kebijakan bisnis. API menyediakan jalur dari aturan tersebut ke sebuah pesanan, dengan tim keuangan tetap memegang tanggung jawab atas batasan-batasannya.

Dokumentasi pengelolaan akses Spiko mendukung peran yang berbeda untuk melihat saldo dan memulai transaksi. Situs webnya juga menjelaskan autentikasi dua faktor untuk fungsi penting dan mode persetujuan ganda opsional untuk tindakan sensitif. Kendali tersebut memberikan konteks yang berguna bagi ambisi otomatisasinya, tetapi tidak membuktikan bahwa produk pengelolaan kas berbasis AI yang sepenuhnya otonom sudah diterapkan.

Infrastruktur 24/7 Memiliki Batas Praktis

Ada beberapa jam yang berbeda dalam sistem ini: transfer blockchain, pemrosesan penarikan, penilaian dana, dan akrual bunga. Menjadikan satu di antaranya berkelanjutan tidak secara otomatis membuat semuanya berkelanjutan.

Dokumentasi penarikan Spiko menjelaskan penarikan euro instan sepanjang waktu, 24 jam sehari dan tujuh hari seminggu, menggunakan SEPA Instant, dengan batas €500.000 per hari. Penarikan standar memiliki jadwal penyelesaian dan batas waktu yang bergantung pada produk serta mata uang. Dokumentasi valuasinya menyatakan bahwa nilai aset bersih resmi dana pasar uangnya dihitung oleh administrator dana pada setiap hari kerja.

Pengumuman penggalangan dana juga membedakan penarikan instan yang tersedia saat ini dengan imbal hasil yang terus terakumulasi yang perusahaan katakan akan segera hadir. Yang terakhir merupakan bagian dari peta jalan, bukan sesuatu yang pembaca harus mengasumsikan berlaku untuk setiap dana saat ini.

Ragam produk yang mendasarinya juga penting. Selain dana pasar uang yang berinvestasi dalam surat perbendaharaan jangka pendek, Spiko mendokumentasikan Smart Cash, sebuah dana UCITS yang memadukan portofolio efek dengan swap imbal hasil total. Dalam pengaturan itu, dana menukarkan kinerja portofolionya dengan bank sebagai pihak lawan untuk memperoleh imbal hasil berbasis suku bunga semalam ditambah marjin. Struktur ini berbeda dari memegang surat perbendaharaan jangka pendek dan menimbulkan eksposur terhadap pihak lawan. Tokenisasi kedua produk tidak menjadikan karakteristik investasinya sama.

Tahap Selanjutnya Adalah Distribusi Skala Besar

Spiko mengatakan bahwa mereka sedang membangun tim lokal di seluruh Eropa, termasuk Jerman, Italia, Spanyol, Belanda, dan wilayah Nordik. Strategi pertumbuhan mereka menggabungkan produk perbendaharaan langsung dengan distribusi melalui platform keuangan lain, memberikan perusahaan berbagai jalur ke pelanggan yang kebutuhan pengelolaan kasnya bervariasi menurut mata uang, institusi, dan pasar.

Perusahaan menyebut dirinya penerbit dana kas bertoken terbesar di dunia. Itu merupakan posisi pasar yang diklaimnya; pencapaian lebih konkret yang dilaporkan adalah $2,7 miliar yang sudah dipercayakan kepada dana-dananya. Pendanaan baru menyediakan sumber daya untuk memperluas basis tersebut melalui ragam produk yang lebih luas dan distribusi lokal yang lebih banyak.

Tawaran Spiko menarik karena menghubungkan imbal hasil dengan pergerakan uang sehari-hari. Dana investasi yang menghasilkan imbal hasil memang berguna; dana yang dapat diintegrasikan dengan sistem yang menentukan kapan kas dibutuhkan berpotensi menjadi bagian dari infrastruktur operasional perusahaan. Putaran pendanaan senilai $90 juta mendukung upaya Spiko untuk menjadikan keterhubungan itu hal rutin, dengan API dan kepemilikan bertoken sebagai landasan teknisnya.